I DATI economici di questi giorni, che con la loro debolezza, deterioramento, rafforzano le prospettive di allentamento monetario, di ulteriori tagli TASSI.

SING surplus comm rialzo, calo export oltre – INDO bil comm rialzo, export recupero oltre – JPN indice terziario recupero oltre – INDIA prezzi ingrosso calo, bil comm deficit rialzo, meglio exp/imp – BRAS inflaz rallentata - GER ZEW sentiment economico, condizioni, ampio calo, oltre – EU ZEW sentiment eco ampio calo, oltre – CAD nuove costruzioni calo oltre. Prezzi consumo calo e oltre attese - USA vendite dettaglio leggero rialzo, sopra attese. Prodz industr/manifatt, capacity, rialzo. In attesa delle varie riunioni delle Banche Centrali, in particolare domani con la FED- USA, che sarà seguita da BoE-UK il 19, e dalla BoJ-JPN il 20, le ASPETTATIVE di un taglio piu’ consistente sono aumentate marcatamente. Prevale con il 70pc dei consensi, un -50bps USA. Questa entità sarebbe anche maggiormente compatibile con la politica, così da “saltare” una decisione sotto elezioni presidenziali, evitando critiche inutili. Questo spinge gli INDICI, BONDS, PETROLIO, METALLI, e pesa su CRYPTO, BIG TEC, DOLLARO. Con il dollaro debole, sostegno per EURO, EMERGENTI, EST-Eu, ASIA. Acquisti sempre molto ampi, dopo lo SHORT YEN record, da carry-trade, che premono pure sul dollaro, sterlina e altri. Mercati ancora chiusi in Cina, Corea, per festività. Importanti anche i vari DATI economici pubblicati in questi giorni, che con la loro debolezza, deterioramento, rafforzano le prospettive di allentamento monetario, di ulteriori tagli TASSI, già largamente anticipati e attesi, dai mercati. Prospettive di SOFT LANDING USA in evidenza. Oggi ZEW sentimento economico in EU, GER, in netto calo, ulteriore, oltre attese. Le vendite al dettaglio in USA leggero rialzo, rallentamento annuo, poco meglio del previsto. Questo lascia aperta l’entità del taglio, ma in caso di un taglio di “soli” 25bps, liquidazioni previste, smantellamento delle posizioni effettuate in questi ultimi giorni. Poi avremo anche il VOTO GER – Brandeburgo, che dovrebbe confermare la fragilità del Governo GER, di Scholz, prima del voto autunno 2024, assieme a FF-Macron, e BELGIO, senza governo. Oggi EU Von Der Leyen, ha presentato la nuova Commissione, non senza polemiche, lotte e divergenze interne. OGGI chiusura INDICI in positivo, in stallo HK, CINA, calo JPN da forza YEN. Meglio consumer, sostenute energia, finanziari, farma, lusso, telecom, lesure. Cedenti big tec. YIELDS -3/0, SPREAD inv. COMMODITY, METALLI, ENERGIA sostenuti. PREZIOSI correttivi. CRYPTO consolidamento, +1.0/-1.0. sulle VALUTE un DOLLARO cedente, forza EURO, GBP, ANGLO, EST-Eu, ASIA, YUAN, YEN, NOK, LATAM, cede ARG, TURK, CHF/cross leggero calo, stabile RUBLO. Dai CHARTS livello di supporto e oversold marcato breve/medio per DOLLARO, segnali correttivi per ORO, ARG, CHF. Miglioramento lento e graduale per INDICI resta in atto.

DATI ECONOMICI:

DEBITO GLOBALE 2023 +15trln a 313trln – FOREX volumi giornalieri 6.6trillions – CHIP Usa e Jpn accordo per restrizione export alla Cina – BUY BACKS rallentati marcatamente – PETROLIO +1.0, elevati shorts, attesa Opec+ senza alternative, rialzo stoccaggi Usa – COMMODITY mix – METALLI +1.0 – ORO, ARG recedono da max – EU ZEW sent eco 9.3 da 17.9. nuova commissione formata – CHF yield 0.3850. Barry Callebaut +7.0. Bca Mirabaut gravi infrazioni Finma, confiscati 12mln, blocco nuovi clienti. JBaer +5.2. Lindt +2.8. SIX perdita 370mln su World Line FF, era 12.70 il 6giugno, oggi attorno 6.0euro. Emissioni: BKW 200mln 10anni. Orascom emissione al 2029. CBQ finance 225mln 3anni – UK yield 3.79. 30anni gilts asta 4.3290 da 4.6360. banche +1.50/+2.2. King Fisher +6.4, IAG +2.0 – GER yield 2.11. ZEW eco sent 3.6 da 19.2, condizioni -84.5 da -77.3. VW verso -15k dipendenti, +1.50. Siemens +1.8. Zalando e Hello Fresh +5.0 – FF yield 2.82. OAT 72 – ITL yield 3.47. BTP 136. Unicredit chiede autorizz ECB per acquistare fino al 30pc di Commerzbk – ESP yield 2.90 – CAD nuove costruz 217.4 da 279.8k, -22pc. cpi -0.2 e 2.0anno core -0.1 e 1.5anno. Trudeau perde consensi ampi - USA yield 2anni 3.60. 10anni 3.64. 30anni 3.93. vendite dett +0.1 e 2.13anno, core +0.1. produz industr +0.8, manifatt +0.9, capacity 78.0 da 77.8. One Planet acq 8.56bln titoli di Inspirato. Intel +14pc 2 sessioni, jv Amazon, spin off fonderie. CSchwab aumento assets. Microsoft +div, + nuovo buyback da 60bln, +1.0. kairos Pharma debutto. Boeing sciopero prosegue, costo doll 100mln/giorno. Goldman perde 6bln su consumer bussiness, carte credito. Meta e Essilor luxottica accordo prolungato. Tupperware -72pc in 2 sessioni, debiti per 700mln – JPN yield 0.8250. terziario index 1.4 e 2.5anno – HK Midea Cina debutto +9.5pc, raccolti 4bln, settore appliance – INDO bil comm 2.89 da 1.96bln, expr 7.13 da 3.0, impo +9.46 da 9.15pc – SING bil comm 5.9 da 5.54bln. exp non oil -4.7pc e 10.7anno. disocc 2trim 2.0pc inv – INDIA prezzi ingro 1.31 da 2.04. bil comm -29.65 da -23.5bln, exp/imp rialzo – BRAS inflazione sett +0.2 dopo 0.7pc.