Giornata sempre con il FOCUS sulle BANCHE, e per la riunione della FED-USA e dei COMMENTI Powell odierni, a cui seguiranno BoE-UK, BNS-CH domani.

UK inflazione rialzo oltre attese. Prezzi produz rallentati. CB trend ordini industr calo ulteriore, oltre- NZ sentiment consumatori meglio – AUD leading index calo ulteriore – ZAR prezzi consumo rialzo ulteriore, oltre – S.COREA prezzi immob ampio calo – NOK disoccupaz rialzo oltre – BEL calo ulteriore fiducia – PORT curr acc recupero oltre - CH bilancia pagamenti surplus rialzo, max2010 – EU curr acc surplus rialzo oltre. ECB commenti – CAD prezzi case nuove calo ulteriore - USA mutui domanda rialzo, yield calo, attesa FED con +25bps e commenti Powell. Giornata sempre con il FOCUS sulle BANCHE, e per la riunione della FED-USA e dei COMMENTI Powell odierni, a cui seguiranno BoE-UK, BNS-CH domani. Fase di consolidamento con ulteriore miglioramento per il settore bancario, a migliorare il CLIMA attuale nei mercati finanziari. Restano in debolezza IMMOBILIARI, posizionati al min2022 ottobre. In aumento la domanda per BONDS AT1, dopo l’affondo degli ultimi giorni, in un “buco” da 620miliari e 258bln nei portafogli delle banche, e YIELDS esplosi. I timori di ulteriori fallimenti di alcune banche regionali USA resta intatto, e viene contrapposto dalla presenza marcata da parte delle BANCHE CENTRALI, Governi, con i loro INTERVENTI. Tensione LEGALE in rialzo netto, da potenziali cause contro le recenti azioni. Guardando ai DATI economici, come a INFLAZIONE, oggi UK, ZAR, e altri recenti, abbiamo segnali di una ripresa al rialzo. Senza dimenticare che i PREZZI di varie commodity, energia (vedi gas), sono già calati nettamente, a minimi pluri-annui, senza piu’ strada per ulteriori cali. Con le prossime molto probabili misure sulle banche avremo un aumento dei COSTI, come pure ulteriori per ENERGIA, oltre che FISCALI. La DISOCCUPAZIONE torna al rialzo, con calo dei posti vacanti. I COMMENTI da parte di ECB, BUBA, FED, restano per una guerra ad oltranza all’inflazione, con strada ancora lunga da fare per riportarla nei target. Quindi oggi avremo un +25bps in USA, seguito domani dagli altri. le ASPETTATIVE di una RECESSIONE sono salite al 35pc. SCELTA difficile per le banche centrali, o INFLAZIONE o RALLENTAMENTO ECO ulteriore, rischio hard landing economico e finanziario. Per la POLITICA una fragilità continua, con Macron sempre a rischio, sulla riforma delle pensioni. Sunak che lotta per fare approvare il piano Brexit tra molti contrari. Biden cerca soluzioni al debito studenti, al contenimento del budget, all’aumento delle opposizioni sugli aiuti Ukraina. XI-PUTIN per rilanciare e sostenere il piano di pace, ora con l’accettazione di un incontro-discussione da parte di Zelensky, contrariamente alle “richieste” USA. E il Governo in CH sicuramente in marcata pressione dopo gli avvenimenti molto discutibili attuati sul CS-UBS, e ora trattative per cessione CSFirst boston, con rischi di cause legali miliardarie. Il tutto coronato da SCIOPERI, DISORDINI in EU, con FF, GER in particolare. La VOLATILITA’ resta elevata, in particolare su Banche, Bonds. Le Banche Centrali hanno finito le loro MUNIZIONI?, non lo so, ma di sicuro necessitano ampio lavoro per recuperare la FIDUCIA perduta, e speriamo che non sia una scusa per accelerare e avvalorare l’ultimo passaggio, la NAZIONALIZZAZIONE della finanza mondiale, tramite l’avvio del CBDC, central bank digital currency. E tutte queste paure hanno fatto tornare di moda, e lievitare, il BITCOIN e CRYPTO, come unica alternativa “fuori” dagli schemi, e nuovo interesse per ORO. Per la giornata di OGGI chiusure degli INDICI in positivo in ASIA, CINA, JPN, partenza timida EU-UK con accelerazione nel durante. Meglio Banche, assicurativi, sostenute biotec, petroliferi, auto, chimica, industriali. Cedono minerari, telefonia, vaccini, medical, e peggiore immobiliare settore. YIELDS sostenuti, +5/8globale, SPREAD in calo/rientro. Sotto tono ORO, ARG, METALLI, COMMODITY, AGRO, ENERGIA, da maggiori timori rallentamento economia globale, con rientro tensioni. CRYPTO Nigeria volumi +63pc. Settore fatturato +8.5pc in 7giorni, opzioni balzo a 12bln solo per marzo. +0/+2pc. Sulle VALUTE stabile DOLL, EURO max1 mese, in attesa FED, e dopo commenti Lagarde. Sostenuto CHF, ANGLO, URSS, YUAN. Meglio GBP, SING, EST-EU, NOK, LATAM. Calo marcato BOL, prosegue ARG, debole TURK, calo YEN. Dai CHARTS gli INDICI verso livelli di overbought breve, con trendline/resistenze forti. Idem per CRYPTO, e spazio ulteriore correttivo per ORO, ARG.

