Abbiamo avuto la fine trimestre, con mercati finanziari posizionati marcatamente long, con un certo ottimismo, focalizzati sui futuri potenziali tagli TASSI.
JPN commenti BoJ. Calo PMI, Tankan grandi aziende – COREA PMI calo. Bil comm meglio, recupero exp/imp – CINA PMI rialzo, max4 mesi – URSS PMI calo oltre – SING calo indice proprietà marcato – AUD tassi inv. PMI rialzo. Vendite dettaglio deboli – ZAR PMI recupero oltre. Vendita veicoli rialzo - BRAS PMI calo - CH vendite dettaglio calo oltre. PMI man, servizi, calo oltre – UK prezzi negozi recupero, case inv sotto, PMI calo inferiore – ITL disocc calo oltre – GRECIA PMI meglio, NOK calo, IRL calo, SEK inv – EU PMI recupero inferiore, con GER, FF. calo ITL, ESP oltre. Prezzi consumo rialzo rallentato. Disoccupaz calo – CAD PMI calo marcato - USA PMI, ISM manifatt, calo marcato. Calo novi ordini, rialzo prezzi. Nuove costruz rialzo oltre. Nuovi posti lavoro sotto. Ottimismo eco meglio. Giornate convulse da vari fattori. Abbiamo avuto la fine trimestre, con mercati finanziari posizionati marcatamente long, con un certo ottimismo, focalizzati sui futuri potenziali tagli TASSI, resilienti alla GEOPOLITICA, sopportati dagli UTILI societari, buyback, aumenti dividendi, M&A, con largo uso di DERIVATI a protezione. Poi le SCADENZE opzioni, derivati, con volumi record, ad innescare ampi stop-loss, liquidazioni di posizioni, ad alimentare timori, negatività, e vari short settoriali, con uscita da parte della speculazione da tec, ai, in particolare. Focus passato su TRUMP, nuovamente, sui DAZI RECIPROCI, che verranno dettagliati domani, nel giorno dichiarato LIBERATION DAY, con probabilissima risposta da EU, un accordo con UK. VOLATILITA’ elevata nel previsto, balzo di ORO oltre le mie attese, DATI economici scarsamente guardati in questa fase, come previsto. POLITICA EU scioccante, fragile, con prox VOTO PORT 18maggio, con PM, del centro destra in vanaggio, poi ROM. Con tutte le tensioni GEOPOLITICA sempre marcatamente presenti, senza grandi soluzioni in vista al momento. Tutto comunque già PREZZATO, con segnali di fine correzione INDICI, livelli di vari supporti/trendlines, e con elevato oversold presente, con eccessiva velocità dei movimenti, come segnalato ieri. TASSI maggiori segnali di una pausa. Oggi ripresa, con Asia, CINA con costruttori, auto da misure governo, INDIA da aumento interessi da esteri ritornati in forze, fine del divieto short in Corea, senza dimenticare il settore “di moda” attuale, DIFESA EU. Movimenti al momento CORRETTIVI tecnici, che attendono conferme del movimento, probabile da domani dopo le 3pm Usa, pubblicazione dettagli sui DAZI. Bene finanziari, difesa EU, industriali. Calo USA, e rientro parziale EU-UK, nel finale. YIELDS recedono -2/-8bps. SPREAD piu’ sostenuti EU. Con ORO su record rinnovati, rialzi accelerati, livello di overbought molto elevato, e tutti a parlare del prossimo target, doll 3500 doll/oncia, prestare maggiore attenzione, alla possibile correzione, dovuta, anche ampia. Ripresa dell’interesse sulle CRYPTO, dopo calo correttivo recente, formazione base, in trend positivo, oggi +2/+5pc. PETROLIO con rialzo completato a max1 mese, resistenza e un certo eccesso di forza. Il DOLLARO resta sottotono, con livelli attuali che dovrebbe tenere, con graduale, lenta ripresa, confrontato con un EURO fragile. Dovremmo pure riprendere maggiore interesse per i DATI economici, andamento TASSI, PREZZI, CONSUMI. Sulle VALUTE oggi, sostenute CHF, LATAM, NORDICHE, RUBLO, BRAS. Cedenti LATAM, ANGLO, EST-Eu, ASIA. Stabili GBP, YUAN, YEN, EURO, DOLLARO.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO, COMMODITY, GAS leggero calo – RAME, NICKEL +1.50 – ORO, ARG sostenuti – EU PMI 48.6 da 47.6. cpi 0.6 e 2.2anno, core +1.0 e 2.4anno. disocc 6.1 da 6.2pc. cpi 0.6 e 2.2anno, core +1.0 e 2.4anno. Commissione, piano solido per risposta dazi Usa, maggiori consensi per pausa taglio tassi – CHF yield 10anni 0.4880 (prec 0.5140). vendite dett -0.7 e 1.6anno da 2.9pc. PMI 47.9 da 49.9. Emissioni: Allreal 100mln green 2032. LSEGA 150mln 7anni. Valori bloccati Urss 7.4bln con +1.6bln anno. Newron +6.5, MBurger +9.0. Galderma, Belimo, Logitec, Novartis, +1.7/+2.5 – UK yield 4.67. prezzi negozi -0.4 da -0.7anno. PMI 44.9 da 46.9. prezzi case 3.9 inv. Travis Perkins -u, -10.5. Barclays +2.8, minerari +3.0, RR +3.0 – GER yield 2.66. PMI 48.3 da 46.5. Commerzbk +4.5, Adidas +3.8, Thyssen +10,5, DeutscheBk +2.5, Siemens Energy +3.8, Rheinmetall +3.0, VW +2.0 – FF yield 3.38. OAT 72. PMI 48.5 da 45.8. Ubisoft -4.8 – ITL yield 3.77. BTP 112. PMI 46.6 da 47.4. disocc febbr 5.9 da 6.2. leonardo +2.7, unicredit +2.2 – ESP yield 3.29. PMI 49.5 da 49.7. vendita veicoli 23.2 da 11.0pc anno – NL Arcelor +2.7, ASML +2.1 - IRL PMI 49.1 da 49.9 – SEK PMI 53.6 da 53.5 – NOK PMI 50.6 da 51.9 – GRE PMI 55.0 da 52.6, disocc 8.6 da 8.7 – URSS PMI 48.2 da 50.2 – POL contratto 2bln con usa per difesa – CAD PMI 46.3 da 47.8 - USA yield 2anni 3.86. 10anni 4.16. 30anni 4.53. PMI man 50.2 da 52.7. ISM man 49.0 da 503, prezzi 694da 62.4. nuovi ordini 45.2 da 48.6. nuovi posti lavoro 7.568mln da 7.762. ott eco 50.1 da 49.8. spese costruz +0.7 . J&J -3.7 da causa legale. XPeng +9pc 2giorni. PVH +15. Tesla +3.0 in mercato ampio short - JPN yield 1.4770. disocc 2.4 da 2.5. Tankan 3.1 da 11.3. PMI 48.4 da 49.0. BoJ rialzo tassi piu’ probabile a maggio – AUD tassi 4.10pc inv. PMI 52.1 da 50.4. vendite dett 0.2 dopo 0.3 – COREA bil comm 4.99 da 4.15bln, exp 3.1 da 0.7anno, imp 2.3 da 0.2anno. PMI 49.1 da 49.9 – CINA PMI 51.2 da 50.8, max4 mesi – SING indice proprietà 1trim 0.60 da 2.30pc – ZAR PMI 48.7 da 44.7. vendita veicoli 12.5 da 7.3anno - BRAS PMI 51.8 da 53.0.
