Recupero tecnico post-voto FF terminato, e i timori restano presenti, in attesa del 2.o turno di domenica. SPREAD è quindi tornato a salire e anche YIELDS.
NZ permessi costruz, fiducia industriali, calo ulteriore. Capacity calo – COREA prezzi consumo calo – JPN base monetaria rallentata – BRAS inflaz accelerata – HK vendite dettaglio recupero – SING PMI manifatt inv - UK prezzi negozi rallentati – ESP disocc calo inferiore – ITL disocc inv. Debito pubblico rialzo – EU prezzi consumo rialzo confermato, inv annuo. Disoccupaz inv su minimi - CAD PMI inv, sotto - USA nuovi posti lavoro rialzo oltre. Ottimismo eco meglio. Recupero tecnico post-voto FF terminato, e i timori restano presenti, in attesa del 2.o turno di domenica. Poi avremo, da giovedì, il voto UK, con prevista sconfitta conservatori. Lo SPREAD è quindi tornato a salire, come pure YIELDS, per ESP, ITL, FF. in discussione non risulta essere solo la POLITICA francese, ma la fragilità politica EU totale, dove anche la GER-Scholz è ai minimi dei consensi, e il Parlamento / Commissione EU in discussione, con il socialismo in crisi, debiti crescenti, crescita piatta, potere di acquisto in calo, e conservatori in cerca di maggiore considerazione. Dagli USA una vittoria legale per TRUMP, con BIDEN-democratici in ampia crisi, e in cerca di un sostituto (Michelle Obama?). questo sostiene il DOLLARO, ed aumenta la pressione su EMERGENTI, ASIA, e vari “deboli”, esposti ai debiti. Vedi il cedimento continuo, graduale di YUAN-Cina, e lo YEN-Jpn al minimo 38anni, oltre a molti altri, come Thai, Ven, Arg. Con la fragilità POLITICA globale, la GEOPOLITICA non aiuta il sentiment, anche se dagli andamenti dei mercati finanziari le situazioni sembrano “neglette”. Bisognerà attendere la pubblicazione degli UTILI del 2trimestre / 1semestre, per una nuova valutazione, sugli impatti economici. I DATI economici odierni hanno visto i prezzi consumo EU e disoccupazione, invariati annui, nel prev. Deterioramento marcato NZ, e prospettive di rialzo tassi AUD. Dagli USA Powell, progressi significativi contro inflazione, target 2pc fine 2025, prendiamo tempo prima di decidere su tagli. OGGI chiusura INDICI in calo, tutto rialzo di ieri perso, con banche, assicurativi -1.0/-2.0pc. deboli auto, lusso, immobiliari, medical. HK-CINA balzo proprietà 3,5pc. ASIA mix. YIELDS -2/+6bps, SPREAD, e CDS al seguito, rialzo con ITL, FF, ESP. COMMODITY +1.50/+2.50, METALLI inv, ARG -1.0, PETROLIO max2 mesi. CRYPTO consolidamento, -1/-2pc, Blackrock in acq ETF. Sulle VALUTE un DOLL sostenuto, EURO fragile, CHF in consolidamento su minimi recenti, sottotono. Cedono GBP, ANGLO, ASIA, YUAN, YEN, LATAM, NOK, SEK, EST-EU. stabili TURK, RUBLO. Dai CHARTS abbiamo PETROLIO top fascia/resistenza medio-lungo termine, con overbought marcato, supporto e base 84.50, poi nuova analisi. DOLLARO invariato nel suo canale rialzista, graduale, medio lungo termine. CHF segnali restano invariati in negativo, graduale lento. BITCOIN neutro, in fascia medio termine tra 60k/65k circa, in attesa di nuovi fattori. INDICI sul neutro, con top decrescenti di medio termine, necessità di nuovi fattori per contenere liquidazioni in atto, in mercati long, con ampio ottimismo/aspettative taglio tassi.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO +1.0, da geopolitica, uragani – GAS -1.0 – COMMODITY +1.50/+2.50, CACAO -2.0 e azzerato tutto rialzo da marzo – METALLI inv, mix – ARG -1,0 – EU cpi 0.2 e 2.5anno da 2.6pc. core 0.3 e 2.9anno inv. Disocc 6.4pc inv. Orban, nuovo movimento “patriots for EU”, alleanza con Austria, Ceco, lega – CHF yield 10anni 0.6490 dai 0.5910 di ieri. UBS rimborsa anticipato euro 1,5bln bond CS. Emissioni: Bco International Cile 120mln 3anni. Belimo -3.0. orascom +5.5. Avolta, Holcim, Logitech, Givaudan, -2.50/-4.0. SwissRE -5.0. Barry Callebaut, SIG; PartnersGroup, +1.50/2.2pc – UK yield 4.30. BRC prezzi negozi 0.2 e 0.6anno. compass, Unilever, Anglo Am, -2.0. BTGroup -2.0. Revolut, utili record, attende licenza bancaria UK – GER yield 2.61. Siemens Energy prev +10k persone, +4.50. TUI -3.2. HelloFresh +12.5. MunRE -4.2, Bayer -3.0 – FF yield 3.36. OAT 77. Sodexco vendite 3. trim deboli. Airbus vendite 1.sem +2.0pc. Michelin -3.8, Atos -7.0 – ITL yield 4.14. BTP 154. Disocc may inv 6.8pc. def/pubbl 1trim 8.8pc da 5.5, entrate +211.7bln, spese 257bln. Lenardo +2.0. Stellantis -3.5, Saipem +1.8 – ESP yield 3.48. spread 88. Disocc -46.8k. Enagas -8.0 – NL governo di destra installato – UKR ristrutt debito scadenza 1ago, post moratoria, da 20bln, aggiunta gdp warrants, valore -60pc – URSS analisti prev +200bps tassi ad agosto, da rialzo inflazione - CAD PMI man 49.3 inv - USA yield 2anni 4.76. 10anni 4.45. 30anni 4.62. governo federale stop ripagamento debiti studenti. nuovi posti lavoro 8.410mln da 8.06mln. TIPP ottimismo eco 44.2 da 40.5. Conn’s verso fallimento da calo vendite. Barry Diller considera bid per paramount, +3.7pc. NorthernData IPO AI unit da 16bln. Chewy -7.0. Nvidia nel mirino antitrust Francia. Polestar -7.5. Tesla +6.0. EliLilly, NovoNordisk, -4.0 - JPN yield 1.0800. base mon 0.6 da 0.9anno. 10anni asta 1.0910 da 1.0460pc – CINA BYD, Ev, vendite record +21pc 2trim. settore proprietà +3/+5pc – ASIA volumi doll bond min14 anni – COREA cpi -0.2 e 2.4anno – NZ fid ind 2.trim -44 da -25. Capacity 88.7 da 90.2. permessi costruz -1.7 dopo -2.1aprile – BRAS inflaz june 0.26 dopo 0.09may – HK vendite dett -11.5 da -14.7anno – SING PMI 50.4 da 50.6 - AUD RBA presa considerazione rialzo tassi ad agosto.
