Situazione generale di assestamento prosegue, entro GEOPOLITICA e ASPETTATIVE prossime mosse di TRUMP e nuovo Governo USA, e in vista delle prossime riunioni delle Banche Centrali.
URSS prezzi produz calo – HK prezzi consumo riazo – CINA misure ulteriori sostegno eco - ZAR tassi tagliati - JPN BoJ commenti, interventi verbali – UK vendita auto netto calo, finanziamenti pubblici rialzo marcato. CB trend industriale recupero oltre – FF survey industr recupero industria – SEK capacity calo ulteriore – NOK gdp netto calo – BEL fiducia calo ulteriore – EU vendita auto modesto recupero – CAD prezzi produz rialzo oltre - USA asta 20anni terribile. Commenti FED. Disocc sett stabile. Phil Fed Manifatt calo, occupaz, condizioni rialzo oltre, nuovi ordini rallentato, calo prezzi. Situazione generale di assestamento prosegue, entro GEOPOLITICA e ASPETTATIVE prossime mosse di TRUMP e nuovo Governo USA, e in vista delle prossime riunioni delle Banche Centrali a decidere sui TASSI. Proseguono ampi i COMMENTI da varie parti, con il G20 e il COP29 in corso d’opera. Il fattore GEOPOLITICA, con l’aumento delle tensioni da UKR, entro USA-URSS, senza dimenticare tutti gli altri in Medio Oriente, impatta il fattore RIFUGIO, qualità, alternative. Spinta rinnovata per DOLL, COMMODITY, ENERGIA, CHF, e pure BITCOIN, PETROLIO, ORO e ARG. Quest’ultimo spinto a nuovi record massimi, ben oltre la mia prospettiva di consolidamento attorno ai 90k/doll. Spinta da prospettive Trump/Governo Usa di maggiore implementazione, dal raddoppio delle posizioni long effettuate da Micro Strategy per ulteriori doll 2.6bln di acquisti. Abbiamo pure avuto degli INTERVENTI verbali da BoJ-Ueda, a sostegno dello YEN, che ha ripreso quota. Peso su Corea, Phil, e altri, dalla concorrenza crescente e marcata in Asia, intatto. Un aumento dei timori finanziari, geopolitica, fragilità politica, dazi dagli Usa, e delle esposizioni, per EU, che alimentano lo SPREAD, in particolare della FF, e spinta per YIELDS in generale. E torno a sottolineare il maggiore rischio di fallimenti societari soprattutto per la GER, con impatto negativo per immobili commerciali, esposizioni banche. GER e FF pure condizionate dalla POLITICA, come in UK fragile. OGGI chiusura INDICI deboli in ASIA, meglio Cina. misti/deboli EU-UK-USA. peso da tec, lusso, banche, auto, bluechips. Meglio energia, minerari, assicurativi. YIELDS -2 e +4bps da JPN, UK. SPREAD piu’ sostenuti. Recupero COMMODITY, METALLI, PREZIOSI, PETROLIO, e balzo GAS EU. CRYPTO stabili, con balzo e nuovo record BITCOIN, da aspettative Trump/Usa, raddoppio posizione long MicroStrat da 2.6bln doll. Coinbase cede da max3 anni, da vendita per 300mln doll da Armstrong. Sulle VALUTE un DOLLARO piu’ sostenuto, EURO debole. Forza di CHF/cross alimentata da rifugio. Sostenute GBP, ANGLO, LATAM. Stabili TURK, NOK, RUBLO, YUAN, ASIA, cede INDIA da Adani Group, e ampi deflussi che proseguono a favore di Cina. recupero YEN da BoJ commenti. Dai CHARTS indicatori restano positivi DOLLARO index, tetto 1.0720 intatto, supporto 1.0580. BITCOIN supera le mie piu’ rosee aspettative, che prevedevano un consolidamento correttivo in fascia, con +500pc da genn2023. ORO recupero tecnico, sostenuto da rifugio, livello overbought/resistenza attuale. EURO/doll resta negativo medio lungo, neutro con oversold di breve.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO inventari rialzo modesto. +2.0 – GAS +4.0 – COMMODITY Agro-Alimentari +1.0, METALLI, ORO, ARG, PLAT, +1.0 – EU vendita auto +1.1pc da genn, EV -4.9pc. su guerra, rischio di recessione per lungo tempo - CHF yield 10anni 0.4050 (prec 04160). FINMA al lavoro ulteriori inchieste ampie su promotori assicurazioni. SSR -1000 persone prox 5anni. Zurich non ci sono offerte per Basilese, cerca opportunità, espansione in Indonesia. Emissioni: Bca Cant Berna 100mln 2034. Jbaer +5.5 post dati. Zurfin +2.5. Galderma, Adecco, GFisher, Swatch, -1.50/-2.50. Stahl ferma licenziamenti – UK yield 4.50. vendita auto ott -6 da +1.0anno. PSNB 17.35bln da 16.14, cash requ 11.13 da -20.44bln. CBI trend industr -19 da -27. Vodafone -3.0. JDsport.com -15.5. Halma +9.0 – GER yield 2.33. Buba, rischio di ampi fallimenti corporate 2025, negativo per immob comm. Vendita auto -2.5 e -11.1anno. VW tratta ancora con sindacati. 3.o giorno, onde evitare scioperi, -1.0. Bayer, ThissenKrupp, Siemens, Banche, -1.0/-1.50 – FF yield 3.13. OAT 78. Vendita auto -2.5 e -11.1 anno. Survey ind 97 da 93, altri settori deteriorati – ITL yield 3.58. BTP 125. Vendita auto +4.0 e -9.1anno. Banche, Telecom, Stellantis, -1.50. Mediaset u +39pc 9mesi, +4.70 – ESP yield 3.05. vendita auto +7.2anno – BEL fid cons -8 da -5 – URSS ppi ott -0.6 e +2.7anno da 5.6pc – SEK capacity 3trim -0.9 da -0.3 – NOK gdp 3trim -1.8pc – CAD ppi +3.8 e -2.8anno - USA yield 2anni 4.32. 10anni 4.40. 30anni 4.59. asta 20anni yield 4.68 da 4.59, terribile. Fed Williams, prev rallentamento inflaz ulteriore, e altri tagli tassi. Disocc sett 217k da 221k. Phil Fed manifatt -5.5 da 10,3, condiz 56.6 da 36.7, occupaz 8.6 eda -2.2, nuovi ordini 8.9 da 14.2, prezzi 26.6 da 29.7. Nvidia delude attese, eccessive, -2.5. MicroStrat +14pc 2giorni. SnowFlake +u, +prev +23pc. PDD Hldg -10 Baidu -2.0pc, vendite online cinesi. Palo Alto -3.0 - JPN yield 1.0850. BoJ Ueda, pol mon strettamente legata a forex e impatto su economia – INDIA Adani Group, accusa di corruzione per doll 250mln, -20pc – COREA Samsung Electronic +2.5 – HK cpi 0.20 e 1.40anno – ZAR tassi -25 a 7.75pc conferma attesa - CINA ulteriori misure stimolo / sostegno economia e domanda domestica.
