La settimana è iniziata con ulteriori riduzioni di posizioni LONG, dettati da maggiore prudenza, timori sulle ASPETTATIVE di tagli TASSI.
HK PMI calo – CINA PMI serv stabile – AUD PMI serv rialzo, bil comm cede, recupero imp, stabile exp – THAI inflaz min3 anni – INDO gdp rallentato – BRAS invest esteri netto calo, deficit curr acc balzo, PMI serv meglio - TURK inflazione record, stabile –– URSS PMI serv stabile – SING vendite dettaglio calo ulteriore – INDIA PMI serv rialzo oltre - SEK PMI serv meglio – CH indice occupaz rialzo rallentato – GER surplus comm rialzo, rallenta exp oltre, import oltre. Vendita auto recupero – EU PMI serv calo. Sentix investitori recupero oltre. Prezzi produz calo - USA Powell piu’ prudente. PMI serv, ISM serv rialzo, balzo nuovi ordini, prezzi - OECD rialza prev crescita globale, maggiori rischi inflazione. La settimana è iniziata con ulteriori riduzioni di posizioni LONG, dettati da maggiore prudenza, timori sulle ASPETTATIVE di tagli TASSI. Le parole piu’ prudenti di Powell – USA, hanno di fatto ridotto di qualcosa le eccessive aspettative di mercato. I DATI USA positivi, robusti oltre attese, hanno aiutato questo rientro. Una economia resiliente agli alti tassi. I DATI EU, ottimismo di recupero/ripresa, raffreddati da quelli di GER e FF, in calo ulteriore. Dalla CINA allo studio un piano per attrarre investimenti esteri, dopo il pacchetto a sostegno borsa, immobiliari e costruttori. Banche Regionali USA nel mirino dei mercati, con i problemi che non sono finiti, con ampio peso su Aozora, NYCBank, e altre. INTERVENTI restano all’ordine del giorno su vari mercati, settori, valute, in cerca di contenere la VOLATILITA’. Pubblicazione degli UTILI alimenta le fluttuazioni, anche marcatamente, e nel contesto generale, positivi. Dalla GEOPOLITICA proseguono le tensioni, in allargamento, in particolare nel Medio Oriente, Mar Rosso. Timori maggiori sulla CINA, dalla dichiarata guerra commerciale USA-UK, con allineata EU, ad imporre DAZI ampi. Questo porta gli investimenti dalla CINA all’INDIA. Un accordo al Senato USA, tra democratici e repubblicani, per immigrazione Messico, aiuti (UKR 60bln) per totali 118bln a UKR, ISR e altri, e con misure restrittive maggiori. Da notare il rialzo dei COSTI trasporti navali, containers, oltre a quelli degli ALIMENTARI (Cacao max46 anni, da ott +120pc, seguito da CARNE MANZO record, CAFFE’ robusta), a confermare che l’INFLAZIONE non sia debellata, con ulteriori maggiori crucci per IMF, Banche Centrali. OGGI chiusura INDICI miste, cedenti. Ampi movimenti Cina, calo SING. Settore finanziario misto, prevalenza calo. Calo crociere ampio, debole telefonia, auto, medical. YIELDS in 2giorni +20bps, SPREAD stabili. Cedono METALLI, ENERGIA. calo maggiore per PREZIOSI da liquidazioni longs. Settore ALIMENTARI balzi singoli. CRYPTO consolidamento, -1/+1. Sulle VALUTE rialzo DOLLARO, sostenute CHF, GBP, YUAN, RUBLO, cedono ANGLO, ASIA, LATAM, TURK, EURO. Stabile NOK. Dai CHARTS gli INDICI segnali di top EU-UK-USA-JPN, neutri CINA, FTSE. Su EURO/DOLL primo ribasso 1.0750 completato, sotto per 1.0500 target. BITOCOIN in fascia 4220/4420, indicatori positivi.