Prosegue il periodo legato a TRUMP, ai DAZI, a dare VOLATILITA’ singolare, settoriale, e a distogliere il FOCUS dai veri problemi, valori, fattori.
JPN prezzi produz calo oltre – CINA costruzioni recupero oltre – NZ turismo calo – COREA tassi inv confermati – BRL imposizione dazi pesa - ZAR produz manifatt recupero ampio – BRAS, NOK, IRL, PORT prezzi consumo rialzo – PORT bil comm deficit rialzo accelerato – ITL produz industr calo oltre, ulteriore – GER prezzi consumo inv confermati – GRECIA produz industr recupero parziale - USA asta stellare. Disoccupaz sett leggero calo. Prosegue il periodo legato a TRUMP, ai DAZI, a dare VOLATILITA’ singolare, settoriale, e a distogliere il FOCUS dai veri problemi, valori, fattori. Ieri dichiarazione TRUMP di DAZI al BRAS e sul RAME, al 50pc, e di ampi contatti su TERRE RARE, con la CINA nel mirino. Oggi VOTO SFIDUCIA su Von Der Leyen, che passa sotto “silenzio”, e anche se non passa lascia il segnale negativo nei confronti del suo governo. Il Parlamento europeo ha respinto la mozione presentata contro la Commissione da lei presieduta: 360 eurodeputati hanno votato contro, 175 a favore e 18 si sono astenuti. TRUMP “spara” ancora contro POWELL, reo di non avere tagliato i TASSI. E da FOMC conferme di attendismo, su scia incertezze elevate, timori di inflazione dai dazi, con prospettive di un taglio TASSI a settembre. Sul fronte GEOPOLITICA, anche qui il caos, tra dichiarazioni, incertezze, decisioni e annullamenti, con tutti i BIG pro-UKR intenti a siglare contratti e programmi per la sua ricostruzione, anche in assenza di segni di fine guerra, anzi, in momenti di scambio droni, missili da ambo le parte a sempre nuovi record (stanziati ulteriori 10bln da EU), conferenza di 2giorni alla presenza di 77 Paesi, 500 aziende. La Banca Mondiale stima in 600miliardi le necessità. Tutto concorda quindi ad una situazione generale invariata, con DATI economici in degrado, rallentamento, con calo CONSUMI da calo POTERE ACQUISTO, e quindi di calo o di nessuna INFLAZIONE, ma perdita di MARGINI OPERATIVI, calo INVESTIMENTI, rialzo DEBITI e FALLIMENTI, riduzioni personale, ristrutturazioni. Settore EMISSIONI, IPO, M&A, BUYBACK sempre attivo, come pure la TOKENIZZAZIONE sempre piu’ ampia degli ASSETS. Il settore PENSIONI, sociale, è a livelli critici per molti Stati, con livelli di copertura insufficienti, costi sociali in crescita marcata. IMMIGRAZIONE fuori controllo. Non è quindi la LIQUIDITA’ che manca nei mercati, anzi, quello che difetta è la capacità di una analisi di medio e di lungo termine, di valutazioni valide, di prospettive. Ampi cambiamenti repentini in un mondo che viaggia al contrario, capovolto, con il SENTIMENT di mercato, degli investitori, ai massimi. E naturalmente DEBITI ai massimi, in rialzo, in deterioramento, con YIELDS sui minimi, con segnali di rialzo nei lunghi. OGGI chiusura INDICI leggero meglio Asia, calo BRAS da fattore dazi. Rialzo tec grazie a Nvidia che vale oltre 4trln, Nasdaq record. Meglio energia, lusso, auto, balzo minerari 2.5/4.0pc, cedono finanziari, telecom, difesa EU. YIELDS -2/0bps. COMMODITY calo, METALLI rialzo, PREZIOSI in stallo. CRYPTO balzo accelerato da superamento resistenza e nuovo max, +2.0/+6.0pc. sulle VALUTE stabilità DOLL, EURO, CHF, GBP, YUAN, EST-Eu, ASIA, LATAM, calo BRAS 3.5pc in 5giorni. Soft TURK, YEN, meglio NOK, RUBLO, ANGLO.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO rialzo stoccaggi Usa. Inv – GAS inv – IDROGENO -4.0 - COMMODITY -1.5, GOMMA +2.5 – RAME +2.5, ALU, ZINCO, PLAT +1.0 – CHF yield 10anni 0.4390 (prec 0.4480). BCallebaut v -6.3, ricavi +56.7, titolo -16.5. Posta e Post Fin -200 posti lavoro. Tecan +3.5, AMS +4.0. Alcon, VAT, Belimo, Swatch, SIG, Adecco +2.0/+3.0. Lindt -2.0. Vontobel 1sem fuga massiccia gestori e assets gestiti – UK yield 4.58. BHP +3.8, Glencore, RioTinto +4.5. WPP recupero 3.0pc. BoE regole bancarie in revisione, prima dal 2019 – GER yield 2.63. cpi 0.0 e 2.0anno, inflaz 0.1 e 2.0. Commerzbk -4.0, Renk -3.5. Consumi birra 1sem -6.8pc e rec min storico – FF yield 3.35. OAT 73 – ITL yield 10anni 3.55. BTP 92. Prod industr -0.7 e -0.9anno. sciopero aerei. PosteIT div rec 5pc lordo. BcaSella test per stablecoin custodian. Ferrero punta a Kellogs per 3bln. Nestlé vende SPellegrino e Panna. Plasmon e Nipiol cedute da Kraft – ESP yield 3.28. banche -2.0 – GRE produz industr -2.0 da -4.2anno – NOK cpi 0.2 e 3.0, core 0.5 e 3.1anno da 2.8 – NL prev gdp tagliate. Arcelor, BE Semicondutt, +2.5, AMG +7.5 – IRL inflaz 0.5 e 1.6anno da 1.4pc – PORT cpi +0.1 e 2.4 da 2.3anno. bil comm -8.72bln da -7.52bln – USA yield 2anni 3.86. 10anni 4.34. 30anni 4.87. asta 10anni stellare. Disocc sett 227k da 232k. Amazon Prime vendite 1. giorno calo 41pc. NTT vende bonds esteri euro e doll per 17.7bln Asia. Blackstone jv L&G per crediti doll 20bln. Kellogs +56pc. Helen Of Troy -17pc. Delta Air +u, +12pc. Embraer -6.0. oracle +1.7 – JPN yield 1.4850. ppi -0.2 e 2.9anno – BRAS dazi minacciati al 50pc, calo real e borsa. Cpi 0.24 e 5.35anno da 5.32pc - CINA vendite equipaggiamenti costruz +23pc – NZ turismo june -0.9pc – COREA tassi 2.50pc inv. TSMC +v, +u, +1.8pc – ZAR produz manifatt +0.5 da -6.4ann.
