Nessun cambiamento strutturale. Abbiamo il fattore CINA con dati economici migliori, ma con il suo settore COSTRUZIONI sempre in elevata crisi.
THAI calo oltre produz industr – SING nuovi stimoli – URSS fiducia, produzione, gdp, vendite, rialzi oltre. Disocc inv, salari calo – NZ fiducia indsutr recupero – AUD vendite dett deboli – ZAR prezzi prod balzo – BRAS inflazione, prezzi produz, rialzi oltre - NOK vendite dett negative ulteriore – ESP calo marcato vendite dett, rialzo inflazione oltre, fiducia netto calo – ITL fiducia calo marcato. Prezzi produz rialzo – GER prezzi consumo rialzo oltre, rallentato annuo. Commenti BUBA negativi – PORT fiducia cons/industr calo ulteriore – EU calo fiducia, sentiment, rialzo marcato aspettative inflazione – CAD salari medi meglio - USA asta robusta. Disocc sett stabile. Utili societari rivisto meglio. Gdp confermato, prezzi, vendite calo oltre. Consumi reali calo oltre. PCE prezzi calo. Vendita case esistenti calo marcato, oltre. Nessun cambiamento strutturale. Abbiamo il fattore CINA con dati economici migliori, ma con il suo settore COSTRUZIONI sempre in elevata crisi, Evergrande che ha stoppato quotazione. Il PETROLIO, in continuo ulteriore rialzo, oggi dal calo STOCCAGGI USA, con le riserve strategiche, tutti ai minimi decennali, e con calo della PRODUZIONE. I dati dell’INFLAZIONE, che sono in ripresa per molti, e stabili per altri, e sempre ben lontani dai TARGET banche centrali del 2pc. Questo target a mio avviso potrebbe essere rialzato, “temporaneamente”, al 2.50/3.0pc, così da favorire un allentamento della spinta rialzista YIELDS. Rendimenti che sono ai max2006 in USA, con conseguenze sui MUTUI, DEBITI, COSTI finanziamento privato e governi, e alle prese pure con un rischio di calo ulteriore marcato della QUALITA’ dei DEBITI, peggiorando la capacità di finanziamento. In aumento i COSTI per le aziende, dalla sicurezza informatica, hackers, furti, scioperi, amministrazione, personale, che con il calo fatturato, si riducono i MARGINI operativi, con un aumento della FRAGILITA’. Per i restanti DATI ecoomici, maggiormente in FOCUS, dopo i commenti banche centrali, vedono un CALO consumi, produzione, commercio estero/export e domanda, fiducia consumatori e industriali. Dalla POLITICA focus sempre piu’ importante, sul TETTO DEBITO USA, a rischio di chiusura Governo da fine mese/inizio ottobre. E ora i vari Governi, dopo gli INTERVENTI verbali a sostegno di una ripresa, di un futuro roseo, devono ridurre le loro PREVISIONI di crescita, e rialzare quelle sull’inflazione. INTERVENTI valutari che toccano lo YEN, YUAN, e vari altri in cerca di mantenere stabilità, ridurre rischi di speculazione, inneschi di STOP-LOSS, soprattutto dai DERIVATI. Restano importanti le NUOVE EMISSIONI BONDS, in cerca di capitali, allungamento delle scadenze. La giornata di OGGI, quindi ha visto le “ultime” liquidazioni, poi con i segnali di supporti forti del medio termine, vari eccessi di forza/debolezza, segnali di maggiore nervosismo, accelerate ricoperture esposizioni su BONDS, dopo l’eccessivo ottimismo, basato sul futuro dell’innesco dei TAGLI TASSI. Inversione di trend YIELDS ancore ben lungi a divenire, con una inflazione in ripresa. Chiusura INDICI Asia calo, con HK, JPN peggiori, meglio EU-UK con rinnovato calo nel finale. Meglio energia, mix finanziari. Calo consumer, telecom, medical, waste, auto. Pesanti singoli su sorprese negative, aucap. YIELDS balzo +5/+15bps, JPN +1bps, SPREAD rialzo graduale prosegue. COMMODITY, METALLI, PREZIOSI sottotono. ENERGIA rialzo prosegue. CRYPTO consolidamento, tono migliora. Sulle VALUTE nuovo top DOLLARO max10mesi, min EURO. Soft CHF, TURK, ASIA, meglio GBP, ANGLO, YUAN, NORDICHE. Calo EST-Eu, LATAM. Dai CHARTS target primo effettuato per ORO 1880, indicatori elevato oversold breve, target medio 1820, buy on deeps. PETROLIO breve termine overbought, trend rialzo intatto medio-lungo. INDICI oversold di breve, neutro CINA, spazio per ulteriori ribassi presente. EURO/DOLL target 1.0500 fatto, area di supporto chiave, onde evitare innesto stop-loss per 1.0250 e oltre. DOLL canale rialzo medio termine, trend positivo, eccesso di forza di breve attorno 106.20/106.40, possibile fase correttiva tecnica. EURO/CHF target 0.9720 resistenza.
