Attività di riduzione dal TRUMP TRADE. Eccesso di ottimismo che era sfociato in un eccesso di forza per DOLL, CRYPTO, TITOLI, ORO, a scapito di BONDS.
CINA domani decisione tassi, prev inv – CH bil comm surplus rialzo, export balzo, import leggero rialzo, orologi ulteriore calo, bene chimica, farma – ESP fiducia consumatori netto calo – EU prezzi consumo rialzo confermato, annuo inv – CAD prezzi consumo rialzo oltre - USA flusso capitali invest balzo. Permessi costruz e nuove, calo oltre. Non ci sono nuovi argomenti, ma sempre una attività di riduzione dal TRUMP TRADE. Eccesso di ottimismo che era sfociato in un eccesso di forza per DOLL, CRYPTO, TITOLI, ORO, a scapito di BONDS, e con spinta per singoli TITOLI / situazioni, come TESLA. Ora, in assenza di nuovi fattori dalla POLITICA, abbiamo uno spostamento con occhio maggiore alle situazioni di GEOPOLITICA, ad impensierire maggiormente, portando maggiore cautela negli approcci degli investimenti, in mercati dominati dal TRADING. Se i mercati restano piuttosto “freddi” sulle notizie da UKR, USA, URSS, Medio Oriente, e vari, ci pensa BIDEN a risvegliarli, con la sua recente mossa. Settimana di ampi COMMENTI, dal COP29, G20 in corso, e da varie banche centrali. FOCUS su DATO inflazione, dopo EU che conferma rialzo, di CINA, GIAPP. Per la Cina previsioni di tassi invariati, e focus su STIMOLI, misure FISCALI, e gli effetti collaterali. Per il GIAPP si resta in balia ai commenti della BoJ, su eventualità o meno di una STRETTA, con riunione il 19dicembre, dopo EU, USA. Nel contesto globale resta tutto invariato negli SCENARI. Dopo gli eccessi di ottimismo su INDICI, fase di assestamento correttivo come previsto dagli indicatori, negativi, verso primi supporti chiave, verso completamento della fase. Rialzo YIELDS delle ultime settimane/mesi, ad aver completato il rimbalzo correttivo dagli eccessi di ASPETTATIVE di tagli TASSI. Questi verranno si tagliati, ma non tanto quanto, e velocemente, dal previsto dai mercati. Comunque, la fase di rialzo YIELDS sembrerebbe sufficiente, e completata. Restano elevati i VOLUMI da FONDI HEDGE, SCADENZE derivati, obbligazioni, EMISSIONI. OGGI chiusura INDICI positiva per ASIA al traino da TEC, bluechips, acciaio. Negative in accelerazione nel durante per EU, UK, USA, con calo finanziari, auto, telecom, lusso, viaggi i peggiori, a seguire energia, medical, farma. YIELDS -3/-6bps, SPREAD invariati. COMMODITY, METALLI, PREZIOSI, ENERGIA leggero meglio. CRYPTO nuovo test su max BITCOIN, con Micro strategy acq record da 4.6bln, spot Bitcoin ETF opzioni verso quotazione nasdaq. Settore -2/+2. Sulle VALUTE un leggero rientro DOLLARO da max1 anno, sostegno tecnico per EURO, YEN, LATAM. Soft TURK, RUBLO, YUAN, ANGLO, GBP. Stabile NOK, EST-Eu, forza CHF/cross da fattore “rifugio”. Dai CHARTS fase correttiva rialzo ORO, ARG segnala completamento ripresa tecnica, area trendline medio e resistenza, con overbought elevato di breve. PETROLIO resta in fascia ampia 70.0/76.0 doll/barile brent. INDICI per CINA oversold, supporto, indicatori positivi. Neutri FTSE, USA, JPN. EUstoxx canale negativo di medio termine resta convermato, indicatori ribasso. CH min maggio, supporto con oversold modesto. EURO/doll supporto forte 1.05/1.0450, pure mio target medio termine, resta confermato, fase recupero tecnico, trendline/barriera e conclusione 1.0620, trend negativo intatto. DOLLAR Index oversold di breve, 1.0620 supporto, potenziale intatto per test 1.0680/1.0720.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO -1.0 – GAS +1.0 – METALLI, ORO, ARG, +1.0 – EU cpi 0.3 e 2.0anno, coe 0.2 e 2.7anno. curr acc 37bln da 31.5bln – CHF yield 10anni 0.3850 (prec. 0.3960). Emissioni: pfandbrief emiss 1.350bln 4tranche. Bca Cant Friborgo 150mln 4anni. Postfin risultati negativi 9mesi. Banche non in linea con ESG. Bil comm ott 5.97bln, exp +10.2 nom, orologi -2.2anno, imp +1.8 nom. Nestlé per taglio costi, -1.7. PwC licenzia, trasferisce varie attività in POL. Galderma +2.0. Sonova, adesso, partnersGroup, Banche, Clariant, -2.0/-2.50- Sonova -6.0 – UK yield 4.47. 15anni yield 4.5580 da 4.1310. BA -3.5, Imperial Brands +2.0. Walmart +1.5, MotherCare -18 – GER yield 2.32. Delivery Hero emiss a finanz IPO Talabat Dubai per 1.5bln. Banche -2.5, Infineon -2,8, Auto -2.0, Siemens Energy -2.0, Siemens -3.5, ThyssenKrupp +8.5, Rheinmetall +3.5 – FF yield 3.07. OAT 75. LVMH -2.3 – ITL yield 3.54. BTP 123. Campari post conti -26pc. Banche -2.50/-3.50. Stellantis -3.8, Telecom -3.7 Terna vende attività Brasile – ESP yield 3.03. fid cons 79.6 da 84.8. Endesa invest per 9.6bln al 2027 su reti. Banche -2.0/-4.0. IAG -3.5 – NL Arcelor -2.5 – NOK fid cons -14.4 da -15.2 – PORT curr acc 6.2 da 5.04bln – SEK ristrutturaz da 400bln fondo pensioni – CAD cpi 0.4 e 2.0anno, core 0.4 e 1.7anno - USA yield 2anni 4.28. 10anni 4.37. 30anni 4.60. TIC 398.4 da 75.9bln. permessi costr -0.6, nuove -3.1pc. Boeing -2500 persone. Super Micro +56pc 2giorni. Alphabet, giustizia indaga, potenziale vendite google Chrome - JPN yield 1.0500.
