Una giornata di assestamento, dopo le liquidazioni degli ultimi 3 giorni, sulla scia dell’aumento dei TIMORI globali, tra POLITICA, GEOPOLITICA, DATI ECO deboli.
URSS produz industr rialzo – AUD PMi stabile – COREA gdp debole, rallenta oltre – JPN PMI calo oltre, INDIA meglio – NOK disocc inv – FINL prezzi imp/exp calo, produz inv – FF survey industr calo marcato. PMI sotto, negativo – GER PMI recupero – UK PMI calo oltre. CBI trend ordini industr recupero oltre -EU PMI manifatt leggero sopra, servizi calo oltre – USA Beige Book manifatt rallenta globale. permessi costruz calo oltre. Vendita case nuove recupero oltre. Disoccupaz sett calo oltre. Chicago attività nazionale calo. PMI sopra attese, stabile. Una giornata di assestamento, dopo le liquidazioni degli ultimi 3 giorni, sulla scia dell’aumento dei TIMORI globali, tra POLITICA, GEOPOLITICA, DATI ECO deboli, e rientro dagli eccessi di ASPETTATIVE su calo INFLAZIONE, taglio TASSI, vittoria TRUMP. Quest’ultimo che ha fatto da traino ai titoli, dollaro, bitcoin. Poi dalla GEOPOLITICA, con ampi meeting in corso, tra IMF, Banca Mondiale, BRICS+. Quest’ultimo che ha dato una spinta marcata all’ORO, nella considerazione di venire in futuro utilizzato come base garanzia per la “nuova valuta”. Record max ieri a 2758 doll/oncia, affondo in poche ore a 2709, e ripresa parziale odierna. Fattore troppo prematuro, ma grazie ad un certo rientro GEOPOLITICA, di possibilità di trattative UKR-URSS su basi piu’ realistiche, riavvicinamento e soluzione alle tensioni CINA-INDIA, ad una prospettata soluzione e fine ISR-GAZA, hanno aiutato il sentiment, a riduzione dei timori crescenti. Abbiamo avuto un peso partito dal rialzo YIELDS, con rientro aspettative tagli tassi che erano all’eccesso, aumento marcato della VOLATILITA’, con +55bps in 3giorni sul 10anni Treasury Usa. Questo ha pesato sui TITOLI, nonostante i buoni UTILI societari, fattore piuttosto accantonato. Dai DATI economici fondamentali, sottotono o negativi oltre attese, come per il PMI manifatturiero e dei servizi odierno, tra deterioramento ulteriore e modesti recuperi. OGGI chiusura INDICI in calo Asia, meglio EU-UK-USA con recupero finanziari, telefonia, lusso, minerari, migliori energia, auto, peggiori big-tec. YIELDS su max3 mesi, recedono -3/-5bps, UK +8bps. COMMODITY, ENERGIA, METALLI, PREZIOSI rialzo. CRYPTO consolidamento +1/-2pc. Sulle VALUTE stallo forza DOLLARO/debolezza EURO. Sostenuto CHF, recupero YEN, stabili LATAM, robusto MEX. Rialzo RUBLO, YUAN, TURK, ASIA, ANGLO, GBP, calo EST-Eu. dai CHARTS correzione attesa su ORO effettuata in modo lampo, corretto eccesso di breve, sviluppi su scia Voto Usa, ma per mantenere forza rialzo deve tornare sopra 2740. EURO/DOLL supporto robusto 1.0780 e oversold di breve, DOLLAR Index tetto/resistenza robusta 104.20 e overbought di breve. INDICI Eu, Uk livello neutro, indicatori rialzo. Nikkei oversold marcato medio termine, trendline. USA indici overbought breve/medio termine corretti, livello neutro. PETROLIO recupero completato, trendline, livello chiave, necessari nuovi e ulteriori fattori per proseguire.
DATI ECONOMICI:
EMISSIONI glboali S&P valuta totale 2024 a doll 9trillions – PETROLIO inventari rialzo marcato. +1.8 – GAS +2.00 – COMMODITY -1.0/+1.8 – METALLI +1.5 – PLAT +1.5 – ARG recupero +1.0, segue ORO – EU PMi man 45.9 da 45.0, serv 51.2 da 51.4. prezzi elettricità ultima sett 89euro da 87/Mvh – CHF yield 10anni 0.4810. Emissioni; Intershop 100mln 2029. CantBasileaCampagna 165mln 2026. Lonza +bio, debole resto, +2.5. Temenos -3.5. VAT, Galenica, Clariant, +2.5/+3.0, Swatch +2.0. Galderma -2.3. PKB lugano si rinnova, Sygnum apre ufficio per crypto – UK yield 4.28. PMi man 50.3 da 51.5, serv 51.8 da 52.4, min2 anni. CBI trend ordini industr -27 da -35. Focus BUDGET. Barclays +18pc utili, +3.8. Unilever +4.0. LSEG +u, +2.2. HSBC +3.8, Fresnillo +2.5 – GER yield 2.26. PMi 42.6 da 40.6, serv 51.4 da 50.6. salari, rialzo prosegue, da genn +6.2pc, nonostante rallentamento eco. Mercedes +2.5, VW +3.8, Infienon +2.5. Evotec -3.5. DeutscheBk -1.5. Rheinmetall +2.7, Bayer +1.7 – FF yield 3.00. PMI 44.5 da 44.6, serv 48.3 da 49.6. survey industry 92 da 99. Hermes +vendite, +1.50. Renault prev rialzate da nuovi modelli, +4.5. Beiersdoft calo vendita da Cina. Michelin -6.0. Danone +2.5. Orange +u. Sodexo rallenta – ITL yield 3.47. ENI da KKR +4,2pc, partner nel biofuel per 11.75bln, aucap da 500mln. IMF necessario intervenire su debito eccessivo. Saipem +4.5. Stellantis da v.rialzo usa, +3.50 – ESP yield 2.96 – UKR Germania scettica, lascia. Diserzioni, rifiuti d’ordine in rialzo marcato. Zelensky 1.o piano per trattative realistico. Da G7 entro fine anno 50bln prestiti. Nel business entra CoreaSud per forniture armi – LIBANO aiuti 100mln dalla FF – NL Heineken +2.0 -DKR Equinor ricavi -13pc – FINL prezzi exp -2.7 da -0.6anno, p.imp. -4.0 da -2.2. ppi -2.3anno inv – URSS produz industr +3.2 da 2.7anno – CAD prezzi case nuove - USA yield 2anni 4.05. 10anni 4.22. 30anni 4.49. asta 20anni negativa, yield 4.59 da 4.0390pc. Beige Book manifatt rallenta in tutti i distretti. Permessi costr sett -3.1pc. vendita case nuove +4.1pc dopo -2.3ago. disocc sett 227k da 241k. Chicago attività naz -0.28 da -0.01. PMI 54.3 da 54.0, serv 55.3 da 55.2. Tesla +u oltre, +13pc. IPhone 16 vendite in calo. Boeing 3trim perdita record, anno 8bln, scioperi proseguono, -4.0. Hasbro calo vendite, +risparmi, -2.0. Danone +v. Northrop G.+prev ulteriore, +1.5. UPS +7.5. HDavidson -3.0. IBM -4.5. - JPN yield 0.9500. PMI 49 da 49.7 serv 49.3 da 53.1 – SING Sand’s Casino espansione da 8bln – INDIA PMI 57.0 da 56.5, serv 57.9 da 57.7 – COREA gdp 3.trim 0.1 e 1.5anno – AUD PMI 46.6 da 46.7, serv 50.6 da 50.5.
