Giornate con fattori chiave, determinanti per il TRADING, soprattutto di breve termine. TRUMP sempre in prima linea, con un accordo con CINA-XI per domani.

AUD prezzi consumo rialzo oltre – JPN fiducia consumatori meglio – SEK gdp rialzo oltre – NOK vendite dettaglio calo oltre – DKR vendite dettaglio calo – ESP vendite dettaglio calo, gdp rialzo rallentato – ITL bil comm nonEU surplus calo, ripresa exp/imp. Prezzi produz rialzo - CHF ZEW aspettative recupero – UK crediti consumo, mutui, prestiti, rialzo oltre – CAD tassi tagliati nel previsto  - USA mutui domanda rialzo, yield calo. Vendita case esistenti inv, nuove prev calo. Sospesi bilancia commerciale, inventari ingrosso, dettaglianti  AUD prezzi consumo rialzo oltre – JPN fiducia consumatori meglio – SEK gdp rialzo oltre – NOK vendite dettaglio calo oltre – DKR vendite dettaglio calo – ESP vendite dettaglio calo, gdp rialzo rallentato – ITL bil comm nonEU surplus calo, ripresa exp/imp. Prezzi produz rialzo - CHF ZEW aspettative recupero – UK crediti consumo, mutui, prestiti, rialzo oltre – CAD tassi tagliati nel previsto  - USA mutui domanda rialzo, yield calo. Vendita case esistenti inv, nuove prev calo. Sospesi bilancia commerciale, inventari ingrosso, dettagliant. Giornate molto dense di fattori chiave, determinanti per il TRADING, soprattutto di breve termine. TRUMP sempre in prima linea, con la firma di un accordo con CINA-XI per domani, oltre alla COREA e altri ASEAN. TRUMP contro POWELL-FED, con nuove critiche, prima della riunione odierna, a decidere per un taglio di 25bps, già largamente atteso dai mercati. TRUMP e DAZI, verso una fine per BRAS, dopo INDIA, GIAPP, COREA. Indice gradimento in leggera ripresa per TRUMP, mentre già si parla per il TERZO mandato, valutato plausibile solo al 13pc. Senza scordare che la CINA resta prima per export eolico con 60pc fatturato mondiale, 80pc dei pannelli solari, 80pc nelle batterie EV, 90pc delle terre rare, 70pc dei SUV EV. Per le riunioni Banche Centrali avremo pure BoC-CAD per oggi con -25bps, e domani BoJ-JPN, a cui seguirà la ECB-EU, con previsioni di invariati. Probabile invariati pure per BoE-UK, anche se mercato optano per un taglio. Ampie pubblicazioni di UTILI societari nel BIG-TEC, AI. Come NVIDIA, la prima azienda del settore ad arrivare ad una capitalizzazione di 5trillions. I recenti sono risultati positivi, oltre attese, e promettenti per il futuro, a spingere gli INDICI USA, JPN, COREA su nuovi record, e spinta per CINA. In generale abbiamo movimenti su singoli titoli, valute, commodity e metalli, crypto, rapidi e ampi, soprattutto per quelli nel mirino del TRADING, in cerca di VOLATILITA’. La situazione generale resta invariata, con scarsa propensione verso i DATI ECONOMICI, fondamentali, surclassati dalle singole dichiarazioni (vedi Trump), dalla fragilità POLITICA, (NL al voto in questi giorni, con centro-destra favorita, verso crisi governo in ESP), tensioni GEOPOLITICHE globali, DEBITI, rallentamento economico, dei consumi, e rialzo pressione fiscale. Tutti dalla stessa parte, sulla stessa barca, in “mal comune mezzo gaudio”, con tutte le INCERTEZZE elevate. Ad esempio, la mancanza di CHIP, sta diventando stato di crisi per il settore AUTO, come dichiarato oggi in GER e pure dal BRAS e MEX. E per EU, sicuramente maggiori problemi a reperire TERRE RARE cinesi, da stretta sul settore, e favoritismo per gli USA. Intatte le tensioni generate dai BUDGET in discussione in FF, GER, UK, ITL. OGGI chiusura INDICI con nuovo record Nikkey, COREA +2.2 da AI, TEC, MegaCap record. Meglio minerari, auto, finanziari, deboli medical farma, assicurativi, difesa. YIELDS -1/+1bps, SPREAD rientro moderato. COMMODITY, METALLI meglio, PREZIOSI recupero tecnico in atto. CRYPTO 0/-2pc. E FF proposta per BITCOIN come valuta riserve nazionali al 2pc (420k) e pagamenti in stablecoin. Sulle VALUTE stabilità DOLL, EURO, cede CHF, NOK. Calo GBP a favore ANGLO. Sostenute LATAM, ASIA, YUAN, RUBLO, YEN, soft TURK, EST-Eu. dai CHARTS recupero tecnico su ORO, ARG, PLAT effettuato velocemente, sulla prima resistenza/obiettivo. Solo sopra 4430 per ORO, e 48.50 per ARG, ripresa del trend, evitando ulteriori ondate liquidazioni. Ampie POSIZIONI LONG a LEVA sono state esercitate, con liquidazioni su vari prodotti/mercati, e con spinta INDICI nuovi record, a togliere liquidità di trading da preziosi, crypto, rifugio.

