Un momento di INSTABILITÀ globale, tra politica, geopolitica, lotta inflazione, crescita debole o negativa, perdita potere di acquisto.
NZ prezzi consumo calo oltre, aspett taglio tassi cresce – SING surplus comm calo oltre, crollo exp – BRAS inflazione rallentata - ZAR vendite dettaglio rialzo - UK prezzi consumo rialzo confermato. Prezzi produz calo oltre. Prezzi case rialzo oltre – IRL prezzi case rialzo - EU prezzi consumo rialzo sopra attese, stabile annuo - USA mutui domanda rialzo, yield calo. Permessi costruz, nuove costruz, rialzo oltre. Produz industr, manifatt, rialzo oltre. Capacity rialzo oltre. Un momento di INSTABILITA’ globale, tra politica, geopolitica, lotta inflazione, crescita debole o negativa, perdita potere di acquisto. Momento di INTERVENTI, verbali o diretti, tra GIAPP e CINA i principali. COMMENTI, a sostegno o destabilizzanti, a dare della VOLATILITA’ ai mercati, con la pubblicazione degli UTILI societari. TRUMP a migliorare la sua posizione per la Presidenza, BIDEN in cerca di recuperare, e quindi a sostenere il VP Vance per contrastare. Per TRUMP, TAIW dovrebbe pagare gli USA per la sua difesa. MACRON accetta le dimissioni Attal, e la crisi della sinistra in FF peggiora, con estrema difficoltà nella formazione di un Governo. Domani VOTO VonDerLeyen chiave, in cerca di sostegno, non ancora sicura di rielezione, a fare concessioni, dovute. Livello DEBITI, record, al rialzo, deteriorati, che saranno il prossimo tema di discussione globale. Segnali migliori su lotta INFLAZIONE, per vari Stati, ad alimentare le ASPETTATIVE di un taglio TASSI, già largamente prezzato, e totalmente. Segnali di ripresa per UK, con GBP al seguito dei dati migliori. INCERTEZZE globali che mantengono spinta e forza delle “alternative”, come EURO, CHF, ORO, CRYPTO, e alcune altre singole posizioni. METALLI, ENERGIA in balia della crescita/rallentamento CINA, dei timori domanda, dei rischi per le forniture, del costo stoccaggi e del loro livello di approvvigionamento. Meglio AGRO-ALIMENTARI, anche se in balia della speculazione grano, frumento, mais, tra sussidi, politica, maltempo, costo prodotti, macchinari, personale. TITOLI con elevata rotazione settoriale. BONDS, MMKT, investimenti ai massimi. Non aiutano la RIPRESA prospettata neppure i DAZI, SANZIONI, misure coercitive e doganali, dumping, blocco importazione singoli prodotti. quindi per il momento, dobbiamo “navigare a vista”, mantenendo una certa prudenza, viste le elevate POSIZIONI, long o short, da parte dei fondi vari, su vari mercati, oltre all’uso estremo di DERIVATI, LEVA finanziaria. OGGI chiusura INDICI mix ASIA, calo EU-UK-USA, stabile SMI-CH. Cedono tec, semiconduttori, lusso, assicurativi. Meglio small cap ai max, banche, energia. YIELDS tra -2/+4bps, maggiore volatilità su singoli Stati, post-dati inflazione, aspettativa decisione banche centrali, domani da ECB-EU. lo SPREAD in lento graduale rientro, indifferente alla politica, per il mom. METALLI, COMM, ARG, ENERGIA sottotono, ORO nuovo record max. CRYPTO in netto rialzo, +3/+8pc, fattore MtGox in rientro, già “piazzati” 2.8bln. effetto Trump, e arrivo autorizzazione ETF-ETH, sostengono. Sulle VALUTE un DOLLARO ancora debole, spinta per EURO su max3 mesi, rialzo GBP (max1 anno su doll), sostenute ANGLO, LATAM, ASIA, recupero CHF. Cede ARG, TURK, stabili RUBLO, YUAN, EST-Eu, recupero deciso per YEN (interventi? In mercati elevato short?). dai CHARTS resta confermato trend positivo BITCOIN, verso 68k prox target. Posizioni long YEN, GBP, e short CHF/cross, long DOLL, invariate. Debolezza odierna DOLL, rialzo EURO, superano aspettative di: DOLL Index 103.80, EURO/DOLL 1.0920.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO calo inventari, 0.0 – GAS 0.0 – ZINCO -2.50, ARG -1.50 – METALLI -1.0 – EU cpi 0.2 e 2.5anno, core 0.4 e 2.9anno. inflaz core 2.8 da 2.9anno – CHF yield 10anni 0.5400. Emissioni Berlin Hypo 115mln 2030. Acceleron +9.5. Roche +5.8. Sonova -2.5, Feintool -7.0, Rieter +5.5. AMS -3.3, VAT -3.7, Logitec -2.0. UK yield 4.11. Thames Water ristruttura, licenzia, bond rec min 37pence. Cpi 01 e 2.0anno, core 0.2 e 3.5anno. ppi input -0.8 e -0.4anno, output -0.3 e 0.8anno. prezzi case 2.2 da 1.3anno. Barclays +2.5 – GER yield 2.41. 30anni asta 2.59 da 2.74pc. Aidas +u, +prev, +4.0. Puma +1.8. Rheinmetall -2.5 – FF yield 3.08. OAT 66. Essilor -2.5, con Luxottica, acq Supreme per 1.5lbn, ieri +7.0 – ITL yield 3.70. BTP 127. Media4Europe pubbl 1sem +6.7pc. Unieuro +36pc, opa da FNAC Francia – ESP yield 3.19. inditex -1.5 – NL ASML -5.5, ASMI -8.0 – IRL prezzi immob 0.1 e 8.2anno – USA yield 2anni 4.44. 10anni 4.17. 30anni 4.38. mutui 30anni +3.9pc, yield 6.87 da 7.0pc. Permessi costruz+3.4pc, nuove costruz +3.0. produz industr +0.6 e 1.6anno, manifatt 0.4. capa 78.8 da 78.7. Trump, riduzione tasse, rialzo tariffe aerei, dazi su importazioni, taglio sovvenzioni estero e NATO, stretta su tec e microchip Cina. State Street utili solidi. Metrox IPO da 2.5bln titoli 5.50/6.50doll. JBHunt delude, -3.5. Elilylly -3.5, Five Below -14, Novo nordisk -3.5, Spirit Airlines -8.0. TaiwSemiconductor -6pc, Nvidia -4.0 – JPN yield 1.0350. Tankan lugli o11 da 6. Advantest -2.5. Tokyo Electron -7.5 – ASIA Nomura ridimensiona, licenzia – NZ cpi 2trim 0.4 e 3.3anno – SING bil comm 3.07 da 4.28bln. exp -0.4, imp -8.7anno – AU Dleading 0.0 inv – BRAS indice inflazione 0.50 dopo 0.80 giugno - ZAR vendite dett 0.8 da 0.7anno.