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO -1.0 – METALLI, PREZIOSI, -1.0/-2.0 – OCSE prev gdp globale 2024 2.9 da 2.7, inflazione aumenterà del 0.4pc su persistenza problemi Mar Rosso – CHIPS previsione vendite 2024 recupero +13pc - EU PMI serv genn 48.4 da 48.8, da GER e FF. Sentix febbr -12.9 da -15.8. ppi -0.8 e -10.6anno – CHF yield 10anni 0.8660. KOF occupaz 1trim +7,5pc, rallentato. BNS depo +9 a 481.2bln. Software One +7.5. Avolta, Sandoz, AeropZH, +2.2. MBurger -4.5. EMISSIONI Città Lugano 100mln 2034. VENDITE dettaglio 2023, alimentari +0.9, non alimentari -2.5, con settore lesure peggiore, on-line +3.5pc, prezzi +2.1anno – UK yield 3.95. PMI serv 54.3 da 53.4, max8mesi. Vendita auto genn +8.0 da 9.8anno. vodafone, attività Germ rallenta, globale confermato, -1.0. lloyds -2.0 inchiesta finanz Iran – GER yield 2.28. sciopero aerei merc. Bil comm 22.2 da 20.7bln. exp -4.6 dopo +3.5, imp -6.7 dopo +1.5. PMi serv 47.7 da 49.3. vendita auto genn +19.1anno, resta sotto 20pc pre-covid. Adidas +2.7 – FF yield 2.78. PMI serv 45.4 da 45.7. SocGen licenzia 1000. Parcheggi SUV x 3volte la tariffa – ITL yield 3.84. btp/bund 157. Unicredit utili x 3, +div, +8.0. Stellantis ipotesi Renault, smentita. Intesa +2.0. Telecom -2.0. PMI serv 51.2 da 49.8 – ESP yield 3.20. PMI serv 52.1 da 51.5. Santander -5.5 inchiesta iran – URSS PMI serv 55.8 da 56.2 – SEK PMI serv 51.8 da 50.3 – NOK prezzi case 1.40 da 0.90anno – POL verso sciopero agri, blocco frontiere Ukr – TURK inflaz 64.8 anno da 64.7 - USA yield 2anni 4.45. 10anni 4.10. 30anni 4.27. Powell, prob oltre marzo taglio tassi. Kashkari, con dati robusti, meno impellente taglio tassi. PMI serv 52.5 da 51.4 ISM non man 53.4 da 50.6, occupaz, prezzi balzo, attività stabile. CB trend occupaz 113.70 da 113.15. emissioni Treasury 2024 prev per 105trln. Vittoria Hldgs OPA per 1.75mln azioni a 4-5doll. Caterpillar utili oltre, +4.8. Novo Holdings +2pc, acq Catalent +11pc, per doll 16.5bln. Estee Laudel +20pc, licenzia 3-5pc, vendite -7.4pc. Tyson Food utili oltre, +5.5 - JPN yield 0.7150. PMI serv 53.1 da 51.5 – CINA invest verso INDIA max2018 per 50bln Belt and Road, +80pc sul 2022. Trump parla di portare tariffe al 60pc. Pacchetto 1.5trln per stabilizzazione, 30progetti, lavori in corso. PMI serv 52.7 da 52.9. Alibaba valuta vendita settore consumer – HK PMI man 49.9 da 51.3 – INDO gdp 2023 5.1 da 5.3pc – THAI inflaz -1.11 da -0.83 – AUD PMI serv 49.1 da 47.1. bil comm 10.96 da 11.76bln, exp 1.8 dopo 1.7, imp 4.8 dopo -8.4 dic – INDIA PMI serv 61.8 da 59.0, max6 mesi – SING vendite dett -1.5 e -0.4 anno – ZAR PMI 49.2 da 49.0 – BRAS curr acc -5.8 da -1.6bln. invest esteri diretti -0.39 da +7.90 -.
