Inizio settimana tranquillo, con volumi bassi, in attesa dei prossimi appuntamenti. FOCUS quindi sulla riunione ECB-EU del 14.9, per vedere come agirà la ECB a fronte di una INFLAZIONE persistente.
CINA crediti, prestiti bancari, rialzo oltre. Commenti PBOC – JPN commenti BoJ. Ordini macchinari recupero – ZAR prodz manifatt calo oltre - NOK calo prezzi consumo, produz, oltre – ITL produz industr rinnovato calo – EU commissione taglia prev crescita, export debole, inflazione resiliente, GER in recessione – URSS surplus comm calo. Inizio settimana tranquillo, con volumi bassi, in attesa dei prossimi appuntamenti. FOCUS quindi sulla riunione ECB-EU del 14.9, per vedere come agirà la ECB a fronte di una INFLAZIONE persistente, oltre il dovuto e alle aspettative, con una CRESCITA in rallentamento oltre previsto. Oggi la COMMISSIONE EU ha tagliato le previsioni di crescita, mettendo la GER in recessione, con previsione di INFLAZIONE sostenuta oltremodo. Poi avremo i DATI INFLAZIONE USA, mer/giov, a dare nuove ASPETTATIVE sulle prossime mosse da parte della FED. Per quanto riguarda oggi, abbiamo avuto INTERVENTI verbali da parte delle due piu’ “disastrate” valute attuali, dalla CINA e dal GIAPPONE. Dopo questi commenti, balzo YEN e YUAN, in mercati dove al momento è INDIA a dirigere gli interessi, vista come sostituta della Cina. Pausa di riflessione su PETROLIO, in attesa dei dati Opec, IEA su export, domanda, consumi. Rientro rinnovato del DOLLARO, a ridare fiato agli EMERGENTI, ASIA, ANGLO, eccetto LATAM, e un maggiore sostegno all’EURO. Ripresa dei METALLI, grazie alle prospettive di nuovi stimoli, aiuti diretti, in Cina, a sostegno della sua economia. Sul fronte POLITICA, abbiamo la FF che perde i suoi territori in Africa, la DESTRA che avanza in molti Stati EU, e vari “aggiustamenti” nelle nuove ALLEANZE, vedi INDIA tra Usa e Urss-Cina, BRAS con Urss e prox G20, Paesi Arabi e BRICS. CHAPTGPG, IA, in calo utilizzatori. In calo consensi CLIMA-GREEN. OGGI chiusure INDICI mix in Asia, da calo marcato costruttori, entro 4.50/7.50pc, su fase trattative in corso per rinnovo scadenze Country Garden, e altri, a pesare pure su tec, da Usa-Cina sui semiconduttori, vedi Huawei. Deboli medical, assicurativi, lusso. Meglio banche, metalli, minerari, auto, telefonia, energia. YIELDS stabili, rialzo per JPN +6bps, UK +8bps, CH 5bps. SPREAD stabile. COMMODITY, METALLI, ARG, meglio, stabile PETROLIO, calo GAS., meglio PREZIOSI. Per le CRYPTO volumi concentrati al 90pc sulle 8 primarie, settore -4.0/-1.0. sulle VALUTE recede DOLLARO, peso su LATAM, soft TURK, meglio NORDICHE, EST-EU, ANGLO, sottotono GBP, balzo ASIA, YUAN, RUBLO, YEN, stabile CHF/cross. Dai CHARTS segnali top per PETROLIO, indicatori ribasso, con overbought di breve/medio. Tentativi di recupero EURO/doll, da oversold di breve, in prossimità supporto forte.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO inv su max10 mesi – GAS -3.0 – ARG +1.50, RAME +2.0, METALLI +1.50 – EU Commiss EU, prev gdp 0.8 da 1.1, e 2024 1.3 da 1.6, con Germania in recessione -0.4pc da +0.2. inflaz 5.6 da 5.8, e 2024 2.9 da 2.8, rallentamento ITL – CHF yield 10anni 1.0530. BNS depo vista +1.2 a 468.9bln. sfitto CH -1.15pc da -1,21pc, TI -2.17 da -2.49pc. MBurger +3.5. SwissRE, SwissLife, Doc Morrsi, PartnersGroup, Banche, +1.50/+2.0. Helvetia -3.0, Tecan -1.50. CRI croce rossa, ulteriori -270 licenziamenti, dopo I -1800 su 3000, con budget -13pc – UK yield 4.51. BHP +2.6, Banche +1.2, Vistry +14.0 – GER yield 2.63 – FF yield 3.18. SocGen, emiss private debt fund taret 10bln, +1.50 – ITL yield 4.38. btp/bund 175. Prod ind -0.7 e -2.1anno. Banche +2.50, Stellantis +1.8, Saipem +1.5. Ariston -5.0, voci su vendita Juve. CommissEU prev gdp 0.9 da 1.2, per 2024 0.8 da 1.1pc, inflaz 5.9 da 6,1 e 2.9 inv per 2024. bonds il 50.3pc detenuto da BoI, Banche, ulteriore calo esteri – ESP yield 3.68 – NOK cpi -0.8 e 4.8anno, ppi -37.4 da -35.4pc anno – URSS bil comm 5.49 da 9.04bln – USA yield 2anni 1.99, 10anni 4.30, 30anni 4.37. Tesla, upgrade Mstanley, +6.0. Meta, Apple, +1.50, Qualcomm +4.7 -da acq JMSmulker per doll 5.6bln, Hostess Brand +19 - JPN yield 0.6950. BoJ entro fine anno dati sufficienti per valutare pol mon (stretta?). M2 2.5pc inv. Ordini macchinari -17.6 da -19.7pc – CINA prestiti bcari 1.36trln da 346bln, crediti 11.1pc inv, finanz sociali 31.20trln da 528bln. Country Garden -7.5pc. Alibaba -3.50, poi recupero, da AD dimiss. TikTok shop online Usa, volumi x 4volte a 2mln clienti – HK Sun Hung Kai, costruttore, , +13pc, utili disappunto – PHIL tetto prezzi riso – INDIA indice +4.3pc, banche +2.50, auto +1.1, metal +1.2, Adani group +4.6 – ZAR produz manifatt -1.6 e 2.3anno da 5.9pc.
