Inizio settimana senza nuovi fattori, e FOCUS sempre su ASPETTATIVE di ulteriori allentamenti POLITICA MONETARIA. Dalla CINA nuovi stimoli.
AUD PMI manifatt, Servizi calo – NZ bil comm deficit rialzo, calo export – INDIA PMI calo – SING prezzi consumo rialzo – JPN commenti BoJ – CH M3 rialzo – UK PMI calo. Ordini industr calo ulteriore, oltre - EU PMI manifatt, serv, calo marcato, oltre, con FF, GER – ITL gdp previsioni tagliate – CAD prezzi case nuove inv, sotto - USA Chicago attività nazionale rialzo oltre. PMI man calo, serv stabile. Inizio settimana senza nuovi fattori, e FOCUS sempre su ASPETTATIVE di ulteriori allentamenti POLITICA MONETARIA. Dalla CINA nuovi stimoli attesi, iniezione di liquidità e riduzione tassi di breve da PBOC, sostiene sui mercati. Nel frattempo, i FONDI HEDGE hanno proseguito nel liquidare titoli, per la 6.a settimana -3.5bln, acquistati dai “privati” in ulteriore LONG. Per la POLITICA abbiamo avuto il VOTO GER Brandeburgo, con una SPD al 30.9pc, contro AfD al 29.2pc, a dare un poco di respiro a Scholz. In FF presentato il nuovo Governo Barnier, con forti proteste. Negli USA atteso “piano B” per evitare lo SHUTDOWN delle attività governo, con posticipazione di almeno tre mesi dei conti. In settimana riunioni e decisione TASSI per RBA-Austr il 24, e BNS-CH il 26, con grandi speranze, anche per 50bps. GEOPOLITICA, Con i grandi conflitti attuali che includono Ucraina contro Russia, la crescente minaccia di Russia contro NATO, Israele contro Palestina, Israele e Stati Uniti contro Iran, e la Cina che minaccia Taiwan, tra gli altri, mentre non possiamo dire che la Terza Guerra Mondiale sia in corso, ma non è esagerato dire che siamo un mondo in guerra. Sul fronte DATI economici, calo del PMI manifatturiero, e dei servizi, per INDIA, AUSTR, UK, e affondo per EU, con GER e FF in particolare, e peso su EURO, ad alimentare le aspettative di maggiori tagli tassi. Nel frattempo, la BoJ-GIAPP frena sul rialzo tassi, dicendo di non avere fretta. La settimana sarà densa di DATI economici, con gdp e pce Usa, anche se non dovrebbero dare indicazioni di cambio scenario. OGGI chiusura INDICI in rialzo Asia, con Cina. Soft EU-UK-USA, con banche, seguite da lusso. Meglio utility, energia, telecom, industriali. YIELDS tra -7 Germania, +3 Uk, CH. SPREAD rialzo FF, piu’ sostenuti. ENERGIA, AGRO rialzo, METALLI calo, ORO nuovo record. PREZIOSI correttivi da max. CRYPTO consolidamento su max recenti, e la SEC autorizza opz su ETF Bitcoin. Sulle VALUTE un DOLLARO sostenuto, EURO e GBP calo sotto il peso fondamentali. Leggero recupero CHF/cross. Meglio AUD, sostenute ANGLO. Stabili LATAM, calo MEX. Stabile TURK, sostenuta NOK, RUBLO, EST-Eu, YUAN rialzo, YEN calo. Dai CHARTS indicatori sempre favorevoli per DOLLAR, BITCOIN, negativi per EURO/cross, CHF/cross. DOLLAR index entro 100.20/100.80 breve. Neutri per INDICI, supporti forti, ma necessitano di nuove motivazioni.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO +0.50 – GAS +2.5 – COMMODITY AGRO +1.0, Grano -1.50 – ALU -1.50, PLAT -2.5, URANIO +4.5, ZINCO -2.0, ARG -2.5 – EU PMI 44.8 da 45.8, serv 50.5 da 52.9 – CHF yield 10anni 0.4810. M3 1.144bln da 1.140. BNS depo -1.5bln a 465.3bln. ipoteche, 3trim -50bps, Saron -23bps a 2.13pc, 10anni 1.94pc. BCallebaut, Lindt, Nestlé, +1.8/+2.5. Adecco, Swatch, -2.0. Emissioni: BP 285mln 7anni – UK yield 3.91. PMI 51.5 da 52.5, serv 52.8 da 53.7. CB trend ordini industr -35 da -22. Rightmove +2.0, rifiuta 3.o bid da REA. ISG, gigante delle costruz, a rischio, -2200 persone. Barclays -2.0 – GER yield 2.15. PMI 40.3 da 42.4, serv 50.6 da 51.2. Commerzbk -5.0, Governo frena vendite e acq da Unicredit, mentre sale al 21pc. Siemens, RWE +3.5. Hugo Boss -2.5 da crollo utili negozi Uk – FF yield 2.94. OAT 80. PMI 44 da 43.9, serv 48.3 da 55. BNP -2.2, acq attività HSBC Germania. CredAgri -5.0, SocGen -4.0. Kering -2.0 – ITL yield 3.53. BTP 137. banche -1.50/-2.50. Istat, prev gdp 0.7 da 0.9 con nuovo calcolo, def pubblico 7.2pc/gdp da 7.4. Unicredit -2.5, gov blocca acq commerzbk. Banche -1.50/-2.0. Moncler +2.0 – ESP yield 2.96 – NL BE Semiconductor -3.8 – CAD prezzi case nuove 0.0 dopo -0.2pc - USA yield 2anni 3.60. 10anni 3.76. 30anni 4.10. Chicago attività naz 0.12 da -0.34. PMI man 47 da 47.9, serv 55.4 da 55.7. Apollo Globale +1.2, investe 5bln in Intel, +3.0, dopo ven +3.5. Nike -1.2. Constellation Energy +3pc, ven +23pc. GM -2.5. Porti East Coast a rischio scioperi. - JPN yield 0.8470 – CINA nuovi stimoli, tassi 14giorni repo 1.85 da 1.95 – COREA Samsung invet ulteriori 1.8bln impianto in Vietnam – INDIA PMI 56.7 57.5, serv 58.9 da 60.9 - NZ bil comm -2.2bln e -9.30anno, exp calo, imp inv – AUD PMI 46.7 da 48.5, serv 50.6 da 52.5. Woolsworth -3.5, Coles -3.5 da indagine governo – SING cpi 0.7 e 2.2anno – ARG invia ulteriori 3tnl oro a londra per linea credito, a oggi 37tln o 60pc del totale riserve.
