Nervosismo in crescita, a fronte delle prossime riunioni delle Banche Centrali, a decidere sui TASSI, in mercati ampiamente posizionati per un taglio di 25bps per EU, e pure per CAD.
COREA gdp rialzo confermato – AUD costruzioni calo ampio. PMI serv calo oltre, gdp debole oltre – JPN PMI serv calo. Salari 25. calo annuo– HK PMI rallentato – ZAR PMI inv – BRAS produz calo, PMI serv rialzo - SEK PMI serv meglio – SING vendite dettaglio calo ampio, ulteriore – CINA PMI serv rialzo oltre – UK vendita auto rialzo. PMI serv rallentato – CH prev crescita moderata ulteriore – GER vendita auto negative ampio - EU PMI serv sotto, meglio ESP, GER, peggio ITL, FF. prezzi produz calo ulteriore – CAD leading index inv. Produttività calo oltre. Tassi taglio nel prev - USA mutui calo, yield rialzo. ADP occupaz calo oltre. PMI serv, ISM non manifatt, balzo oltre. Nervosismo in crescita, a fronte delle prossime riunioni delle Banche Centrali, a decidere sui TASSI, in mercati ampiamente posizionati per un taglio di 25bps per EU, e pure per CAD. FOCUS su serie DATI importanti, quali PMI servizi odierno, che ha confermato rallentamento per India a min5 mesi, Australia, Russia, stabile UAE, sotto attese EU, calo marcato UK. Per gli USA calo occupazione, foriero di maggiori potenziali per taglio tassi. Per quanto riguarda PMI servizi, ISM non manifatt, rialzo marcato, oltre attese, a frenare euforie, poi avremo pure dato disoccupazione venerdi. Nel frattempo CAD anticipa i tempi e taglia di 25bps nelle attese. Disappunto per la crescita AUD, costruzioni, consumi. Dalla CINA dati migliori. Dagli USA segnali di difficoltà in crescita per settori ristorazione, banche regionali, tensioni per immigrazione, e occupazione in rallentamento. Con il calo del SENTIMENT aumenta l’uso di DERIVATI, sia a copertura, che speculativo a leva, e la domanda di valori RIFUGIO, con aumento della VOLATILITA’ singolare/settoriale, a colpi. Vedi INDIA, Sud Africa, post-elettorale, con riflessi ampi su valuta e titoli, o sul GIAPP da interventi, elevata speculazione sullo YEN, con rialzo aspettative di stretta monetaria, e rialzo tassi. OGGI chiusura INDICI in ripresa, recupero India, con aumento volatilità, calo JPN, HK, Cina. Meglio in generale, da aumento aspettative tagli tassi, tec +2.50. YIELDS -4/+4, JPN -5 ulteriori. ENERGIA in ripresa. METALLI calo ulteriore, timori per domanda. PREZIOSI, consolidamento. CRYPTO rimbalzo, accelerazione ottimismo, +3/+8pc. Sulle VALUTE, un DOLLARO in ripresa preme su EURO, sostenuto CHF, NOK, YUAN, rialzo PMEX, CILE, calo ARG, BRAS, maggiore per YEN. Cedono ASIA, ZAR. Stabile GBP, ANGLO, EST-Eu, RUBLO. Stabile TURK. Dai CHARTS rottura resistenza BITCOIN 70500, test 72500 chiave. CHF post-correzione, fase di ripresa trend di indebolimento graduale lento. INDICI indicatori positivi, per test resistenze/top precedenti, chiave disoccupazione usa venerdì.
DATI ECONOMICI:
AI settore titoli primari +28.5pc anno – PETROLIO stoccaggi rialzo oltre. -1.0 e min4 mesi – GAS +4.50 – METALLI ZINCO -1.50, RAME stoccaggi elevati Cina, -2.5 – CAFFE’ -2.0, COTONE +2.0 – EU PMi serv may 53.2 da 53.3, ppi apr -1.0 e -5.7anno. multe antitrust settore media, e a banche che non hanno implementato target green. Vendita auto EV 1.trim -8,5pc – CHF yield 10anni 0.8390. ecosuisse, prev gdp 1.4 e 2025 1.4pc. Swisscom acq Fastweb quota fibre ottiche per 479mln, +1.7. prezzi appartamenti -1.4anno. Bca Cant GR 125mln al 2034. Swatch, Adecco, -1.1. Givaudan, Novartis, sonova, KNagel, +1.50/+1.80 – UK yield 4.21. vendita auto 1.7 da 1.0anno. PMI serv 52.9 da 55.0. banche -1.3/-1.7 – GER yield 2.54. PMI serv 54.2 da 53.2. Dtel +2.0, TUI +4.0. vendita auto may -4.3pc anno. Porsche Taycan perdita valore 33pc, la peggiore – FF yield 3.03. prod industr 0.5 dopo -0.2. PMI serv 49.3 da 51.3 – ESP yield 3.28. PMI serv 56.9 da 56.2. Inditex, Zara, vendite rialzo rallentato, +4.5 – ITL yield 3.85. btp/bund 132. PMI serv 54.2 da 54.3. Enel +2.0, Telecom -1.2, A2A e Hera +1.50. auto +1.5 – URSS PMi serv 49.8 da 50.5 – SEK curr acc 1trim 115.9 da 102.4. PMI 49.5 da 48.0. Elekta utili calo oltre, -18pc -NOK curr acc 1trim 249 da 243.4bln. prezzi case 1.7 da 1.1 anno – NL ASML +3.5, Arcelor -1.8 – CAD tassi -25 a 4.75. leading 0.19inv. produtt lavoro 1trim -0.3pc - USA yield 2anni 4.79. 10anni 4.34. 30anni 4.49. mutui 30anni -5.2pc, yield 7.07 da 7.05pc. ADP occupaz 152k da 192k. PMI serv 54.8 da 51.3. ISM non manifatt 53.8 da 49.4, occupaz 47.1 da 45.9, nuovi ordini 54.1 da 52.2, attività 61.2 da 50.9. Campbell prev rialzate, -1.2. Dollar Tree -3.5. WalkMe +40pc da invest 1,5bln da Germ. Crowd Strike Holding +11.0. HP -+15.0 - JPN yield 0.9850, dai max 1.0450. BoJ verso riduzione acq bond. Salari medi -0.7anno, 25.o calo. PMI serv 53.8 da 54.3. Softbank +4.7, Elliot riacqu titoli, preme per buyback da 15bln – KENYA buyback 1bln eurobond – SENEGAL emissione 750mln eurobond – HK vendita immob recupero 1trim 36 contratti oltre 10mln. Afflussi da Cina record verso banche. PMI 49.2 da 50.6 – QATAR fondo sovrano doll 490mln cina Mutual fund – ZAR, INDIA piu’ ottimismo su creazione governo coalizione – CINA PMI serv 54.0 da 52.5 – UAE PMI serv 55.3 inv – COREA gdp 1trim 1.3 e 3.3anno. Samsung +3.5 – INDIA pMI serv 60.2 da 60.8 – SING vendita dett -2.7 e -1.2anno – ZAR PMI 50.4 da 50.3 – AUD costruz indice -68.1 da -25.0. PMI serv 52.5 da 53.6. gdp 1trim 0.1 e 1.1anno. consumi 0.6, prezzi 0.8 – BRAS PMI 55.3 da 53.7. prod industr -0.5 e +8.4anno.
