Inizio settimana senza grandi variazioni. Il calo INDICI è proseguito, in vista della fine trimestre / semestre, con riduzioni di POSIZIONI.
JPN prezzi servizi societari inv. Coincident, leading index inv, sotto – SING ulteriore calo oltre produz – BRAS invest esteri diretti balzo, fiducia consumatori balzo - FINL prezzi produz, imp/exp, calo oltre, ulteriore – ESP prezzi produz calo oltre, ulteriore – CH KOF prev gdp inv, inflaz rialzate. BRI nessuna recessione prev – GER IFO clima, sentiment, industr calo ampio, oltre – UK CBI dettaglio leggero recupero – CAD vendite grossisti recupero oltre - USA Dallas Fed manifatt atteso in recupero. Inizio settimana senza grandi variazioni. Il calo INDICI è proseguito, in vista della fine trimestre / semestre, con riduzioni di POSIZIONI. Mercati diventati piu’ selettivi, con il deterioramento dei DATI economici, l’aumento delle ASPETTATIVE di rialzi tassi, maggiori timori di recessione, e con la GEOPOLITICA, POLITICA, a dare maggiori incertezze. Dalla CINA proseguono le riduzione delle aspettative di crescita, di delusione dello stimolo, e del ridotto taglio tassi, con un aumento delle difficoltà dei COSTRUTTORI, con 2 ulteriori in crisi di pagamento scadenze. Con la debolezza cinese abbiamo un peso globale, e su tutta Asia, commodity, e varie nazioni ad essa legati maggiormente. Segnali di INTERVENTI a sostegno o rallentamento del calo cambio YUAN, YEN. Mercoledì avremo lo STRESS TEST BANCHE USA, senza particolari problemi in vista. Mentre la BUBA, GER, avrà probabili necessità di ricapitalizzare, dopo le perdite subite sul riacquisto di bonds. In EU i prestiti bancari nel 2023 sono previsti al 2.1pc, 2024 a 1.7pc, dopo il +5pc del 2022. Per i mutui 1.4 da 4.9pc del 2022, a confermare la STRETTA MONETARIA in atto. SCENARI invariati, con calo CONSUMI, rialzo COSTI alimentari, sociali, affitti, mutui, trasporti, a livelli ben oltre quanto indicato dall’INFLAZIONE ufficiale generale. OGGI chiusura INDICI Asia in negativo, con ritorno dalle festività Cina -1.50. peso su Banche, Assicuraz, Energia, e peggiore Difesa, Aerospaziale, con -2,50. Calo per biotec, medical, waste, auto, meglio industriali, telefonia. YIELDS calo modesto, entro -2/-6bps. Meglio Agro-Alimentari, calo Metalli, ripresa Energia, Preziosi dopo recenti cali. CRYPTO correttivo con consolidamento, -2/-3pc Sulle VALUTE un DOLLARO in leggero rientro, sottotono EURO, stabili YEN, CHF, meglio NORDICHE, GBP, stabili ANGLO, da aumento ricerca “rifugio”. Recupera RUBLO dai min15 mesi, stabili ASIA, calo ulteriore SING, cede YUAN a min7 mesi, calo EST-EU, LATAM, modesto recupero ARG. VOLATILITA’ in aumento ulteriore. Dai CHARTS situazione correttiva INDICI prosegue, Cina in oversold e trendline supporto rinnovati. ORO, ARG recupero tecnico, CRYPTO correttivo, con consolidamento. EUR/DOLL recede piano, contrapposto a geopolitica, un DOLLARO sostenuto, senza forza particolare.
DATI ECONOMICI:
VINO EU, produz +4.0pc, stoccaggi +2.0, export -8.5pc. misure a sostegno settore, con domanda Port -34pc, GER -22pc, FF -15, ESP -10pc, ITL -7pc – PETROLIO +1.0 – GAS +1.50 – FRUMENTO +3.0, CORN ulteriore calo, -7pc in 3giorni – METALLI -1.50, ARG +2.0pc – EU fondi bloccati URSS 200bln, governi cercano soluzione per utilizzo a favore di UKR – CHF yield 10anni 0.8720. BNS depo vista -2.6 a 508bln. Ulteriori rialzi tassi non esclusi, Jordan. KOF prev gdp 0,8 e 1.6 2024, inflaz 2.3 e 1.6pc. BRI probabile nessuna recessione. Leontep taglia prev, -9.0pc. bachem -5.5, Banche -1.50. SGS, Adecco, -1.8 – UK yield 4.35. CBI dettaglio -9 da -10. banche -1.80, BaE System -3.5 – FL LGT rinforza Germania, con Düsseldorf, Köln – GER yield 2.32. IFO june clima 88.4 da 91.5, aspett 83.6 da 88.3, stato attuale 93.7 da 94.8. DeutscheBk -2.0, Commerzbk -1.3 – FF yield 2.84. Casino necessita 900mln, -2.5 – ITL yield 3.94. btp/bund 164. BPM -3.0, Unicredit -2.0, Telecom -1.8 – ESP yield 3.31. ppi -6.9 da -4.5anno – FINL prezzi imp -9.5 da -3.6, exp -8.6 da -4.4, ppi -6.5 da -0.3 – URSS -1.5 indici, rublo -0.15pc – GRECIA vittoria netta centro destra, oltre 40pc, ultradestra oltre 4pc – USA yield 2anni 4.70, 10anni 3.70, 30anni 3.77. Dallas Fed manifatt june atteso -26.5 da -29.1. Starbucks scioperi. Tesla -1.50 ulteriori. PacWest +7.0. Lucid +9.0. Moderna +2.7 - CAD vendite manifatt +0.8, grossisti +3.5 dopo -1.4pc may - JPN yield 0.3500. prezzi serv soc 1.6pc anno, inv. Coincident 0.1, leading 0.0, indice 96.80 da 97.7 – SING prod industr -3.9 e -10.8 – BRAS FDI 5.38 da 3.31bln. curr acc +0.65 da -1.68bln. fid cons 92.3 da 88.2 - CINA S&P prev gdp 5.2 da 5.5pc.