DATI ECONOMICI:
CENTRI FINANZIARI GLOBALI, prima NY, segue LDN, poi SING – PETROLIO stoccaggi Usa calo ulteriore, +1.50 – GAS +5.0 – METALLI mix, COMMODITY -1.0 – EU fid cons/industr 93.3 da 93.6, clima ind -0.36 da -0.41. fid cons -17.8 da -16.0. aspett inflaz 12.0 da 9.1pc. sent serv 4.0 da 4.3, industr -9.0 da -9.9. VonDerLeyen, aiuti settore nucleare – CHF yield 10anni 1.1160. AMS, aucap, -26pc. Schindler, DocMorris, VAT, Lonza, -1.2/-2.8. BNS test CBDC successo – UK yield 4.59. BoE riforme settore invest assicurativi, allentamento regole retail banks, per fornire maggiore liquidità. 888, warining utili, -15.0. banche -1.50 – GER yield 2.94. cpi 0.3 e 4.5anno, inflaz 0.2 e 4.3anno. BUBA prevede situazione eco critica - FF yield 3.52. Total +2.5. governo, tassa su aeroporti – Itl yield 4.93. btp/bund 200. Fid ind 96.4 da 97.7, cns 105.4 da 106.5. ppi 0.5 e -12.2anno. elettrico +12pc, gas +9.0pc bollette. BtP valore 2.a emiss 2ott. Sciopero aerei domani, trasporti 9ott. PopSondrio +3.0, da aumento quota 10.2pc da Unipol. Saipem +1.5, Telecom -2.8 – ESP yield 4.05. cpi 0.2 e 3.5, inflaz 0.6 e 3.2. vendite dett 7.2 da 7.3anno. fid ind -8.7 da -6.6anno - URSS fid ind 4.4 da 4.5, produz ind 5.4 da 4.9, gdp 5.2 da 5.1, salarii 9.2 da 10.0pc, disocc 3.0pc inv. Vendite dett 11.0 da 10.8 – NOK vendite dett core -0.3 – PORT fid cons -22.9 da -21.9, ind 1.3 da 1.5 – BEL cpi -0.7 e 2.4anno – IRL inflaz 5.0 da 4.9anno – SLOV al voto, favoriti i contrari agli aiuti UKR di armi – CAD salari medi 4.3 da 3.7pc - USA yield 2anni 5.14 10anni 4.63. 30anni 4.76. asta 5anni robusta, yield 4.6540 da 4.40. disocc sett 204k da 201. Gdp 2.trim 2.1 da 2.0, prezzi 1.7 da 4.1, vendite 2.1 da 4.2pc. PCE prezzi 2.5 da 4.1, core 3.7 da 4.9. utili societari -4.1 da -5.9. spese consumatori reali 0.8 da 4.2pc. vendita case esistenti -7.1pc. Micron utili oltre, prev deludono, -3.7. Carmax sotto, -12.0. Accenture -4.50, Peloton +13.50 - JPN yield 0.7520. Toyota vendite globali record +9pc, +1.0 – CINA Evergrande stop quotazioni – SING ulteriore stimolo da doll 800mln – THAI prod ind ago -7.5anno da -4.43 – AUD vendite dett ago 0.2 – NZ fid ind 1.5 dopo -3.7 – ZAR ppi 4.3 da 2.7anno – BRAS inflaz 0.37 dopo -0.14 ago. Ppi 0.92 dopo -0.82.
