Inizio settimana senza grandi novità, e sempre alla ricerca di spunti nuovi, con focus su INFLAZIONE e CRESCITA globale. Miglioramenti sui TITOLI.
La fase di consolidamento, con minori aggiustamenti, dei mercati finanziari prosegue, senza nuovi fattori. Le “scommesse” fatte sulle attese commenti Powell-FED sono rientrate, con un “no-comment” per la politica monetaria. Senza nuove motivazioni per attendersi una fine rialzo TASSI, con un prossimo calo, mancano le motivazioni per una ulteriore ripresa della propensione al rischio. Cedono gradualmente i vari settori, con una VOLATILITA’ sempre centrata sui bond, singoli titoli in pubblicazione UTILI. Calo dei VALORI, qualità/rifugio, cedimento di ENERGIA, METALLI, da maggiori timori per la domanda, visti i rallentamenti globali, e maggiore rischio di una RECESSIONE in EU, CINA. Gli INTERVENTI, nel frattempo restano in atto su vari fronti, diretti e di commenti, cercando di distogliere il FOCUS sui DEBITI globali, la loro sostenibilità, il livello record massimo con ulteriori rialzi e deterioramento, con balzo dei COSTI finanziamento. Sono in aumento i BUYBACK, le EMISSIONI, a sostenere i settori, in un CLIMA attuale elevato, e probabilmente eccessivo, esposto alle prossime delusioni. Un aiuto in EU lo abbiamo avuto anche dal recente calo PETROLIO, ora sui minimi 3mesi, a ridurre il costo energia. OGGI chiusure INDICI miste, Asia meglio con chip, tec, calo immobiliari 3.7pc Cina, e costruttori 0.7pc. meglio industriali, cedono assicurativi, energia, lusso, immobiliari, mix banche. YIELDS leggero rialzo +2/+4bps, SPREAD inv. COMMODITY agro meglio, METALLI, PREZIOSI cedenti, ENERGIA meglio. Nuovo balzo CRYPTO, +4/+10pc, con attesa positiva per ETF approvazione. HSBC servizio custodia per asset digitali e messa in sicurezza per token. Sulle VALUTE un DOLLARO stabile, sostenuto, tetto su EURO, cedenti ANGLO, GBP, ASIA, GIAPP. Stabili CHF, YUAN, EST-EU, LATAM, meglio RUBLO, NOK, recupero TURK.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO +1.0 – GAS +1.0 – COMMODITY +1.50, CACAO +2.0 – METALLI, ARG, -1.0 – EU aspettative inflazione consumo 4.0 da 3.5pc di agosto a 1anno, invariato sui 3anni. BoF, BoE, senza ulteriori choc il rialzo dei tassi è terminato – CHF yield 10anni 1.0950. Migros attesa elevata cura dimagrante, licenziamenti, taglio costi. Aukland emiss 115mln 1.56pc 2029. Zurfin, ulteriore buyback, inv. UBS piazza doll 3.5bln AT1, -1.50. Comet +9.5, dati ok, prev rialzate. LastMinute +utili +4.0. ABB +3.5. GFisher, VAT, Schindler, EMS, +2.0/+2.7. Sandoz -1.5, MBurger -3.5 – Uk yield 4.38. RICS valori immob ott -63 da -67pc. Wizz Air utili rallentati, +2.0. BTGroup, Vodafone, -2.0 – GER yield 2.66. Henkel +utili, +prev. merck calo utili. Banche -1.50. Hapag-Lloyd utili -77pc, licenziamenti per 13500, volumi containers inv, ricavi -46pc – FF yield 3.24. Veolia +1.8 – ITL yield 4.53. btp/bund 186. Nexi utili nel prev, +8.0. TIM dati meglio, peso da debiti. BPER +3.0, BPM +2.7, Snam utili oltre, +1.0 – ESP yield 3.70 – NL Arcelor Mittal calo utili, -1,5. Astra zeneca utili oltre, prev rialzate, +3.5. ING -2.8 – IRL cpi ott +0.3 e 5.1 anno da 6.4 – PORT bil comm sett -6.74 da -6,65bln – USA yield 2anni 4.96. 10anni 4.56. 30anni 4.68. asta 10anni +esteri, yield 4.5190 da 4.61pc. disocc sett 217k da 220k. Disney utili oltre, taglio costi per 2bln, +4.5. Virgin Galactic -18pc forza lavoro, +9.0. Affirm +13.5. ARM -6.5. Lyft -3.2 - JPN yield 0.8300. fondi acq elevati debito usa, 1sem a 3.31trln yen. Sony utili -29pc, -1.5. Softbank perdita 5.2bln, +1.0pc. Honda utili +31pc, leggero sotto, prev rialzate – MAL Airlines acq 45 nuovi aerei a sostegno eco – CINA cpi ott -0.1 e -0.2anno, ppi -2.6 da -2.5anno – ARG IMF stretta su condizioni prestito 44bln, occhio su elezioni – ZAR prod oro -0.1 da +0.5, miniere -1.9pc, manifatt -0.5 e -4.3anno da +1.6 – COREA Xiaomi +2,5.
