ASPETTATIVE molto negative, tutti convinti oramai di PREZZI elevati, INFLAZIONE alle stelle, a durare a lungo, con stato ECONOMIE in rallentamento continuo.
AUD salari rialzo inferiore – NZ rialzo tassi e prev ulteriori, stretta prosegue, warning per immobiliari. Prezzi produz rallentati – HK disoccupaz calo - ZAR vendite dettaglio calo oltre - BRAS inflazione calo oltre - JPN deficit comm record da commodity e debo yen, export/import rallentati. Tankan meglio, ordini macchinari core sotto – SING bil comm calo, exp/imp rallentato – NOK crollo fiducia consumatori prosegue – FINL gdp meglio – UK inflazione max1982, oltre. Prezzi produz sotto, materie prime oltre. Prezzi case rallentati - ITL balzo ulteriore debito pubblico – EU gdp rallenta oltre. Occupaz meglio – USA mutui domanda calo, yield calo. Vendite dettaglio sopra attese. inventari grossisti/dettaglianti rialzo. Si prosegue con moderato ottimismo in un clima operativo tipicamente estivo. Bassi volumi, volatilità a sbalzi, settoriale/singolare. Dai molti COMMENTI analisti abbiamo una situazione di SENTIMENT ai minimi, ASPETTATIVE molto negative, tutti convinti oramai di PREZZI elevati, INFLAZIONE alle stelle, a durare a lungo, con stato ECONOMIE in rallentamento continuo, verso una RECESSIONE (molti parlano oramai di HARD LANDING, STAGFLAZIONE), con STRETTA MONETARIA presente, a continuare, con rialzi TASSI ulteriori. L’ottimismo, con miglioramento dei mercati in atto attualmente, deriva dagli UTILI societari migliori aspettative, dalla ripresa M&A, IPO, BUYBACK, in posizionamenti SHORT, o comunque marcatamente sotto investite, e molti molto “scornati” da questi miglioramenti. I SETTORI trasporti, agro – alimentari, lesure, turismo, crociere, cinema, tecno e telefonia, immobiliari e costruttori, restano sotto stress, e i DEBITI globali, pubblici e privati, sono in rialzo, nuovi record, in deterioramento, con COSTO FINANZIAMENTO in rialzo deciso, e di nuovo si parla di una PATRIMONIALE in ITL, e lo SPREAD riprende quota. I DATI economici segnano rallentamento, ma meno negativi delle aspettative e previsioni. Gli INTERVENTI proseguono, su vari fronti, con le Banche Centrali e Governi a combattere inflazione, con tutti i loro mezzi a disposizione, nella scelta di calibrare RECESSIONE e INFLAZIONE, con necessità di dare aiuti e sostegno, via STIMOLI vari, all’economia. Interventi che dovrebbero essere di breve durata, con alle spalle un cambiamento dei fondamentali, altrimenti con risultato INUTILE, solo a “smorzare” i movimenti di breve. Da GEOPOLITICA e dalla POLITICA ulteriori fattori di negatività, deterioramento e incertezze del clima globale, e non solo “atmosferico”. Mancanza di COMPONENTI, caos LOGISTICA, SICCITA’ persistente seguita da ALLUVIONI, costo ENERGIA, non favoriscono l’ottimismo, ma il tutto è già molto presente nelle visioni globali. OGGI chiusura in positivo per gli INDICI in Asia, Giappone, mix in EU. Balzo MEME stocks, meglio dettaglianti, vaccini, petroliferi, utility, mix per finanziari, medical, e deboli industriali, telefonia. YIELDS in netta ripresa, ex-JPN, CINA, in particolare nei brevi. Lo SPREAD in accelerazione. COMMODITY rialzo da agro-alimentari, METALLI rialzo deciso selettivo, ORO e ARG sotto tono. Il PETROLIO sostegno su min6 mesi, da calo stoccaggi gasolio oltre, attesa accordo IRAN. GAS +1.0, in GER max3 mesi. CRYPTO consolidamento prosegue, con tono migliore -1.0/+3.0pc. sulle VALUTE un DOLLARO rialzo e un EURO sotto stress, cede lo YEN, CHF, SEK, ASIA, EST-Eu, LATAM. Stabile TURK, NOK, rialzo RUBLO e YUAN, bene GBP, sostegno NZD e cede AUD. Dai CHARTS segnali di eccesso forza per gli INDICI, su trendline/resistenze forti, necessità consolidamento o correttivo di breve, maggiori conferme con ieri/oggi inizio liquidazioni long di breve. CHF/cross eccesso forza, innesco di fase correttiva. Segnali deboli per ORO, ARG intatti.
DATI ECONOMICI:
FOREX volumi +8pc anno, da aumento volatilità – BANCHE rischio perdita 5bln su buyout prestiti dubbi – PETROLIO calo stocc gasolio oltre, scorte big-petro +13pc dal 2017 – GAS -1.5 – ACCIAIO -2.0, ALU +3.7, ZINC +2.5 – EU occupaz 2trim 0.3 e 2.4anno. gdp 2.trim 0.6 e 3.9anno – CH yield 10anni 0.5280. fusioni 133 da 117 anno, volumi -17pc. Tecan +12.0, VonRoll +5.0, Gurit -7.0. AMS, ZurRose, Temenos, sonova, Adecco -1.0/-3.0. Implenia +1.8. Lonza, SIG, Nestlé +1.5 – FL VP Bank valuta acquisizioni - UK yield 2.31. cpi luglio 0.6 e 10.1, core 0.3 e 6.2anno. ppi input 0.1 e 22.6, output 1.6 e 17.1anno. rpi 0.9 e 12.3anno. prezzi case 7.8 da 12.8anno Persimonn utili rallentati, Cineworld -40pc, Carnival +5.5 – GER yield 1.10. Uniper -9.5, Delivery hero -3.0. banche -1.50, Eon, Infineon -2.5 – FF yield 1.67 – Itl yield 3.34. btp/bund 227.
