Giornata ulteriormente tranquilla, con mercati in cerca di ispirazione, in attesa del testimonio di POWELL FED, e della riunione delle banche centrali di UK-BoE e CH-BNS.
NZD sentimento consumatori rialzo oltre–CINA riduce tassi lungo, sotto attese – JPN produz industr, capacity, recupero – HK prezzi consumo sotto attese - CH surplus comm netto calo da crollo import, meglio orologi, chimica, farma – GER prezzi produz ulteriore calo, oltre – FINL disocc rialzo – EU curr acc surplus netto calo. Produz costruz calo ulteriore - USA permessi e nuove costr, rialzo oltre. Giornata ulteriormente tranquilla, con mercati in cerca di ispirazione, in attesa del testimonio di POWELL FED, e della riunione delle banche centrali di UK-BoE e CH-BNS. Per la FED si cercano maggiori dettagli o informazioni riguardanti il futuro atteggiamento sul fronte stretta monetaria. Per UK e CH, atteso un rialzo TASSI di 25bps, a confermare il trend in atto, con EU verso ulteriori rialzi, da una INFLAZIONE persistente e marcatamente ancora ben oltre il target del 2pc desiderato. Nel frattempo i DATI economici proseguono deboli, fragili, in deterioramento, soprattutto per alcuni settori, come IMMOBILIARE, DETTAGLIANTI. Maggiori timori per la CINA, nel suo rallentamento, e alle prese con un taglio TASSI, oggi di 0.10 per i 3/5 anni, e prime rate, inferiore alle attese. Si guarda al pacchetto di STIMOLO. Resta in FOCUS la DE-DOLLARIZZAZIONE, dopo i BRIC’S, i vari Paesi Africani, che confermano la loro ricerca di una o piu’ alternative. Per il momento vige la prudenza, con una riduzione delle esposizioni, VOLATILITA’ in calo, su minimi multi-decennali. OGGI chiusura INDICI Asia cotto tono, peggiore HK. Deboli finanziari, energia, auto, minerari, e chimica con -1,7pc. Meglio industriali, aerei, telecom, farma, biotech. YIELDS sostenuti, con rientro nel durante, con UK maggiore rientro dopo balzo di ieri, -7bps. Rialzo ENERGIA, calo METALLI, PREZIOSI. CRYPTO consolidamento, dopo rialzo di ieri, -2/+2 settore, e JPN rallenta le misure/regole. Sulle VALUTE un DOLLARO stabile, leggermente meglio, EURO sostenuto da differenziale e aspettative rendimenti. Cedono ANGLO, GBP, ASIA, YUAN su 7mesi min, NORDICHE. Calo ARG, stabile TURK, meglio LATAM, YEN. Calo CHF/cross. Dai CHARTS sovra-investito su INDICI, con titoli e bonds, resta confermato, con indicatori girati al ribasso da livello di overbought e trendline elevate, correttivi. Segnali DOLL e GBP positivi, CHF negativi ulteriori graduali. BITCOIN, positiva la tenuta di 26800, test 27200, sopra accelerazione per 28800 probabile.
DATI ECONOMICI:
IMMOBILIARE COMMERCIALE studio JPMorgan, nel 2023 scadenze elevate, il 21pc per 450mln insolvibile, perdita per banche 38bln, soprattutto regionali USA – PETROLIO inv, GAS +2.2 – METALLI sottotono, RAME -1.0 – ORO domanda cinese rallentata, ARG -1.50 – EU curr acc 4.0 da 31.2bln. produz costruz apr -0.44, marzo -1.64pc. riforme mercato energia senza accordo. Preparazione per ulteriori 50bln aiuti militari a UKR, e 15bln per migranti. Scioperi vari trasporti – CHF yield 10anni 1.0120. bil comm may 5.48 da 2.56bln, exp 4.5, import -0.1 reali. Orologi 14.4pc anno per 2.34bln, bene chimica, farma. Prev costo ELETTRICITA’ 2024 +12pc. Clariant -3.5, Sika -2.5, Straumenn, Temenos, EMS, Geberit, -1.50. Emissioni Santander 2tranche da 395mln 2025/2028 – UK yield 4.49 – GER yield 2.48. ppi -1.4 e 1.0anno da 4.1pc e min2 anni. Incentivi a Intel per 10bln, invest da 30bln impianti chips. Lanxess -15.5 – FF yield 3.00. Airbus +1.0, 500 Jet a IndiGo India, 9 airbus Qantas. Sanofi +2.5 – ITL yield 4.07. btp/bund 160. TIM tratta vendita reti a KKR, +1.0. Leonardo contratto ulteriore NATO. Stellantis -2.50 – ESP yield 3.40 – TURK atteso rialzo tassi – FINL disocc 6.9 da 6.7 – NL Arcelor -2.0 – GRECIA curr acc -1.78 da -2.40bln – USA yield 2anni 4.74. 10anni 3.80. 30anni 3.89. Nuove costruz +21.7 da -2.9pc a 1.631mln, permessi 5.2 a 1491mln. Intel investe 80bln prodoz chips, 58bln in Ger, ISR, POL. PayPal +2.0, Avis +5.0, Palantir -1.8- JPN yield 0.3850. produz industr apr 0.7, capacity 3.0 dopo -0.1 – HK tasso breve max2007. Cpi 2.0 da 2.1anno – S. COREA Hyundai 85bln in 10anni per EV – CINA tassi prestiti e prime rate -10bps a 3.55. Alibaba -2.5, ristrutturazione in atto – NZ sentiment cons 2trim 83.1 da 77.7.
