Inizio settimana senza grandi variazioni, scarsi volumi, scarsi interessi. Il VOTO FF, ha ridotto parzialmente i timori, visto il risultato a confermare le prospettive della vigilia.
CINA + liquidità breve – JPN salari rialzo. Eco watchers rialzo – BRAS inflazione rialzo - GER bil comm surplus rialzo, exp/imp calo ampio – FF fallimenti rialzo – EU sentix sent investitori netto calo, oltre - USA CB trend occupazione leggero calo. Inizio settimana senza grandi variazioni, scarsi volumi, scarsi interessi. Il VOTO FF, ha ridotto parzialmente i timori, visto il risultato a confermare le prospettive della vigilia. Restano i dubbi sulla capacità e possibilità di formazione di un Governo, almeno di una coalizione di centro. Nel frattempo, le FRAGILITÀ POLITICA EU restano evidenti, e il focus ora passa sul futuro del Governo GER, dove i DATI economici, in degrado continuo, non aiutano il già declassato Scholz. Per EU globale la situazione non differisce di molto, e oggi il SENTIX, sentiment investitori e analisti su prospettive prox 6mesi, in netto calo, oltre attese, lo conferma. Gli USA non stanno meglio, con BIDEN a resistere per una candidatura ulteriore, e gli oppositori del suo partito sempre piu’ contrari e agguerriti, con TRUMP che guadagna terreno. Persistono i timori sulla CINA, per l’aumento delle tensioni commerciali, con i DAZI imposti da Usa, Uk, Eu, quelli piu’ recenti su EV-veicoli elettrici, con rischi di ritorsione. Mercati sul tranquillo, operatività tipicamente estiva, con FOCUS sempre su INFLAZIONE, e ASPETTATIVE tassi, con previsto primo taglio a settembre per gli Usa, per un totale di 2 nel 2024. Un taglio TASSI che sarebbe altamente necessario, visto livello DEBITI record e in rialzo / deterioramento, e confrontati con un rallentamento economico. Ma il livello dei PREZZI, in ripresa, o almeno in fine rientro, frenano le decisioni. Sostegno per gli INDICI da settore AI, semiconduttori, big tec, e aspettative UTILI societari, riviste in rialzo. in settimana dato prezzi consumo USA, e commenti di POWELL. OGGI chiusura INDICI sottotono Asia, HK -1.8 la peggiore. Mix Uk, Eu, Usa, sostegno da AI, tec, semiconduttori, lusso, ripresa finanziari, cedono energia. Record short squeeze su Tesla. YIELDS +3/-8bps con FF, ITL, ESP, SPREAD in calo. COMMODITY, METALLI, PREZIOSI, ENERGIA in rientro. CRYPTO -3/-5pc, poi ripresa totale, +1/+3pc, fattore MtGox resta per nervosismo, incertezze prevalgono, afflussi importanti dal 3luglio ETF. Sulle VALUTE un DOLLARO sottotono, aiuta EURO, LATAM, ASIA, EST-EU, YUAN, YEN. Meglio GBP, AUD, NZD su aspettative tassi. Stabili TURK, NORDICHE, RUBLO, CAD, ZAR, ripresa e calo rinnovato CHF/cross. Dai CHARTS segnali positivi restano validi per ORO, ARG, ma trendline con overbought in avvicinamento, posizioni long elevate. BITCOIN rimbalzo indicato da circa 55k a primo target/resistenza 58k effettuata, overbought medio, necessita di periodo consolidamento, per nuovo attacco massimi precedenti. CHF/cross resta in graduale cedimento. DOLLARO supporti forti, potenziale graduale ripresa, con cedimento EURO, da differenziale tassi, fondamentali economici e politici.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO -1.0 – GAS +1.5 – PETROLIO, METALLI, ARG, -1.5 – EU Sentix luglio -7.3 da 0.3 – CHF yield 10anni 0.6460. BNS depo vista +1.4 a 453.4bln. Assicurativi +1.4/+1.9. Knagel -2.0. Holcim +1.5 – UK yield 4.18. BoE per mantenimento tassi stabili – GER yield 2.55. bil comm 24.9 da 22.2bln. exp -3.6pc, imp -6.6pc may, netto calo Cina, Urss pesano. Delivery hero -1.5, multa in vista da 400mln antitrust. Varta +4.5. MunRE +3.50 – FF yield 3.21. OAT 66. Coalizione sinistra vince, LePen solo 3.a (ma prima per voti assoluti), rischio paralisi governo, nessuna maggioranza. Fallimenti 12mesi +61k – ITL yield 3.94. BTP 138. Banche +2.0/+3.0 – ESP yield 3.34. spread 80. IAG +2.0, Banche +1.0 – SEK prod industry 1.1 e -2.9anno – USA yield 2anni 4.63. 10anni 4.31. 30anni 4.50. CB trend occupaz 110.27 da 111.44. Morphing Hldg +76pc da IPO EliLylli, +1.0. Corning Glass +7.0, prev vendite e utili rialzati. Paramount +2.50 - JPN yield 1.0850. salari 1.9 da 1.6pc. eco watchers 47 da 45.7 – CINA PBOC +liquidità repo. Stasi ulteriore su acq oro riserve, 3.o mese – COREA TSMC +4.5 e nuovo record – AUD mutui -2.0 – BRAS inflazione june 0.50 dopo 0.87pc.
