Argomenti del giorno su DAZI USA, lettere di TRUMP in distribuzione, con la percentuale a colpire i singoli Paesi, settori, con SCENARI molto incerti.
CINA prezzi consumo modesto rialzo, calo prezzi produzione ulteriore – JPN M2 rialzo oltre. Ordini macchinari netto calo – NZ tassi invariati confermati – THAI riduce previsioni export, crescita – NOK prezzi produz calo – GRECIA rialzo inflazione - USA crediti consumo calo netto confermato. Mutui domanda rialzo, yield leggero calo. Argomenti del giorno intatti su DAZI USA, lettere di TRUMP in distribuzione, con la percentuale a colpire i singoli Paesi, settori, con SCENARI molto incerti. Mette in guardia farma - medical con un 200pc, rame con un 50pc, e ai BRICS con un 10pc penalità. Poi, dopo avere dichiarato di non fornire piu’ armi a UKR, ha ribadito di continuare il sostegno degli USA con nuove armi, e minacciando nuove SANZIONI alla Russia. Quello che risulta da queste incertezze totali, in un mondo al contrario, è che il DOLLARO è debole, con elevati SHORT di mercato, a causa dei dazi e degli effetti collaterali potenziali, dal voto TAX appena siglato e ai rischi per il DEFICIT, già record, alle stelle. Questi DEFLUSSI dagli USA sono andati maggiormente a favore dell’EURO, che da 1.0250 di inizio anno, è passato a 1.1750, mettendo i “problemi” EU in secondo piano, tra debiti/deficit record e in rialzo, deterioramento, fragilità POLITICA di molti stati, di una Von Der Leyen ad affrontare un VOTO SFIDUCIA domani (anche se non passerà, resta un brutto segnale), una ECONOMIA in rallentamento con GER, FF, i principali trainanti, in crisi, i rischi dei DAZI a rallentare ulteriormente il COMMERCIO estero, l’occupazione, gli investimenti. E con un EURO a +15pc da gennaio sul dollaro, non aiuta, come neppure il rialzo YIELDS di lungo termine, in atto da qualche tempo. Mancherebbe solo, come ciliegina sulla torta, un rialzo dei CDS credit default swap, da peggioramento QUALITA’ del CREDITO, per fare “saltare” tutto, in un momento dove il SENTIMENT di mercato è ai massimi, senza remore e paure, dove nulla, tra GEOPOLITICA, POLITICA, senza scalfirlo, con gli INDICI vicini ai record massimi. In GIAPP un preoccupante balzo del prezzo RISO, materia base primaria, con effetti di rischi maggiorati per BONDS, YIELDS, e di effetti marcati per il CARRY-TRADE. Nel frattempo, si mantiene elevato l’ottimismo su ASPETTATIVE di un accordo USA-EU sui DAZI, in tempi brevi. OGGI chiusura INDICI debole in ASIA, rinnovati rialzi EU-UK. Titoli settore rame -1.50/-3.0, solare leggero recupero, mining -1.5, calo marcato pubblicità EU, balzo difesa EU. debole farma -1.0, banche +1/+3.5 EU, meglio telefonia, aerei. YIELDS 0.0/+2bps. COMMODITY mix, RAME -2.0, URANIO -2.0, IDROGENO -3.5, PLAT -1.0, ORO -1.0. ENERGIA sostenuti. CRYPTO +1,0/+4.0. sulle VALUTE un DOLLARO piu’ sostenuto, EURO frenato, correttivo. NOK, EST-Eu, RUBLO, LATAM stabili, calo COL, YUAN, ASIA, ANGLO, peggiore YEN. GBP, CHF piu’ sostenuti. VOLATILITA’ a strappi, singolare e settoriale
DATI ECONOMICI:
PC vendite 2trim +6.5anno, consolida lenovo, meglio Apple, HP, Asus, in affanno Dell – PETROLIO balzo stoccaggi usa, +1.0 – GAS -2.5 – URANIO -2.0, IDROGENO -3.5, PLAT -1.0, ARG -1.0, RAME -2.0, ZUCCHERO +2.5 – CHF yield 10anni 0.4480 (prec 0.4420). Casse Pensioni rendimento giugno -0.05 e +1.15anno. UBS +2.3. Lonza +2.7, SIG, Galderma, Holcim, +1.7/+2.0. farma -1.0. Emissioni: IFC 115mln 10anni – UK yield 4.63. Jet2 -7.0. WPP -17.5, allarme utili, fatturato, e min2009. Glencore -2.3, BAT +3.5 – GER yield 2.65. Renk +5.5, Banche +1.50/+2.5 – FF yield 3.36. Essilor, entra Meta nel capitale, +5.7. Soc Gen +3.5. Publicitis -2.0 – ITL yield 3.55. Banche +1.7/+2.7. Prysmian +4.5 – ESP yield 3.30. banche +2.0/+2.5 – NOK ppi -1.0 da -0.1pc – GRE cpi 2.8 da 2.5, inflaz 3.6 da 3.3anno – USA yield 2anni 3.90. 10anni 4.42. 30anni 4.94. Asta 3anni negativa, meno esteri, yield 3.8910 da 3.9720. cred cons 5.1 da 16.87bln. mutui 30anni +9.4pc, yield 6.77 da 6.79pc. Merck ok acq Verona Pharma +20.5pc, per 10bln. AES +13.5. RxSight -4.0. Bridge Bio Pharma, Starbuck, Freeport, sunRun, +2.0/+3.0 - JPN yield 1.4950. M2 0.9 da 0.6. ordini macch -0.5 da 7.7anno – THAI prev gdp, 2trim rallentamento – AUD nuove case 3.2 dopo -4.1pc – NZD tassi inv 3.25pc – BRAS Lula per triplicare trade con India – CINA cpi june -0.1 e 0.1anno, ppi -3.6 da -3.3.
