Mercati sotto tono con un aumento dei timori per l’economia, con aumento delle previsioni di RECESSIONE, con una INVERSIONE della CURVA piu’ marcata a segnalare.
INDIA rialza tassi nel prev – AUD PMI servizi, permessi costruz, consumi, netto calo. Gdp sotto attese – JPN Tankan, Leading index, meglio, coincident calo. BoJ commenti – CINA bil comm surplus calo oltre, netto calo exp/imp. Riserve aumento – BRAS inflazione calo oltre, produz auto e vendite rialzo oltre - CH disocc leggero rialzo. Calo riserve – UK prezzi case netto calo – GER produz industr calo inferiore – SEK produz industr inv, nuovi ordini netto calo – NOK curr acc balzo, produz industr leggero rialzo – GRECIA netto calo crescita – FF deficit comm, curr acc, calo oltre, calo imp/exp – ITL vendite dettaglio calo oltre – EU gdp rallentato, occupaz in calo - CAD tassi atteso +50bps tassi - USA mutui domanda calo, yield calo. Produttività non industr meglio, costo unitario lavoro calo oltre. Mercati sotto tono con un aumento dei timori per l’economia, con aumento delle previsioni di RECESSIONE, con una INVERSIONE della CURVA piu’ marcata a segnalare. Piu’ sostenuta la CINA, grazie alle riaperture post-COVID, anche se contrastate da segnali ulteriori di un rallentamento economico. Settore COMMERCIO in calo, con rallentamento export/import, IMMOBILIARE con vari cali marcati dei prezzi, crollo volumi, leggero meglio con recuperi per la PRODUZIONE industriale. I mercati attendono quindi ora il VERDETTO da parte delle Banche Centrali, sull’entità del rialzo TASSI ufficiali, e soprattutto sul proseguo, in cerca del momento di PICCO (YIELDS e INFLAZIONE), e quindi di allentamento della stretta. Al momento attuale abbiamo una elevata ASPETTATIVE di INFLAZIONE e di riduzione della CRESCITA globale. Nel frattempo proseguono le REDEMPTION su vari fondi investimento, settoriali. Sempre piu’ importante valutare la QUALITA’, DIVERSIFICAZIONE, e prodotti LIQUIDI, maggiore interesse per ORO, su ribassi. E dopo che avremo la conferma della fine della fase di rialzo tassi, HIGH YIELDS, EMERGENTI titoli e bonds. I problemi attuali, tra politica, geopolitica, logistica, cambiamento climatico, forniture, tensioni sociali, virus vari, dazi e sanzioni, litigi commerciali, tutti saldamente presenti, ampiamente conosciuti, destinati a durare ancora a lungo, ma con minore effetto sul SENTIMENT generale. Una soluzione al conflitto UKR darebbe una spinta positiva. OGGI chiusure sotto tono per gli INDICI, dopo calo rinnovato su tec Usa, Media da calo pubblicità. Sotto tono banche, vaccini, medical, petroliferi. Meglio telefonia, auto, utility, sanitario. YIELDS rialzo, con calo nel finale ad azzerare il movimento, emissioni varie proseguono, SPREAD invariato. Sotto tono PETROLIO, ripresa GAS, cedono METALLI, sostenuti PREZIOSI. Leggero calo CRYPTO. Sulle VALUTE un DOLLARO sostenuto, e un EURO cedente, con CHF, YEN, GBP, ANGLO e CAD in particolare, ASIA, TURK, e NOK in particolare. Meglio YUAN, EST-Eu, RUBLO. Dai CHARTS indicatori di oversold, area supporto e trendline per INDICI dopo prevista correzione dai max, e con banche indicatori negativi. Trend positivo DOLLARO riconfermato, CHF sotto tono graduale, EURO/DOLL cede su supporto breve forte 1.0480, e sotto accelerazione. PETROLIO in ampio oversold, calo eccessivo. BITCOIN in oversold breve, eccesso corretto, trend sostenuto, in attesa di segnali per attacco 17200 e 17800.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO calo stoccaggi usa oltre, -1.0 – GAS +4.0 – METALLI -1.5 – ORO 4.trim ulteriori acqu da banche centrali e IMF, con +31tnl ottobre, 12 anni consecutivi di acquisti, holdings max1974 - EU occupaz 3trim 1.80 da 2.7pc. gdp 3.trim +0.3 e 2.3anno da 4.2pc. ulteriori misure/strette su settore finanziario post-Brexit – CH yield 0.9760. disocc nov 2.0 da 1.9anno. riserve valutarie nov 789.96bln da 816.88. Lonza -4.2. BCallebout, Swatch, Lindt, Z.Rose, ASM, Roche, -2.0/-3.0 – UK yield 3.12. halifax prezzi case nov -2.3 e +4.7anno. Vodafone +2.5. GSK +8.0, Glencore, Prudential, RR -2.5. TullowOil -3.5 – GER yield 1.81. prod industry ott -01. Commerzbk -1.5 – FF yield 2.28. curr acc ott -3.8 da -7.3bln. bil comm -12.6 da -17.2bln. Sanofi +6.0. Governo multa Amazon per 3.5mln, emission 2023 prev per 270bln – ITL yield 3.66, btp/bund 184. Vendite dett -0.4 e 1.3anno da 4.0pc. Telecom +1.0, Saipem -1.8, BCucinelli +7.8, STM -1.5 – ESP yield 2.80 – URSS export carbone max dal 2017 – NL Shell -2.0 – GRECIA gdp3trim -0.5 e 2.8anno da 7.1pc – NOK prod manifatt 0.3, curr acc 3trim 570.6 da 321.9bln – FINL bil comm -0.92 da -0.33bln – SEK prod indust +0.1, nuovi ordini -7.1pc da +4.7 anno – CAD tassi atteso +50bps a 4.25pc - USA yield 10anni 3.47, 30anni 3.47 mutui 30anni -1.9pc, yield 6.41 da 6.49pc. produtt non industr 3trim +0.8 da 0.3pc. costo unitario lavoro +2.4 da 3.5pc. Meta ieri -6.0. Oggi Apple -1.0, Stich -3.5, SmithWesson -8.5, CampbellSoup +2.5 - JPN yield 0.2460. BoJ prematuro allentare misure ora ultra ampie. Tankan dic 8 da 2, coincident -0.9 da -0.5, leading +0.8 dopo -3.9 – CINA Macau Casinos +10pc e max2021. Allentamento misure covid in atto. Bil conmm 69.84 da 88.15bln, imp -10.6 da -0.7pc, exp -8.7 da -0.3pc anno. Riserve 3.117 da 3.050bln – AUD PMI serv 45.6 da 47.7, permessi costruz -6,0pc. Gdp 3.trim 0.6 e 5.9anno, consumi reali 0.8 da 1,2pc – THAI min fin, segni recupero eco, gdp 3.trim +4.5, prev 2022 +3.4 e 2023 +3.8pc – BOL impasse politica, rating ridotto a B, outlook stabile – INDIA tassi +35 a 6.25pc – BRAS inflaz indice nov -0.18, prod auto.recessione
