Ampi fattori presenti, importanti per i mercati finanziari, ma che non ne risentono, con un ottimismo sempre elevato. Prosegue il peso sull’EURO.
CINA PMI manifatt rialzo oltre – URSS PMI rialzo oltre – JPN commenti BoJ. PMI leggero calo – COREA PMI meglio – AUD PMI inv, utili societari recupero, vendite dett meglio – NZ nuove costrz calo oltre – ZAR vendita auto meglio - BRAS PMI stabile - IRL PMI calo ampio – TURK PMI recupero – INDIA PMI calo oltre, gdp min2 anni, rupia record min – UK prezzi case rialzo oltre. PMI calo - CH vendite dettaglio calo oltre. PMI calo oltre, fatturato serv calo, nuove aziende calo – EU PMI calo oltre, Ger inv, FF e ITL calo oltre. Disoccupaz inv – NOK PMI calo ampio – SEK PMI leggero rialzo – CAD PMI meglio - USA PMI rialzo oltre. ISM man rialzo oltre, con nuovi ordini, e calo marcato prezzi. Costruzioni rialzo oltre. Ampi fattori presenti, importanti per i mercati finanziari, ma che non ne risentono, con un ottimismo sempre elevato. Prosegue il peso sull’EURO, anche dalla POLITICA, con la FF in crisi governo, problemi di budget, atteso voto sfiducia al governo a breve. Barnier oggi, fa delle concessioni sul budget alla destra, onde evitare la crisi. GER verso voto, e altri segnali di fragilità. Nel frattempo, si moltiplicano le proteste, scioperi, e le tensioni in vari stati EST-Eu. Dai DATI economici deterioramento che prosegue, graduale, ad alimentare la prospettiva di un taglio TASSI a dicembre, con riunioni CH-EU il 12pv, seguite dalla FED il 18, JPN il 19, e nel durante pure AUD, INDIA, URSS e altri. il dato del PMI manifatturiero odierno ha segnato positivo oltre attese per Cina, Russia, COREA, CAD, USA. Stabile per JPN, AUSTR, recupero per TURK, calo oltre attese per CH, EU, INDIA, UK. Sul fronte GEOPOLITICA abbiamo avuto ulteriori commenti TRUMP, che tuona contro i BRICS, a metterli a rischio di TARIFFE, dopo Cad, Mex, Cina, e a chiedere impegno per uso DOLLARO nel commercio. Commenti da BoJ-JPN ad alimentare le aspettative di un rialzo tassi a dicembre. Aumento delle aspettative di un taglio tassi, ampliamento dei crediti in CINA da PBOC. Resta la pressione dagli USA, con stretta ulteriore per semiconduttori cinesi. INDIA in crisi di governo dopo scandalo Adani, con rupia al record minimo, crescita al min2 anni. Tensioni e guerre in continuo proseguo, con ampi incontri, proposte, aspettative, con incertezze elevate. Il 5pv avremo la riunione OPEC+, su produzione. Con tutto questo, i mercati ne sono ampliamente INFLUENZATI, su varie VALUTE, TITOLI e settori, a dipendenza di quanto il nuovo governo USA intende, e può, implementare, con forte alimentazione della SPECULAZIONE, e uso di DERIVATI, TRADING, MARGINI operativi. Nel frattempo, YIELDS hanno completato nel previsto il rialzo/recupero, completando il movimento a correggere gli eccessi di ottimismo e ASPETTATIVE presenti. Da notare i PREZZI di varie componenti, al rialzo, quali CAFFE’ record max, GAS max da marzo 2023, URANIO max dal 2021, IDROGENO max 3anni, ad aggiungersi ai costi trasporto, stoccaggio, sociali e sanitari, alimentari, tutto a ridurre il POTERE DI ACQUISTO. OGGI chiusura INDICI in positivo Asia, con Jpn, Cina meglio. apertura negativa per EU-UK, e ripresa nel durante, grazie ai commenti Trump. Bene finanziari, assicurativi, e FTSE UK max5 settimane, con settore costruzioni affossato da timori nuove tasse. YIELDS apertura in calo 2/4bps, chiudono +2/+5bps. SPREAD inv. ENERGIA, METALLI, PREZIOSI, CRYPTO in calo. Sulle VALUTE un DOLL sostenuto, EURO sottotono. CHF stabile, GBP, ANGLO, ASIA, YUAN, BRiCS, EST-Euin calo. Meglio YEN, RUBLO, TURK, LATAM.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO +1.5 – GAS -3.5 – CAFFE’ -2.8 – METALLI, ARG, ORO, -1.50 – EU PMI man ott 45.2 da 46.0. disocc ott 6.3pc inv. Per Kiew ulteriori 650mln - CHF yield 10anni 0.1910 (prec. 0.2890). vendite dett ott -0.2 e 0.1anno da 0.6pc. nuove aziende ott -2,0pc, chiusure -4.0. fatturato servizi -4.6anno, materie prime -18.3, ingrosso -13pc. Depo vista -0.5 e 459.0bln. PMI 48.5 da 49.9. serv 51.8 inv. Sandoz, Swatch, VAT, EMS, -2.50/-3.0. Aeroporti ZH +2.7. Pierer Mobility +22pc ulteriori. tasso mutui riferim 1.75pc inv. Safra acq MIV asset management ZH – UK yield 4.28. prezzi case nov +1.2 e 3.7anno, 2anni max. PMI 48 da 49.9 – GER yield 2.05. PMI 43.0 inv, Bayer -2.0. MunRE+3.0, Banche +1.5. VW scioperi massicci – FF yield 2.89. OAT 84. PMI 43.1 da 44.5. Vinci, Soc Gen, -2.2 – ITL yield 3.26 BTP 121. PMI 44.5 da 46.9. gdp 3.trim 0.0 e 0.4anno. disocc 3trimm 5.8 da 6.0pc. Stellantis -8.5, CEO Tavares lascia, dati Usa negativi – ESP yield 2.76. PMI 53.1 da 54.5. vendita auto 6.40 da 7.20pc anno - IRL PMI 49.9 da 51.5 – GRE PMI 50.9 da 51.2, NOK 50.7 da 52.0, SEK 53.8 da 53.2, TURK 48.3 da 45.8, URSS 51.3 da 50.6 – CAD PMI 52.0 da 51.1 - USA yield 2anni 4.20, 10anni 4.20. 30anni 4.39. stretta su semicondutt Cina ulteriore. PMI 49.7 da 48.5. ISM manifatt 48.4 da 46.5, prezzi 50.3 da 548, nuovi ordini 50.4 da 47.1 - JPN yield 1.07. BoJ Ueda commenti, yield 2anni max ott2008. PMI 49.0 da 49.2 – CINA yield 10anni rec min, aspett PBOC allentamento. PMI 51.5 da 50.3 – INDIA rupia min rec, recupero bonds, gdp 3.trim 5.4 da 7.0 e min 2anni. PMI 56.5 dda 57.5. governo in crisi post scandalo Adani – NZ permessi costruz -5.2 – AUD PMI 49.4 inv, permessi costr +4.2. utili societari -4.6pc 3trim da -6.8. vendite dett 0.6 – S.COREA PMI 50.6 da 48.3 – ZAR vendita auto 8.10 da 5.50 anno - BRAS PMI 52.3 da 52.9 – SING PMI 51.0 da 50.8.
