Altra giornata di mercati praticamente invariati, con scarse variazioni, a nascondere i timori, in aumento, dalla riunione FED-USA odierna.
CINA tassi inv, rec min – INDO tassi inv – JPN bil comm deficit balzo, calo marcato exp/imp – COREA prezzi produz rialzo – NZ curr acc deficit calo oltre – AUD leading index inv – ZAR prezzi consumo rialzo, calo vendite dettaglio– UK inflazione rallentamento disatteso. Prezzi produz rallentati meno. Prezzi ingrosso rialzo, case calo ulteriore, vendite auto netto calo – CH SECO piu’ cauta crescita, inflazione resiliente, disocc rialzo – EU vendita auto calo FF, ITL, recupero GER. Produz costruz recupero modesto – GER prezzi produz recupero – USA mutui domanda rialzo, yield rialzo. Altra giornata di mercati praticamente invariati, con scarse variazioni, a nascondere i timori, in aumento, dalla riunione FED-USA odierna. ASPETTATIVE miste, tra una PAUSA, di un rialzo comunque confermato di +25bps, nelle attese di PICCO inflazione, tassi, e un occhio già alle prospettive dei prossimi tagli. Il PETROLIO, nel frattempo, ha fatto il suo rialzo, mettendo in crisi i vari Governi, e soprattutto gli USA, con i loro stoccaggi e riserve strategiche ai minimi record. Timori maggiori di INFLAZIONE. quindi un nuovo cruccio, in aggiunta a IMMOBILIARE in stress per molti, per gli INTERVENTI di varie banche centrali, e del rallentamento CINA, che riduce i volumi COMMERCIO, IMPORT/ESPORT globale, e del suo settore COSTRUTTORI. Maggiori evidenze sui DEBITI, in crescita, in deterioramento, a livelli record, con costo FINANZIAMENTO piu’ costoso, e anche piu’ problematico per molti. Settore AUTO con vari scioperi ad oltranza, in Usa, Cad. il dato odierno INFLAZIONE UK, ha sorpreso per il suo rallentamento, e ridotto cosi le aspettative di una rialzo domani dei suoi tassi. Avremo pure la BNS-CH a decidere, probabilmente in sintonia al precedente di ECB-EU, con +25bps. Poi venerdi il GIAPP, che dovrebbe rimanere invariata, fino a fine anno, con la BoJ che spera di vedere nel frattempo conferme di una pausa, fine rialzo tassi “degli altri”. invariati pure in CINA, INDO, nel previsto. Nervosismo quindi in aumento, con i FONDI HEDGE posizionati marcatamente al ribasso su energia, semi-conduttori, e mercato consumers molto investito, ottimista. I DATI economici sempre scarsamente guardati, sempre molto monitorati per quanto riguarda inflazione, crescita. OGGI chiusure INDICI sottotono in Asia, Cina su min2023 ritoccato. Leggero meglio EU-UK-USA. Bene banche, telecom, industriali, cedono utility, beni consumo, settori export, energia, assicurativi. YIELDS sostenuti inizialmente, poi recedono 2-4bps, con UK -10bps. SPREAD invariato. Cedono PREZIOSI, METALLI, ENERGIA. Fase consolidamento, in attesa decisione SEC, CRYPTO, con -2/+1pc. Sulle VALUTE stabilità dollaro, euro, anglo, rublo, nordiche, turchia, latam. Cede GBP, CHF, e in particolare lo YEN. Meglio EST-Eu.
DATI ECONOMICI:
FONDI HEDGE short settore energia elevato, max post covid. Short semi-conduttori – EU vendita auto luglio calo FF, ITL, recupero GER, netto calo UK. Produz costruz 0.80 dopo -0.97 june – CHF yield 10anni 1.0960. SECO prev eco stagnazione, recupero consumi, calo investimenti industr, gdp 0.8 e 1.6pc per 2024 da 1.8, inflaz 2.2 e 1.9pc, disocc 2.0 e 2.3 contro 1.9prev prec. Ypsomed +5.0, AMS +5.50. Clariant, Tecan, Bachem, Geberit, +2.8/+3.8. Basilea -8.0. helvetia -5.0 – UK yield 4.30. vendita auto -40.3 e +24.4anno. cpi 0.3 e 6.7, core 0.1 e 6.2. ppi output -0.1 e 2.6, input 0.4 e -2.3. prezzi mat prime 0.6 e 9.1anno. prezzi case 0.6 da 1.9. Lloyds +3.5, vodafone +1.2, BTGroup +3.5 – GER yield 2.72. vendita auto 12.4 e 37.3anno. ppi 0.3 e -12.6anno – FF yield 3.25. vendita auto -11.9 e 24.3 anno – ITL yield 4.50. btp/bund 177. Vendita auto -33.1 e 11.9anno. Unicredit +2.7, Telecom +2.0 -ESP yield 3.78 – USA yield 2anni 5.07, 10anni 4.36, 30anni 4.42. asta 20anni 4.5920 da 4.4990, mediocre, calo netto esteri. mutui 30anni +5.4pc, yield 7.31 da 7.27. Ford -600 dipendenti. WDisney spese raddoppiate. Instacart generi alimentari, debutto -4.0. Nikola -2.5 ulteriori. Chewy -1.7, Dollar General -2.0, Coty +6.5 - JPN yield 0.7150. BoJ potenziali ulteriori interventi. Bil comm ago -930.5 da -66.3bln, exp -0.8 da -0.3anno, imp -17.8 da -13.6anno – CINA Nio emiss 2tranche doll 1bln. Tassi 3.45 1anno, e 4.20 5anni, inv – HK buybacks rialzo marcato prosegue, 4 volte su media 5anni, dol 12bln 2023 – INDO tassi inv 5.75 – COREA ppi 0.9 e 1.0anno – NZ curr acc 2trim -4.21 e -29.7bln anno – AUD leading 0.0 inv – ZAR cpi 0.3 e 4.8anno. vendite dett -1.8anno, inv, sotto attese.
