Oggi giornata dell’INFLAZIONE, e con il taglio TASSI CINA, che era nelle carte. La CINA ha così ridotto i tassi di 10bps, con attese per ulteriori presenti, a confermare le prospettive indicate, dal rallentamento economico, calo pressione inflazione.
CINA taglio tassi confermato, ulteriori attesi. M2, prestiti calo, finanz rialzo – AUD sentiment consumatori su minimi. industr, manifatt leggero meglio – UK disocc calo oltre – ZAR produz miniere oro in rialzo – GER inflaz leggero calo, annuo rallentato. ZEW situazione deteriorata marcatamente, oltre, sentiment eco leggero recupero. Surplus curr acc ampio calo, oltre - ITL disocc rialzo oltre – CH offerte impiego rallentate ulteriore – EU prezzi consumo, inflaz, da inv a leggero calo mese, rallentato annuo marcato – USA aste miste, dom estera calo ulteriore. Ottimismo piccole aziende rialzo. Prezzi consumo confermato rallentamento annuo, stabile mese, rialzo oltre per core. Guadagni medi reali calo oltre. Oggi giornata dell’INFLAZIONE, e con il taglio TASSI CINA, che era nelle carte. La CINA ha così ridotto i tassi di 10bps, con attese per ulteriori presenti, a confermare le prospettive indicate, dal rallentamento economico, calo pressione inflazione. in EU rallentamento marcato INFLAZIONE confermato, con stabilità o leggero calo/mese. In USA confermato invariato, dato “core” rialzo, sopra attese. nei mercati quindi si alimentano le ASPETTATIVE per una PAUSA FED, con magari un ulteriore rialzino, di 25bps a luglio. Rialzo per EU, UK, CH, di 25bps, resta previsto, e stabilità per JPN. Tra politica, rallentamento economico, de-dollarizzazione, si riduce la spinta del DOLLARO, dando benefici all’EURO nonostante i DATI economici negativi, (vedi ultimo, con ZEW situazione eco GER, EU, e a EMERGENTI, ANGLO, EST-Eu, NORDICHE, LATAM, con investitori in cerca di diversificazione, alternativa, e rendimento. Meglio GBP, con dati migliori, e rialzo salari oltre attese, a confermare prospettive stretta monetaria ulteriore. Spinta per BONDS, e INDICI, in particolare dalla ripresa del settore TECNO, AI, CHIPS, e recentemente da TURISMO, LESURE, CROCIERE, LUSSO. In aiuto anche le previsioni di un allentamento delle tensioni entro USA-CINA, per il settore tecnologico, telefonia mobile. GEOPOLITICA con situazioni varie, anche molto pesanti, ma di scarso impatto per i mercati, che guardano tutti alla POLITICA MONETARIA, e a tutti gli elementi di “INFLAZIONE”. OGGI chiusure in positivo per INDICI Asia, al seguito USA, con tecno/chips, da allentamento tensioni USA-CINA previste, +1.50/4.5 settore. Crociere +8/+12pc. Bene Minerari. Meglio lusso, utility, deboli finanziari, energia, telefonia, medical. Allentamento nel finale EU. YIELDS sostenuti, in particolare UK, in attesa banche centrrali, con rientro -2/-5bps nel finale, eccetto UK in rialzo. SPREAD calo, su minimi recenti. METALLI, COMMODITY, ENERGIA meglio. VOLATILITA’ calo ulteriore. CRYPTO in miglioramento lento, settore +1/+5pc, focus resta su Binance/Coinbase e SEC, con -2.76bln di assets ultima settimana. Da notare BitcoinSuisse Zugo, fallimentare. Sulle VALUTE un DOLLARO che ripiega in attesa FED, ECB, ad alimentare EURO, ANGLO, GBP, EMERGENTI, LATAM, EST-EU, ASIA, NORDICHE. Cedono ARG, TURK, e CHF/cross, YEN, RUBLO, e YUAN con leggera ripresa nel finale. Dai CHARTS innesco rialzo nelle attese per DISNEY, con primi target a 98 e 102doll. PETROLIO su base fascia neutra medio termine, indicatori oversold a sostegno ripresa attesa. NIKKEY, NASDAQ top e resistenza, elevato overbought medio. CINA recupero, da base fascia medio termine. DOLLARO in area supporti, EURO in zona resistenza con overbought breve. Cedimento CHF/cross nelle attese, graduale, meglio GBP/cross generale prosegue nel previsto. ORO, ARG fase correttiva intatta, recupero tecnico completato, con mercati posizionati long, con elevato ottimismo.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO +2.5 da min3 mesi – GAS +3.0 – RAME, ACCIAIO +2.0, METALLI +1.0 – COMMODITY mix, CAFFE’ -3.0 da max recente – EU ZEW sent eco -10 da -9.4. pressioni su BANCHE per lasciare la Russia – CHF yield 10anni 0.9570. offerte impiego 3trim -5pc a 26pc, e -2pc anno. ZurRose +12.50. GAM +6.5 post dati offerta lionTrust. KNagel +5.5pc. DocMorris +28pc. VAT, Logitech, GFisher, +1.50/+3.0. SPS, Bachem, -2.0. Emissioni Bque Fed Credit Mutuel 250mln 2030 – UK yield 4.43. disocc 3.8 da 3.9pc. salari 7.2 da 6.8pc anno. BHP +2.2. Glencore +3.8, fusione Bunge, Viterra USA da 4.1bln – GER yield 2.36. cpi may -0.1 e 6.1, inflaz -0.2 e 6.3anno da 7.6pc. ZEW situaz -56.5 da -34.8, sent eco -8.5 da -10.7. curr acc 21.8 da 32.4bln. RWE -2.0, Dtel -1.2. Pro7 +2.50, zalando +2.0 – FF yield 2.89. Mcron ulteriori invio armi, munizioni UKR. Kering +1.50, Gucci sotto indagine per prezzi – ITL yield 4.02. btp/bund 166. Disocc 2trim 8.0 da 7.9pc. banche -1.0, auto, industr +1.2, Mediaset aumento aspett di vendita, +8.8pc ulteriori - ESP yield 3.32. cpi 0.0 e 3.2anno, inflaz -0.1 e 2.9anno da 3.8. Telefonica -4.50 – NL ASML +2.0 – USA yield 2anni 4.57, 10anni 3.70. 30anni 3.84. asta 3anni 4.2020 da 3.6950, robusta. Asta 10anni 3.7910 da 3.4480, soft, dom estera minima. Ottimismo piccole aziende 89.4 da 89.0. restrizioni export CHIPS alla CINA, levate. Cpi 0.1 e 4.0anno da 4.9pc, core 0.4 e 5.3anno da 5.5. Oracle utili oltre, +3.7. AMD ulteriori +2.5. Urban Outfitter +4.2. Intel +2.6, Oracle +5.7 – JPN yield 0.4170. BSI condiz industr 2trim -0.4 da -10.5. Softbank +5.0. Toyota +5.0 – CINA tassi -0.10pc a 1.90pc. M2 11.6 da 12.4, prestiti 11.4 da 11.8, nuovi 1.360bln da 718bln. Finanz pubbl 1.560 da 1.220bln – AUD sent cons 0.2, fid industr 0.2 dopo 0, survey 8 da +15anno, segnali recessione aumentano – NZ turismo -16.9 dopo -1.0apr – ZAR produz miniere apr +2.3pc, oro 27.4 da 21.6anno.
