Nervosismo cresce, e colpisce il settore BOND/YIELDS marcatamente, con riflessi per gli INDICI. I fattori determinanti restano INFLAZIONE, RECESSIONE.

AUD aspettative inflazione rialzo, disocc inv, occupaz calo – INDO rialza tassi, MAL inv – JPN bil comm deficit calo, rallenta exp/imp – HK disocc calo – GER fatturato ristorazione recupero elevato – UK prezzi case calo oltre, ulteriore – CH prezzi produz calo – NOK fiducia industr recupero – ESP bil comm deficit calo - BRAS disoccupaz calo – PORT curr acc deficit rialzo – NOK tassi inv - EU curr acc balzo surplus - CAD vendite ingrosso rallentate oltre - USA TIC flusso capitali rialzo, de-dollarizzazione prosegue accelerata. Asta20 anni positiva. Permessi costruz e nuove costruz calo. Disocc sett sotto attese. Phil Fed index meglio, attività rallentata, calo prezzi, meglio occupaz e nuovi ordini. Nervosismo cresce, e colpisce il settore BOND/YIELDS marcatamente, con riflessi per gli INDICI. I fattori determinanti restano INFLAZIONE, RECESSIONE, riaperture CINA, e ora il FOCUS tutto sulle prossime riunioni della BOC-CAD il 25genn, FED-USA del 1febbr, della ECB-EU con BoE-UK del 2. Con i DATI INFLAZIONE in rientro, anche oltre attese, grazie al netto calo dei PREZZI ENERGIA, in particolare del GAS, e a seguire quanto già avvenuto per METALLI, COMMODITY varie. questo porta maggiori ASPETTATIVE di un PICCO tassi/inflazione vicino, almeno per i mercati. Le Banche Centrali e i Governi propendono per un rischio ancora troppo elevato, di un livello inflazione inaccettabile, che necessità di proseguire con la politica monetaria verso restrittiva per lungo tempo, e che il picco è ancora lontano, e che in buona sostanza, i mercati sottovalutano il rialzo tassi/inflazione. Di conseguenza di alternano le prospettive per l’economia tra RECESSIONE e un SOFT LANDING, con gli occhi sugli UTILI societari, CONSUMI, DEBITI e sostenibilità, IMMOBILIARE. A questi fattori/incertezze restano intatti quelli GEOPOLITICA, POLITICA, SANZIONI, DAZI, SCIOPERI e PROTESTE, calo CONSUMI. Vari SETTORI con segnali di una RIPRESA, come turismo, ristorazione, aerei e auto, con tante aspettative sulla CINA, e ASIA di riflesso. Quindi per la giornata di OGGI chiusure INDICI in Asia, Cina meglio, calo EU, UK, USA, con banche, petroliferi, minerari. YIELDS rialzo generale, calo CH. SPREAD in rialzo. PETROLIO e GAS stabili, calo METALLI, COMMODITY, stabili PREZIOSI. Correttivo CRYPTO tra -3/-8pc, con Gala -13pc, Shiba -10pc. Sulle VALUTE un DOLLARO stabile su supporto, tetto EURO intatto su max7 mesi. GBP max7 mesi, ANGLO sotto tono. Meglio YEN, TURK debole, CHF stabile. Sotto tono LATAM, ASIA. Dai CHARTS innesco confermato perfettamente per INDICI da overbought e resistenza di breve. PETROLIO, ARG, restano in fascia di medio termine, neutri. CHF/cross da oversold, trendline e top canale, corretto completamente, target intatto per EURO/CHF 1.0150. il DOLLAR INDEX su supporto forte, indicatori neutri.

DATI ECONOMICI:

PETROLIO timori recessione, elevati stoccaggi, -1.0 – GAS -1.0 – ALU +1.50 – BONDS da inizio anno emissioni per doll 600bln record, performance +4.1pc – EU curr acc 13.4 da -4.5bln. Lagarde, eco si comporta meglio del previsto, piano rialzo tassi invariato, inflazione eccessivamente elevata - CH yield 10anni 1.0550. ppi dic -0.7 e 3.2anno. Belimo +4.7, ZurRose +7.5. CS -6.0, UBS -2.6, KNagel, SIG, AMS, Richemont, -2.5. soggiorni illegali triplicati nel 2022, licenziamenti in aumento – UK yield 3.37. RICS prezzi case dic -42 da -26. Dr.Martens -21pc. Barclays -2.8. scioperi vari ampi settoriali proseguono -  GER yield 2.07. fatturato ristorazione, alberghi 2022 +47pc, resta -11pc su pre-covid. Dpost -2.0 – ITL yield 3.82. btp/bund 172. Sciopero benzinai resta confermato  – FF yield 2.51. export champagne record 6bln, +1.6pc volume. Sciopero generale su riforme pensioni Macron – ESP yield 3.04. bil comm -3.31 da -6.85bln - NOK fid industry 4trim -3.9 da -4.4. tassi inv 2.75pc – PORT curr acc -3.4 da -2.7 – NL Arcelor -2.5, Shell -2.0 – ESP yield 2.98. bil comm  – CAD vendite ingrosso 0.5pc - US yield 10anni 3.46, 30anni 3.57. asta 20anni 3.6780 da 3.9350. TIC nov 213.1 da 179.3bln. permessi costruz 1.330mln da 1.351, nuove costruz -1.4pc. disocc sett 190k da 205k. Phil Fed index -8.9 da -13.7, capex 10.5 da 16.2, occupaz, nuovi ordini recupero, prezzi calo. BeigeBook crescita debole, aumento difficoltà per dettaglianti da rialzo costi. Bullard FED, yield vicini a livello restrittivo. Discore Fin -8, Roblox -6.5, CSchwab -3.5, Tesla -2.0, Procter Gamble, -2.0. Aloca -6.5. Genesis prepara fallimento – INDO tassi +25 a 5.75pc – MAL tassi inv 2.75pc – HK disocc 3.5 da 3.7pc – JPN yield 0.4020. bil comm dic -1.440 da -2.027bln. exp 11.5 da 20pc, imp 20.6 da 30.3pc – AUD aspett inflaz 5.6 da 5.2pc. occupaz dic -14.6k da +58,2k, disocc 3.5pc inv – CINA utili societari max 5anni – BRAS disocc 8.1 da 8.3pc.