Maggiore nervosismo senza nuovi fattori. Un maggiore timori di una RECESSIONE globale, a seguito dei DATI economici vari, del rallentamento CINA.
JPN BoJ taglia prev gdp, rialza inflazione. surplus comm balzo, export sotto attese, import crollo – CINA PBOC interventi e misure sul credito – AUD disoccupaz inv, meglio – HK prezzi consumo rallentati – CH bil comm calo surplus, piu’ imp/calo exp, orologi rallentano – GER prezzi produz rallentati confermati – FF survey industr inv – ESP bil comm deficit calo – ZAR tassi inv nel prev - EU curr acc surplus rialzo. Fiducia consumatori leggero meno negativa - USA disocc sett calo oltre. Phil Fed manifatt calo, condizioni meglio, calo nuovi ordini, prezzi calo vendita case esistenti calo oltre, leading index calo ulteriore, oltre. Maggiore nervosismo, ripresa della VOLATILITA’, senza nuovi fattori. Un maggiore timori di una RECESSIONE globale, a seguito dei DATI economici vari, del rallentamento CINA, con un livello di INFLAZIONE in rallentamento, marcato e oltre le previsioni. Non per il “CORE”, ex energia, che rimane sostenuta oltremodo, e in rialzo per molti, a causa del rialzo dei costi vari, trasporti, alimentari e agricoli, dal rialzo tassi e costo finanziamento, sociali, affitti. COMMERCIO mondiale in rallentamento, con calo import/export, a confermare la fase attuale. Nel contesto comunque abbiamo una ASPETTATIVA globale molto marcata per un PICCO di inflazione, livello TASSI ufficiali, con attesa di un +25bps in USA la prossima settimana, come rialzo finale. E di un top al 4.0pc per EU entro settembre. Nel frattempo, la CINA sta effettuando i suoi INTERVENTI, a sostegno YUAN, e con nuove misure sul credito, e di allentamento sui mutui. Il GIAPP ha tagliato le sue previsioni di crescita, e rialzato quelle relative all’inflazione, alimentando la speculazione per la prox riunione BoJ, del 28pv. Stagione degli UTILI, che sono in sostanza positivi, oltre attese (oggi misti), a dare un sostegno ai mercati, già in livelli di eccesso ottimismo. Un FOCUS sempre maggiore sulla prox riunione BRICS, per le sue implicazioni legate alla creazione e attuazione di una valuta alternativa per i pagamenti, legata e basata sull’ORO, dal 22agosto. Il rallentamento dell’inflazione UK ha diminuito le attese di un rialzo marcato dei tassi, facendo recedere un poco la GBP, e alimentando la sua borsa, bonds. Due altri “prodotti” sono focalizzati, il PETROLIO, il GRANO, dal loro elevato legame alla produzione, consumi, reperibilità, sanzioni e dazi da guerra UKR, riduzione stoccaggi. Per la giornata di OGGI, chiusure INDICI stabili/sostenuti in Asia, Cina, EU mix, peso su Tec, Chips, Semiconduttori. Sotto telefonia mobile, lusso, auto. Meglio difesa, finanziari, energia, minerari. YIELDS calo JPN, rialzo resto 2/4bps. COMMODITY, METALLI meglio, PREZIOSI consolidamento su max2 mesi. ENERGIA stabili. CRYPTO stabili, -1/+1.0, ottimismo nel back. Sulle VALUTE un DOLLARO piu’ sostenuto, tetto EURO intatto. Stabile CHF, NOK, RUBLO, TURK, LATAM, con rialzo CILE. Cedono YEN, EURO, GBP, leggermente. Meglio AUD, stabili ANGLO. Stabili ASIA, rialzo YUAN. Dai CHARTS nessun cambiamento da segnalare. La fase correttiva innescata la scorsa settimana/venerdi, rimane intatta, con situazione di consolidamento piu’ prolungato del previsto. EUStoxx tetto 4400 intatto, USA overbought, CINA fascia neutra. Scenario di sotto peso per INDICI intatto. PETROLIO fascia neutra. ORO, ARG overbought, mercati in fase di ricostruzione di longs. Rialzo correttivo movimento di medio completato con 1980, trend e target ribasso invariati. Eccesso forza EURO, debolezza DOLLARO restano confermati. USDOLL index primo target breve 100.25 effettuato, ulteriori per 101.50 e 102.50 prox resistenze. DERIVATI volume opzioni resta elevato, maggiormente per calls.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO calo stoccaggi oltre, 0.0 – GAS +6.0 – COMMODITY +1.0/+2.50, GRANO +3.0 – METALLI +1.5 – EU curr acc 9.1bln da 3.8. fid cons-15.1 da -16.1 - CHF yield 10anni 0.8940. bil comm june 4.82 da 5.44bln, export reali 2trim -1.4, import +1.8, orologi nominali 14anno, calo da record. ABB volumi rialzo, utili sopra, 5/10 acquisiz nel 2023, +2.5. Givaudan utili oltre, -1.5. Adecco -6.0. Idorsia -7.50. GeorgeFisher -5.8, Arbonia -7.0, leonteq Zehnder, Rieter, VAT, Schindler, -2.5/3.50, Cembra -7.50 delusione dati. Geberit, BBiotec, Holcim, +1.50/+2.0. Swatch -1.5 – UK yield 4.25. Easy jet utili oltre, -2.8. AngloAm +5.7. Glencore +3.0 – GER yield 2.41. ppi jun e-0.3 e +0.1anno. HelloFresh -5.0 – FF yield 2.97. survey industr 100 inv – ITL yield 4.08. btp/bund 166. Fatturato immob 1sem -12pc. Banche, Saipem, +1.4 – ESP yield 3.45. bil comm -3.1 da -4.38bln – BEL fid cons -6 da -9 – UKR ulteriori 1.3bln da Usa di armi, 500mln da SEK ricostruz – URSS ppi june -3.6anno – NOK Telenor dati leggero meglio – FINL Nokia calo utili, -1,0 – SEK Saab, balzo utili da difesa. Ericsson -8.0 – NL Arcelor +2.0 – PORT curr acc -0.283 da -0.038bln – USA yield 2anni 4.80. 10anni 3.79. 30anni 3.87. asta 20anni mediocre, yield 4.0360, da 4.01pc. dioscc sett 228k da 237k. Phil Fed manifatt -13.5 da -13.7, condizioni 29.1 da 12.7, occupaz -1.0, nuovi ordini -15.9 da -11.0, prezzi 9.50 da 10.50. vendita caase esistenti -3.3pc, leading index -0.7, Discover Financial problemi regole, sospende buyback. Apple prepara proprio IA. Netflix sotto, -7.5, Tesla -4.0 sotto. Blackstone -3.4, AmAirlines -1.5. BoA +2.7, Amazon +2.0 - JPN yield 0.4550. BoJ prev gdp 1,3 da 1.5pc e 1.2 per 2024. Inflaz verso 2.60 da 1.70pc. bil comm 43.0 da -138bln. Exp 1.5 da 0.6pc. imp -12.9 da -9.8pc anno – ARG timori svalutazione crescono, incontri IMF pre-lettorali – CHILE caso corruzione mette in stress presidente/governo – AUD disocc 3.5pc inv, occupaz 32.6 da 76.6k – ZAR tassi 8.25pc inv - ARG-URU negozi Inditex-Zara passano a Regeny Group–HK cpi +0.2 e 1.90 da 2.0anno–CINA TSMC utili -23pc, vendite -10pc, -2.7.
