Nonostante l’elevato nervosismo dall’approcciarsi di scadenze importanti, i mercati restano tutto sommato attorno ai recenti valori. In rialzo YIELDS.
COREA fiducia consumatori rialzo – SING inflazione rialzo – SAUDI ARABIA prev crescita ampio rialzo – ZAR prezzi consumo rialzo confermato – EU fiducia consumatori negativa ulteriore - CAD tassi taglio confermato ampio - USA mutui domanda calo ulteriore, yields inv. Vendita case esistenti calo. Nonostante l’elevato nervosismo dall’approcciarsi di scadenze importanti, i mercati restano tutto sommato attorno ai recenti valori. In rialzo YIELDS, dal rientro dalle eccessive ASPETTATIVE di tagli tassi USA, con maggiori timori per INFLAZIONE futura, rialzo PREZZI. Questo ha pesato su BONDS, e di riflesso sui TITOLI. La condizione di SOFT LANDING resta la più gettonata. Ampie incertezze sul risultato del VOTO USA, con effetti “collaterali” per ORO, ARG in rialzo ulteriore, e CRYPTO in balzo e in rientro. Incertezze globali in mercati molto esposti tra DERIVATI, LEVA, a cercare valori QUALITA’, RIFUGIO, ALTERNATIVE. Meglio CINA-HK, sulla scia delle recenti azioni del Governo, PBOC, con misure a sostegno della sua economia, costruttori, immobiliari, che ha spinto e costretto al riacquisto degli ampi SHORT presenti. Giorni con FOCUS su POLITICA, GEOPOLITICA, con ampi commenti ufficiali, riunioni IMF, Banca Mondiale, BRICS+, con ampi incontri al vertice su UKR, M.O. prosegue nel frattempo la pubblicazione ampia di UTILI societari, a dare un poco maggiore di VOLATILITA’ su singoli titoli, settori. Focus pure sul GIAPP, che vedrà nelle prossime settimane il voto per il Governo, molto incerto, e la riunione BoJ a seguire, con decisione sui tassi. OGGI chiusura INDICI in rialzo Asia, con Cina, HK +1.3pc. ripresa, poi cedenti EU, UK, USA. Cedono banche, con BNS-CH min2024 e oltre. Male lusso, recupero AUTO, sostenuto ENERGIA. YIELDS -2/+2bps. SPREAD stabile, sostenuti FF. COMMODITY mix, METALLI cedenti, PREZIOSI nuovi max. CRYPTO consolidamento, 0.0/-3.pc. sulle VALUTE un DOLL su max3 mesi, EURO in calo. Rialzo CHF, sostenute NOK, RUBLO, TURK, LATAM. Stabile GBP, cedono ANGLO, ASIA, YUAN, YEN, EST-Eu, peggiore SING. Dai CHARTS abbiamo NIKKEI in ampio oversold di medio-lungo termine, sui supporti di trend-line, e media mobile 200giorni. BITCOIN corretto pienamente, nel target/supporto 66800/67200, pronto per ripresa rialzo. DOLLAR index target/resistenza 104.20 effettuata, con un certo overbought, indicatori rialzo, prox tetto/test 104.80, corrispondente a EURO/DOLL 1.0750, sotto 1.0550 trendline e target medio termine. ORO, ARG in ampio overbought, rialzo eccessivo e troppo veloce, possibile tenuta fino a post-elezioni, correzione resta possibile, anche ampia.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO aumento stoccaggi usa. +1.0 – COMMODITY -1/+1 – METALLI leggero calo, URANIO, IDRO, -1.50 – ORO nuovo rec max – EU ok a prestito UKR con copertura fondi bloccati russi. Fid cons - CHF yield 10anni 0.4770. Emissioni: Città Berna 300mln 2033, 2044. Roche dati meglio, inv. UBox -8.5. EMS, Galderma, Knagel, -1.7/-2.0 – UK yield 4.24. Lloyds +u, +1.7 – GER yield 2.31. Deusche Bank maggiori provvigioni su perdite, -3.0. Infineon +4.5. auto +1.0 – FF yield 3.05. OAT 74. L’Oreal -4.5 – ITL yield 3.53. BTP 122. Stellantis +3.0. Telecom -3.0, perquisita – ESP yield 3.02 – SEK Volvo prev tagliate, +1.0. SwedBank +5.5. Saab -2.2 – NL STM micro +2.0 – DKR Heineken +u, +2.7 – CAD tassi -50 a 3.75pc - USA yield 2anni 4.06. 10anni 4.24. 30anni 4.52. mutui 30anni -6.7pc, yield 6.52pc inv. Vendita case esistenti -1.0. Mcdonald problemi ristorazione, -6.5. Texas instr +u. Starbuck calo vendite e utili, -5.2- JPN yield 0.9750. Tokyo Metro debutto +44pc – SAUDI ARABIA prev gdp 2025 4.4pc da 1.3pc del 2024 – SING inflaz core +0.3 e 2,8 da 2,7anno. Inflaz 2.0 da 2.2 – ZAR cpi 0.1 e 3.8anno, core 0.3 e 4.1 – COREA fid cons 101.7 da 100 – CINA China Resources Beverage debutto +14pc, IPO da dol 540mln.