DATI ECONOMICI:

PETROLIO -1.0 – GAS -1.0 – COMMODITY, METALLI +1.0 – RAME +1.0 e rec max – ORO +1.2 da min3 settimane, PLAT +1.5, ARG +2.2 – CHF yield 10anni 0.1760 (prec 0.1700). ZEW aspett eco ott -7.7 da -46.4. SECO att eco settimana 1.23 da 1.19. UBS utili 2.25bln +47pc, da taglio costi, da genn -4000 persone, sett prev -700, ricorso sentenza AT1, titolo -1.0. JBaer +1.7. Logitec +3.5, Amrize +5.8, Sandoz +3.7, Lindt -2.0. VZug -3.7. Temenos +19,5. STraumann +10. Glencore +6.5. Globus svalutazioni per 100mln – UK yield 4.40. crediti cons 1.491 da 1.749bln. mutui 65.9 da 64.9k. prestiti 5.5 da 4.28bln. Phoenix emiss 1bln per copertura pensioni. GSK ++utili, +prev. BHP +2.2, RioTinto +2.0. Next +u, +prev – GER yield 2.62. Mercedes netto calo utili, buyback 2bln, licenziamenti, +6.0. Adidas u rall, -3.5. DBank u +8pc, elevato trading, taglio costi, +2.5. SAP +2.5. BASF +3.5. IFO manco chip aggrava crisi – FF yield 3.42. OAT 79. CapGE +3.2 – ITL yield 3.40. BTP 77. Bil comm non-EU 2.73 da 3.75bln, exp 9.9pc, imp 16.9pc anno. Ppi +0.2 e 1.1anno. Stellantis +2.5, accordo Nvidia, Uber, Foxconn per auto autonome. Moncler -4.0 – ESP yield 3.15. vendite dett 4.2 da 4.7anno. gdp 3.trim 0.6 e 2.8anno da 3.1. Santander u oltre – DKR vendite dett core -0.5. Equinor u sotto. Telenor u calo, -4.5 – SEK gdp 3.trim 1.1 e 2.4anno da 0.9 – NL al voto. ASMI +u, +prev +1.7. ASML +2.2 – TURK acq 20 Eurofighter e armi per 8bln da Uk, 24 Jet da Qatar e Oman - CAD tassi -25bps a 2.25pc - USA yield 2anni 3.50. 10anni 4.00. 30anni 4.56. asta 7anni mediocre, esteri in stallo, 3.79pc. mutui 30anni +7.1pc, yield 6.30 da 6.37pc. vendita case esistenti inv, indice 74.8 sett. Amazon ulteriori 5bln in data center corea. Microsoft accordo OpenAI. Ford richiama 170k. Nvidia +3,8pc ulteriori. Verizon +u, +3.3. Caterpillar u oltre, +v, +4.4. Garmin +u. TE Connectivity ++u, +9.0. Boieng perdita da 4bln oneri. Etsy -9.0. Kraft -1.5 – JPN yield 1.6500. fid cons 35.8 da 3.53. Tokyo Gas +div, +buyback. NEC acq CSG System Usa per 2.9bln. Komatsu +u, -4.2 – INDIA accelera rimpatrio oro detenuto all’estero – AUD cpi 3trim 1.3 e 3.2anno da 2.1 – CINA 1.o acquisto SOIA Usa nel 2025 – BRAS verso stop produz auto da manco chip – MEX stop produz Honda da manco chip – SAUDI Ades, drilling, ripresa lavoro, +9.5pc.