Inizio settimana con numerose assenze, a pesare sui VOLUMI economici, con ASIA, CINA, e il Carnevale in molte nazioni EU, Latam.
INDIA prezzi consumo sopra attese. Produz industr rialzo oltre - PORT prezzi consumo inv, rialzo annuo – URSS bilancia comm crollo surplus, crollo export verso EU – GER prezzi immobiliari calo ulteriore, oltre – USA aspett inflazione inv. Inizio settimana con numerose assenze, a pesare sui VOLUMI, con ASIA, CINA, e il Carnevale in molte nazioni EU, Latam. Il FOCUS resta ancorato su INFLAZIONE, con il dato USA domani, seguito dal GDP EU, ZEW Germania, e contorniati da un numero elevato di SCIOPERI, DIMOSTRAZIONI (trasporti, treni, agricoltura). Per quanto riguarda i mercati, scordiamoci della GEOPOLITICA, POLITICA, nonostante le tensioni varie, numerose, ai massimi, elevate chiamate alle urne, e dei “soliti” problemi di fondo, quali DEBITI, CONSUMI, PREZZI, IMMIGRAZIONE, IMMOBILIARE e MUTUI. Nel contesto generale abbiamo un SENTIMENT ai massimi, con propensione ai LONG titoli, bond, derivati, importante, ALL-IN. A sostenere gli UTILI societari pubblicati, meglio dalle aspettative, le ASPETTATIVE elevate di vari e ampi TAGLI dei TASSI, il ritorno di BUYBACK, IPO, DIVIDENDI rialzati, EMISSIONI. Per IMF previsione di SOFT LANDING (nessuna RECESSIONE) e taglio dei TASSI vicino. Sul fronte IMMOBILIARE, calo marcato, ulteriore dei prezzi nel settore commerciale, corporates, GER e USA in evidenza in questi giorni, ma altri nelle stesse condizioni, vedi SEK, CAD. e il tanto prospettato taglio TASSI, atteso da molti già da marzo, di fatto è già stato incamerato dai mercati, con un calo sul 10anni USA da 5.02 del 1.10.23 a 4.17 odierno, e GER 3.02 a 2.34, CH da 1.08 a 0.90, nonostante una ripresa dei PREZZI / INFLAZIONE per molti, e le molte incertezze presenti per GEOPOLITICA, ENERGIA, cambiamenti CLIMATICI e danni naturali, AGRICOLTURA. OGGI chiusure INDICI poco variati, meglio banche, energia, auto, industriali, recupero telecom, rialzo lusso. Deboli farma, medical. YIELDS rinnovato calo 2/5bps, ex-Jpn. SPREAD invariati. METALLI, ENERGIA, COMMODITY calo. CRYPTO prese profitto post-slancio ultima settimana, con rialzo afflussi ETF. +3.0/ -3pc. Sulle VALUTE un DOLLARO robusto, EURO, ASIA, YUAN, TURK, ARG, COL, CHF cedenti. Ripresa YEN, sostenuta GBP, RUBLO, NOK, stabili ANGLO, ASIA, meglio BRAS e MEX. Dai CHARTS posizione neutra PETROLIO, in fascia 74.50/84.50 brent medio termine. INDICI in eccesso forza, nuovi record, per EU, USA, JPN, neutro CH, UK, ripresa CINA. Canale rialzista medio termine DOLLARO intatto. BITCOIN balzo su ulteriori obj, resistenze di breve, fascia e canale rialzista medio termine intatto verso 52.000, supporto breve termine 47.200.
DATI ECONOMICI:
IMF, soft landing quasi certo, come auspicato, e taglio tassi vicino – PETROLIO -1.0 – GAS -1.50 – ARG +2.20 – DIAMANTI -3.5 ulteriori – METALLI -1.0 – COMMODITY -1.0 – CARBONE valore mercato doll 949bln - CHF yield 10anni 0.9290. BNS depo vista +1.1 a 482.3bln. sciopero pubblico 29febbr su pensioni. EMISSIONI EBRD 180mln 7anni. AMS +5.0. Sika, Swatch, Avolta, Belimo, +2.50/+3.5. Novartis -1.5 – UK yield 4.08. Mutui fix 2anni 1.1 5.93, odierno 5.56pc. Fraser +3.5. Ocado +4.8 – GER yield 2.34. prezzi immob 4trim -12.1pc e -10.2anno. Nordex +7.8. RheinMetall +2.5, Siemens Energy +5.5 – FF yield 2.85. hermes +1.2 – ITL yield 3.90, btp/bund 156. Sciopero treni. BPM +2.5, Saipem +5.5, Telecom +2.8. Tods +17pc da OPA Della Valle, LVMH. Ferragamo +3.5, Cucinelli +1.8. Saras -5.5, dopo +8 di venerdi, vende a Vitol 1.7bln – ESP yield 3.31 – FINL vince Stubb, conservatore, con 51.7pc – NL Achmea, assicuraz, vende divisione 3.2bln – DKR Novo Nordisk, +2.50, investimenti per 7bln annui per 4anni – URSS bil comm 130bln -60pc, export -28.3 globale, con EU -68pc, Asia +5.6pc, +220bln con Cina. Import da Asia +29.2pc – PORT cpi 0.0 e 2.3anno da 1.4anno – USA yield 2anni 4.49, 10anni 4.18, 30anni 4.37. NY fed aspett inflaz 3.0 inv. NYCBank venerdi +17pc, acq 200k da azionisti, +5.5. Loewe +1.7. BioXCel Ther.+24. AMD +15. PayPal -9.0. Qualcomm +1.7, Nvidia +2.5. Gilead -1.0, acq CymaBay 4.3bln, +3.0 - JPN yield 0.7200 – AUD JB Hifi +7.5 – ISR rating tagliato a A2 – INDIA cpi 5.10 da 5.09anno. prod industr 3.8 da 2.4anno.
