Inizio settimana senza particolari novità, e la focalizzazione dei mercati passa sempre piu’ sulle prossime riunioni delle Banche Centrali.

SEK gdp calo ulteriore – CINA vendite immob calo – NZ bil comm deficit – BRAS inflaz rallentata, debito/gdp calo, budget migliorato - ESP calo inflaz, recupero vendite dettaglio. Fiducia recupero – ITL bil comm nonEU rialzo, exp/imp rallentati – GER gdp negativo, oltre – CH KOF leading balzo, turismo alberghi balzo – PORT fiducia cons, industr, recupero – BEL gdp stabile, inflaz rallentata – GRECIA netto calo prezzi produz – FINL recupero fiducia – EU survey industr/consumatori, clima, sentiment, sopra attese, fiducia stabile, aspettative inflazione calo. Inizio settimana senza particolari novità, e la focalizzazione dei mercati passa sempre piu’ sulle prossime riunioni delle Banche Centrali. Dal 1pv con la FED-USA e ASPETTATIVE ancorate di +25bps, seguita da ECB-EU il 2pv con +50bps, BoE-UK con +25bps. Sostegno dal rientro della CINA, dalle festività per il nuovo anno, e peso dall’andamento di ADANI INDIA, nella diatriba in corso, a pesare marcatamente sui suoi titoli e bonds. Sono in aumento nel frattempo gli SHORT su TBonds e BUNDS da parte dei fondi hedge, a livelli marcati. In aumento i BUYBACK, DIVIDENDO, prosegue lo SHORT SQUEEZE, recupero del settore TEC, in mercati SOTTO-INVESTITI. Proseguono i FATTORI negativi che condizionano lo stato ECO generale, e della attesa RIPRESA. Tensioni GEOPOLITICA ampie e in allargamento, fragilità POLITICA, IMMIGRAZIONE clandestina in EU e USA, tensioni e scioperi SOCIALI, livello dei DEBITI privati e societari, e governi, SANZIONI, DAZI, misure coercitive DOGANALI, HACKERS, LOGISTICA, mancanza COMPONENTI e PERSONALE specializzato, crisi ENERGIA. Con il calo delle COMMOMODITY, METALLI, ENERGIA, una ventata di ottimismo per i produttori, poi di riflesso, per i consumatori.  Tutti fattori oramai largamente conosciuti, che non portano effetti ulteriori, in mercati che li hanno già largamente prezzati, anche oltre, pur lasciando la necessità di PRUDENZA, e un largo utilizzo di DERIVATI. Nulla di nuovo quindi, e la situazione di un CAUTO OTTIMISMO prosegue, anche meglio e oltre le ASPETTATIVE di molti, con elevate previsioni di ripresa CINA. Una situazione che dovrebbe perdurare fino a marzo inoltrato, con l’inizio della pubblicazione degli UTILI societari del 1. trimestre, con maggiori DATI INFLAZIONE, e di riflesso, la conclamata PAUSA sul rialzo TASSI, da un PICCO INFLAZIONE raggiunto. Le incertezze restano comunque elevate, in mercati “fragili”, non pronti ad accettare maggiori rischi, dopo quanto avvenuto lo scorso anno. Una VOLATILITA’ in agguato, soprattutto in caso di “sorprese”, come potrebbe esserlo mercoledì con la mossa della FED-USA, in caso di un +50bps al posto dei 25 attesi. OGGI chiusura INDICI mista in Asia, meglio Cina, cede Corea, HK, India, JPN, con tec il peggiore. Debole lusso, petroliferi, auto, banche, costruttori. YIELDS in rialzo +5/+10bps, SPREAD in rialzo graduale. GAS calo ulteriore e min2009 giugno, PETROLIO recede, METALLI in calo, AGRO-ALIMENTARI piu’ sostenuti. PREZIOSI recedono, come pure CRYPTO, dopo exploit in apertura, settore 0.0/-4pc, e Nigeria apre a bitcoin, e Mastercard con Binance una pre-pagata in Brasile. Balzo PALL, PLAT dopo recente calo. Sulle VALUTE un DOLLARO stabile sui minimi7 mesi, un EURO sostenuto stabile su max. cedono ANGLO, GBP, EST-EU, NOK, CHF, ARG. Meglio LATAM, ASIA, YEN, e cede INDIA. Stabile TURK, RUBLO. Dai CHARTS segnali di resistenza/overbought di breve/medio per NASDAQ e S&P, restanti neutro. Trend indebolimento CHF/cross graduale intatto, correttivo / consolidamento CRIPTO intatto. Base supporto/trendline DOLLAR index intatto.

