Inizio settimana di aggiustamenti, di consolidamento, dei vari mercati finanziari, dopo una settimana molto robusta. Movimento globale di RECUPERO.

JPN Pmi servizi rialzo oltre – BRAS curr acc deficit rialzo, invest esteri calo, PMI servizi meglio - GER ordini industriali modesti, sopra attese – EU PMI servizi invariato, sotto. Calo generale, meglio ESP, calo inferiore GER. Sentix investitori negativo ulteriore, recupero oltre – UK vendita auto rallentate. PMI costruz rialzo inferiore – AUD domani decisione sui tassi - CAD PMI servizi modesto recupero - USA CB trend occupazione rallentato. Inizio settimana di aggiustamenti, di consolidamento, dei vari mercati finanziari, dopo una settimana molto robusta. Movimento globale di RECUPERO effettuato dai supporti, minimi di medio termine, con indicatori in ampio eccesso debolezza, che riguardava BONDS, TITOLI, EMERGENTI. il tutto in concomitanza con un DOLLARO ai suoi massimi, in eccesso forza, area resistenza di medio termine. Grazie alla serie di DATI economici, e di UTILI societari, sopra le attese per gli USA, al rientro o riduzione dei timori di un allargamento del conflitto ISR-PAL, e sempre piu’ in secondo piano UKR, ma soprattutto grazie alla PAUSA sui tassi effettuata dalle Banche Centrali primarie, abbiamo avuto un innesco marcato di ricoperture dai vari SHORT record presenti, da parte dei FONDI HEDGE. Sono state marcate le vendite, liquidazioni di titoli, da parte degli investitori esteri in CINA, in ottobre per doll 3bln. Oltre a questo, abbiamo avuto vari INTERVENTI, come Cina, Corea, Giappone, ECB, a contenere le VOLATILITA’ e stress su varie valute, yields, spread. Grazie al rientro del valore DOLLARO, calo YIELDS, abbiamo visto un miglioramento della PROPENSIONE al rischio, ad alimentare EMERGENTI, LATAM, ASIA, con allentamento dei valori ALTERNATIVI/RIFUGIO. La situazione attuale è quindi di riduzione elevata, se non totale, degli SHORT bonds, EURO, ANGLO, EMERGENTI, con riduzione dei LONG DOLLARO, CHF, NORDICHE, con un ulteriore aumento degli acquisti TITOLI/settoriali, sulla scia di ASPETTATIVE di fine rialzo tassi, di un picco inflazione, e di un prossimo taglio tassi anticipato nei tempi. Il tutto in concomitanza con livelli di supporto elevati, ampi eccessi di forza, e di una VOLATILITA’ sempre importante, soprattutto per YIELDS. Il tutto senza cambiamenti nel contesto generale per quanto riguarda gli scenari geopolitica, politica, economia, inflazione, debiti, con mercati ora sempre piu’ improntati verso fine stretta monetaria, rialzo tassi, e prossimo innesco di taglio tassi, calo dollaro, riduzione rischi globali, economia resiliente, inflazione in calo. ECO EU dinamica su min3 anni. Quindi mantengo visione di RIALZO CORRETTIVO, che era necessario, completato negli obiettivi. A meno di “insospettabili”, al momento, di nuovi fattori, e un ulteriore +25bps per dic/genn, resta previsto. OGGI giornata positiva per INDICI Asia, con Corea +5.7pc da interventi, Cina, JPN, +2.50. meglio USA, debole EU, UK. Deboli auto, industriali, telecom, farma. Mix banche, meglio energia. YIELDS da min venerdi ripresa 2/8bps, SPREAD stabile. METALLI, PREZIOSI sottotono, COMMODITY, ENERGIA, meglio. Per le CRYPTO, +2/+6.0pc, HK verso ok a ETF crypto. Bitcoin21 finanziata per 2.1mln euro da bca tedesca per ulteriore ampliamento. XRP +11.50pc da aspettative SEC. Sulle VALUTE un DOLLARO stabile su min6 settimane, EURO su max, meglio GBP, ANGLO, RUBLO, LATAM, rialzo YUAN, EST-EU, ASIA, sostenute NORDICHE, soft CHF, YEN, calo TURK.

DATI ECONOMICI:

TABLET vendite 3trim -15/-18pc, media globale -14.2pc – OCSE reddito famiglie 3trim +0.5 globale, ITL -0.3pc - PETROLIO ribadito taglio Urss, Arabia. +1.80 – GAS -6.50 – COMMODITY +1.50 – EU PMi servizi 47.8inv. sentix nov -18.6 da -21.9 – CHF yield 10anni 1.1230. BNS depo vista +2.5 a 474.6bln. UBS 3trim prev perdita 430mln. Idorsa +34pc. Oerlikon -4.5, Molecular Partner +10. AMS, Geberit, Givaudan, Richemont, BCallebout, EMS chemie, -1.50/-2.2. Lonza 2 emissioni per 400mln, 2028/2031. MBurger +3.5. Dufry, Swisscom, Strauman, +1.0/1.50 – KW linth 210mln 2025/2029 – UK yield 4.41. vendita auto 14.3 da 21.0anno. PMI costruz 45.6 da 45.0. British Steel, 2000 a rischio – GER yield 2.72. ordini industr sett +0.2. PMi serv 48.2 da 50.3. Heidelberger cement -2.5. K&S -4.7 – FF yield 3.32. PMI serv 45.2 da 44.4 – ITL yield 4.55. btp/bund 183. PMI serv 47.7 da 49.9. TIM -4.0, ok cessione rete a KKR, Vivendi protesta. Intesa +1.7 – ESP yield 3.77. PMI serv 51.1 da 50.5 – IRL Ryanair utili record, div inv, +8.0 – CAD PMI serv  53.4 da 53.1 - USA yield 2.anni 4.90. 10anni 4.63. 30anni 4.82. CB occupaz 114.16 da 114.66. Tesla, +3.0, nuova vettura basso costo, 25k euro, produz Germania. Bontech, prev ridotte, +3.5. City prevede -10pc forza lavoro. Tecno +1.50pc -  JPN yield 0.8720. PMI serv51.6 da 51.1. BJ ripresa moderata prev, con possibile rialzo tassi – COREA stop a short-selling won, borsa +5.7pc e max 2021 – CINA BYD, EV-auto, verso produz Hung per Eu – AUD WestPac +div, +buyback, +utili 26pc. Aspettative +25bps tassi domani – INDIA Vedanta, zinco, perdita rialzo, emiss doll 1.25bln – SNG DBS Bank +utili, prev stabili – INDO gdp min2 anni, crollo export – BRAS curr acc -1.38 da -0.78 bln, invest esteri diretti 3.75 da 4.27bln. PMI serv 51.0 da 48.7.