Inizio settimana sottotono, dopo tanta euforia precedente. Resta un certo nervosismo, volatilità, con aggiustamenti vari, scadenze e rinnovi in atto, in mercati sempre piu’ ristretti dalle prossime festività/assenze.
NZ surplus commerciale rallentato, export modesto. Sentiment consumatori meglio – CINA PBOC commenti, piano eco – CH KOF riduce previsioni inflazione. affitti ulteriore rialzo – GER IFO fiducia imprese calo ulteriore, oltre – CAD prezzi case nuove calo, oltre attese - USA indice immobiliare rialzo oltre previsioni. Inizio settimana sottotono, dopo tanta euforia precedente. Resta un certo nervosismo, volatilità, con aggiustamenti vari, scadenze e rinnovi in atto, in mercati sempre piu’ ristretti dalle prossime festività/assenze. Domani abbiamo “ultima” banca centrale a decidere sui TASSI, la BoJ-JPN, che non dovrebbe cambiare politica, con pausa ulteriore. Lo SHORT-SQUEEZE dovrebbe essere terminato, e questo è un fattore in meno a sostegno degli INDICI. Gli HEDGE FUNDS sono tornati negativi sul DOLLARO, dalla CINA probabili ulteriori riduzioni di Treasury USA. I DATI economici segnano soft-landing, o recessione, o rallentamento ulteriore globale, senza modifiche, e senza grande interesse da parte dei mercati, eccetto che per INFLAZIONE USA, mercato LAVORO, CONSUMI. Sul fronte GEOPOLITICA molti avvenimenti si succedono, con effetti “collaterali”, come il rialzo marcato dei NOLI nell’area Medio Oriente, e spinta rinnovata per il PETROLIO. Prosegue la questua di Zelensky, in cerca di fondi per UKR, bloccati negli Usa per 60bln dai Repubblicani, e in EU per 50bln da Orban. EU che cerca di comperare il consenso con 10bln a UNGH, oltre al rilascio dei fondi PNRR bloccati per 30bln. Trattative dure in ITL su finanziamenti EU e piano stabilità. Negli USA non va meglio, con BIDEN, inchiesta per impeachment, processo Hunter, e TRUMP che incalza. Nel 2024, è giusto ricordarlo, avremo il 51pc della popolazione mondiale, 40 paesi, al VOTO di Governo. OGGI chiusura INDICI leggero calo, balzo noli spinge shipping +6.0pc, bene Telecom da offerta Iliad-Vodafone. Mix sostenuto banche, cedono industriali, auto, lusso e immobiliare, utility. Leggero meglio USA. YIELDS rialzo iniziale, cedimento nel durante, in particolare UK e JPN, risalgono CH. SPREAD inv. PETROLIO, METALLI, PREZIOSI, recedono. CRYPTO correttive, -2/-4. FTX verso chiusura fallimento, ripaga i creditori. Sulle VALUTE un DOLLARO sostenuto, EURO, YEN, CHF, GBP, soft. Meglio ANGLO, NOK, calo LATAM, TURK, YUAN. Stabili RUBLO, ASIA, EST-Eu. dai CHARTS indicatori molto overbought per INDICI EU, USA, primi segnali di cedimento, per innesco fase correttiva. Ripresa PETROLIO nel previsto, spazio per ulteriore. Focus HEALTHCARE in positivo per il 2024. Mentre le ASPETTATIVE di prossimi tagli tassi eccessive e premature.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO +3,50, tensioni M.O., BP sospende i passaggi MarRosso, calo produz russa – GAS +4.0 – URANIO -2.50 – EU con G7 discussione per decisione liberazione fondi UKR per 50bln, e inoltro dei 300bln sequestrati a Urss (Svizzera seguirà decisione) - CHF yield 10anni 0.5790. BNS depo -9.1 a 462.6bln. KOF gdp 2023 0.8pc inv, 2024 1.4 da 1.3, inflaz 2024 1.6 da 1.8pc. affitti nov +0.3 e 4.0anno. MBurger +10.0, Swisscom +2.2. AMS, Clariant, BkW, SIKA, Straumann, Avolta, -1.8/-3.8 – UK yield 3.69. BTgroup +1.8, Vodafone +6.7 – GER yield 2.02. IFO aspett 84.3 da 85.1. stato attuale 88.5 da 89.4. clima 86.4 da 87.2. nuove costruz ott -11.5anno – FF yield 2.54 – ITL yield 3.71. Iliad-vodafone nuova offerta attività ITL da 10.5bln. Telecom IT +3.5. DiaSorin -2.0, Ferrari e Acea -30. sciopero settore medico – ESP yield 2.99. bil comm -5.1 da -3.8bln. Amazon Esp sciopero 3giorni – URSS flux gas verso Cina nuovo record max. tassi confermati +100 a 16pc – SERBIA vittoria confermata per governo uscente, tensioni al rialzo – CAD prezzi case -0.2 - USA yield 2anni 4.42. 10anni 3.93, 30anni 4.03. NAHB indice immob 37 da 34. US Steel +28pc. GM licenzia settore EV 24pc del totale, ristruttura. Apple da stop Cina, -1.0. Roku -2.8, Nio +8.5, Illumina +5.0 - JPN yield 0.6650. Nippon Steel acq US Steel +24pc, per 7bln – CINA PBOC per riduzione treasury, 33bln gov bond in infrastrutture, prev recupero eco 2024 – SING bil comm 6.27 da 6.50bln, export non oil 0. E 1.0anno – NZ sentiment cons 4trim 88.9 da 80.2 – CILE nuova costituzione rigettata.