DATI ECONOMICI:

PETROLIO attesa per Opec+ su produz, ottimismo su attese riapertura domanda cinese. Flusso da Urss sempre elevato. -1.5 – GAS -6.0 – COMMODITY agri-alimentari sostenuti, FERTILIZZANTI -1.50 – METALLI -1.50 – PALL +5.7, PLAT +3.0 – EU survey ind/cons 99.9 da 97.1. clima ind 0.69 da 0.57. fid cons -20.9 inv. Aspett inflaz 17.7 da 23.2. sent serv 10.7 da 7.7, sent industr 1.3 da -0.6. ECB nessun allentamento regole capitale. Colloqui proseguono su tetto prezzi prodotti petroliferi russi – CH yield 10anni 1.2680. KOF leading genn 97.2 da 91.5. alberghi dic +27.8pc anno. Emiss LGT 250mln 10anni. FNAC 10 su 27 negozi chiusi presso manor. Depo vista -3.6 a 528bln. Ams, Straumann, VAT, AMS, Temenos, Bachem, -2.50/-3.0 – UK yield 3.38. Lidle invest 4bln 2023. Ryanair 4trim record passeggeri. BTGroup, Persimonn, RoyalMail -2.0. Stanchart, Prudential -2.6. 888holdings -26pc – GER yield 2.30. gdp 4trim -0.2 e +0.5anno. Infineon -3.7 – FF yield 2.77. scioperi contro riforma pensioni – ITL yield 4.29, btp/bund 200. Bil comm non EU 4.08 da 2.01bln, exp +18.2 da 22.5anno, imp +11.3 da 27.7pc anno. Ppi          . Telecom, speculaz rete unica, +3.5. Ferragamo -1.5, Saipem +2.0 – BEL cpi 0.09 e 8.05anno, gdp 4trim +0.1 – PORT fid cons -37.0 da -38.10, industr 1.4 da 1.2 – GRECIA ppi 4trim 16.5 da 26.2 – SEK gdp 4trim -0.6 e -0.6anno – ESP yield 3.23. cpi genn -0.3 e 5.8, nflaz -0.5 e 5.8anno, vendite dett +4.0 da -0.5anno. fid industr -4.3 da -5.1 – NL Philips -6000 globale prox 2anni, +5.5pc. ASML -2.7 – NOK crediti indice 5.5 da 5.4 – FINL fid cons -12.7 da -18.5. industr -4 da -8 – URSS/TURK DP Eurasia, gruppo DominosPizza, vendite +77pc – UKR dagli USA 27.5bln aiuti militare, 10bln umanitari, 15bln finanz, ad ora, e inchiesta Parlamento su uso, corruzione, abusi, malagestione – USA yield 10anni 3.54, 30anni 3.64. SoFi dati meglio, +7.0. Amegen licenzia 600 persone. Unilever oltre, +1.0. settore TEC -1.50. JDSports attacco hackers. Chevron utili record, 4trim sotto, --3.0. Buyback recenti Chevron, Avantax, BlackRock, Jacobs. Aumento dividendi Halliburton, Archer Daniels, Nextar Media, C.Schwab, U.Rentals, Comcast, Norfolks - JPN yield 0.4730 – INDIA Adani bonds doll rec min, settore -5/-20pc, lotta vs Hindenburg. RBI ricostruz reserve valute estere in atto, aspett rialzo tassi 8febbr +25bp poi pausa – CINA vendite immob -14pc genn, settore -3,0pc. Alibaba -7.7, Tencent -7.2, vendite cellulari 2022 min10anni con -13pc. XI controllo totale Politburo – NZ bil comm dic -475mln, exp rialzo, import calo – BRAS inflaz genn 0.21pc. deb/gdp lordo 73.5 da 74.5pc. budget surplus -11.8bln da -70.7.