DATI ECONOMICI:

PETROLIO aumento inventari oltre, -1.0 – GAS -5.0 – METALLI LITIUM produz rialzo oltre – AGRO-ALIMENTARI -1./-2.0 – EU ECB Nagel, lagarde, nuovi rischi per eco da finanza, strada per target inflazione ancora lunga, lotta inflazione resta focale. Curr acc genn 17 da 15.9bln – CH yield 10anni 1.0550. Syngenta rialzo fatt, utili, 2022 record +19pc. Bil pagamenti 2022 4trim +15 e 78bln anno, max2010. CS -4.5, si prevedono -12k persone. UBS +2.5, poi -2.8. rating a negativo, riacq bond 2.75bln per pagare CS. Focus dismissioni Boston. Tri-Star Bioggio, chiude, -70persone, sposta in MEX. Roche +2.0. AMS +2.0. PSP property -2.5. SwissRE costo catastrofi naturali 2022 275bln -5.8pc. prezzi elettricità prev 2024 +7pc, Swissgrid. RUAG fatturato x 2, utili x 3 – UK yield 3.52. cpi 1.1 e 10.4 da 9.9anno, core +1.2 e 6.2 da 5.8anno. prezzi mat prime 13.8 da 13.4. ppi output -0.3 e 12.1anno, input -0.1 e 12.7anno. CB trend ordini industr -20 da 16. ONS prezzi case +6.3pc in 12mesi. Vodafone -1.8, Banche +1.7/+2.7 – GER yield 2.36. Bayer +2.7. Varta acqucap 51mln e ristrutt, +1.8. banche +1.0. industriali, auto, +1.0. Vonovia , immob, -3.5 – FF yield 2.89. banche +2.50 – ITL yield 4.21, btp/bund 183. Banche +1.0, fineco +2.0 – ESP yield 3.40. banche +2.5 – PORT curr acc 0.28 da -3.22bln – BEL fid cons -9 da -8 – NOK disocc 3.9 da 3.6pc – SEK fondo pensioni Alecta, perdita oltre 2bln su Silicon Valley e Signature Bank - POL attività eco export verso URSS 3. In EU, con doll 4.7bln fatturato – CAD prezzi case febbr -0.2 - USA yield 2anni 4.21 e +50bps da min7 giorni, 10anni 3.62, 30anni 3.76pc. asta 20anni solida, yield 3.9090, da 3.9770pc. mutui 30anni +3.0, yield 6.48 da 6.71pc. Pimco e BlueRay cancellazione perdita CS, -10pc in 7giorni. Nike +utili, +3.7pc ieri. GameStop balzo 48pc in 2giorni. Carvana +23pc da piano scambio bonds. Krispi Kreme dati oltre, +8pc. Petco Health -10, dati deludono - JPN yield 0.3200. Rakuten Bk IPO da doll 881mln, max2018. Prezzi terreni +1.6pc 2022, accelerato – ARG Governo preme settore pubblico per vendere dollar debt – LIBANO sterlina record min, proteste balzo – AUD leading index -0.1 ulteriore – NZ sent cons 1trim 77.7 da 75.6 – ZAR cpi 0.7 e 7.0anno, core 0.8 e 5.2anno – S.COREA prezzi immob -18.6pc anno, governo per riduzione tasse settore – CINA-URSS accordi commerciali, energia.