Giornata più intensa, con elevate ROTAZIONI, sia per quanto riguarda le BORSE, sia per varie VALUTE. Il FOCUS resta sullo YEN, con ampi stop-loss.
JPN PMI manifatt contrazione, servizi meglio – INDIA PMI max3 mesi – COREA fid consumatori meglio – AUD PMI stabile – ZAR prezzi consumo rialzo – GER clima cons negativo, in recupero – FINL prezzi produz, imp, exp, recupero – ESP prezzi consumo rialzo – UK PMI rialzo, oltre attese - EU PMI manifatt, servizi, calo oltre, stagnazione – CAD prezzi case nuove rallentati. tassi taglio nel prev - USA M2 rialzo. Mutui e yield calo. Inventari grossisti, dettaglio, rialzo. Permessi costruz recupero oltre. Bil comm deficit leggero calo, inferiore. PMI manifatt calo oltre, servizi meglio. vendita case nuove calo oltre. Giornata più intensa, con elevate ROTAZIONI, sia per quanto riguarda le BORSE, sia per varie VALUTE. Il FOCUS resta sullo YEN, dove proseguono gli ampi stop-loss su posizioni SHORT elevate, di carry-trade, effettuate da tempo. In pressione quindi le contropartite, quali PEMEX, AUD, NZD, e frenate DOLL, EURO, GBP. Da UK dati migliori, che sostengono la GBP, in mercati sotto-investiti. BoE-UK molto divisa sulla prossima mossa tassi. Per il DOLL un freno dal rischio di un taglio tassi a sorpresa a fine luglio. Peso sulle COMMODITY, METALLI, da scarsi segnali di ripresa in CINA, e da una certa delusione per le misure intraprese sino ad ora, inferiori e senza grandi effetti al momento. Il 31luglio avremo le riunioni di BoJ-GIAPP, con previsione di rialzo tassi, riduzione acquisti bonds. E della FED-USA, con commenti, e altamente probabile un rinvio decisione a settembre. Sullo sfondo DATI USA contrastanti, tra meglio, e rallentamento, anche oltre le attese, con affanno in vari settori, da immobiliare, crediti, consumi, e livello DEBITO record, in rialzo, con lo sfondo di una campagna elettorale con maggiori incertezze di risultato. Il dato del PMI manifatturiero ha segnato robustezza per INDIA, stabilità per AUD, contrazione per JPN con sostegno dal settore servizi. In EU calo oltre attese, in stagnazione. Per UK meglio, e sopra attese, USA calo manifatt oltre, meglio servizi. Oggi BoC-Canada, tassi -25bps come atteso. Pubblicazione UTILI societari nel pieno, con varie “sorprese”, positive e negative, a dare una VOLATILITA’ marcata sui singoli, e sui settori. Crisi settore AUTO, EV veicoli elettrici, piu’ evidente, con calo vendite, aumento stoccaggi, crollo valore dell’usato, con elevata dipendenza da INCENTIVI. AEREI, da aumento costi energia, personale. Focus su BIG TEC, MAG7, implementazione AI, dopo i recenti record, rialzi marcati, a porre maggiori domande sul futuro. BANCHE con le elevate esposizioni mutui, carte credito, finanziamenti, non-performing-loans. GEOPOLITCA sempre in fase di escalation, anche se nelle retrovie sembrano esserci approcci importanti, scambi di opinione, trattative varie. Come risultato abbiamo un deterioramento del CLIMA investitori, con aumento della domanda QUALITA’, o rifugio, alternative, con innesco di ampi stop-loss e di rotazioni. Spinta per ORO, CHF, e pure CRYPTO. OGGI chiusura INDICI in calo generale, con finanziari, telefonia, auto, lusso. Meglio farma, medical. YIELDS 0/+3bps, SPREAD in rialzo. METALLI, ENERGIA, COMMODITY, in calo. ORO mercati ottimisti sostengono. CRYPTO -1/+2, debutto ETF ETH con oltre doll 1bln afflussi. Sulle VALUTE un DOLLARO piu’ sostenuto, EURO fragile. Rimbalzo CHF, RUBLO, YEN, TURK. Calo ANGLO, EST-EU, NORDICHE, cedono LATAM, stabili ASIA, YUAN, sostenuta GBP. Dai CHARTS segnali e indicatori negativi INDICI riconfermati, terminata ripresa tecnica di breve. NIKKEY elevato oversold, trendline supporto, e long YEN da tenere ancora, spazio correttivo ulteriore presente. PETROLIO da trendline supporto, elevato oversold, ripresa in atto, fascia medio termine invariata. CRYPTO fase correttiva/assestamento di breve da overbought, segnali di medio-lungo restano positivi.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO +1.5. stoccaggi usa calo – GAS -2.50 – COMMODITY -1.50 – METALLI -1.0, RAME min4 mesi – PLAT +1.50 – EU PMI manifatt 45.6 da 45.8, serv 519 da 52.8 – CHF yield 10anni 0.5110. BNS prev utili 1sem 50/60bln, con leggera perdita 2trim. SGS +8.8. Also -2.5. EfG resta interessata ad acquisizioni, extra dividendo non escluso, risparmi costi per 44mln dai 60mln target. Cembra -6.5, poi chiude -2.5. Sandoz, Givaudan, Logitec, +1.4/+1.8. Richemont, VAT, Banche, Lindt, partners group, Sonova -1.3/-1.6. Temenos -3.5 – UK yield 4.13. PMI man 51.8 da 50.9, serv 52.4 da 52.1. Easy jet +6.0. Wizz air +2.2 – GER yield 2.44. Deutsche Bank 2trim Perdita 143mln inferiore attese, accantonamenti per 1.3bln, -7.6pc. commerzbk -2.0. TUI +2.0. clima cons -18.4 da -21.6. PMI man 42.6 da 43.5. serv 52.0 da 53.1 – FF yield 3.14. OAT 71. RCointreau vendite crollo da Cina, Asia. BNP +u, ++ trading, -1.7pc. PMI man 44.1 da 45.4. serv 50.7 da 49.6. Kering -4.0. Oreal -1.7, Hermes -2.2 – ITL yield 3.77, BTP 135. Iveco -fatt, +u, -14pc. Saipem -2.5. Ferrari -3.0. banche -1.0/-1.8. Unicredit utili +16pc – ESP yield 3.24. ppi -3.5 da -4.5anno. fid cons 88.4 da 83.8. Santander utili +23pc, +2.0. Endesa +u – FINL ppi -0.3 da -0.4anno. prezzi exp -0.3 da -1.7, imp -0.4 da -1.2 – NL just Eat +2.5 – CAD prezzi case nuove -0.2pc. tassi -25 a 4.50. Can nat railwway -3.5 - USA yield 2anni 4.45. 10anni 4.24. 30anni 4.47. asta 2anni robusta con esteri, 4.4340 da 4.7060pc. M2 21.03 da 20.96bln. mutui 30anni -2.2pc, yield 6.82 da 6.87pc. permessi costruz +3.9 a 1.445mln. bil comm -96.8bln da -99.4bln. inventari grossisti +0.2, dettaglianti +0.2. PMI manifatt 49.5 da 51.6, serv 56.0 da 55.3. vendita case nuove -0.6 a 617k. Tesla ieri -2,5, ora 11pc. Alphabet -3.7. Packaging Am +3.5, nvidia -2.5, netflix -1.5, Polaris crollo vendite, -4pc. Visa u confermati, -3.5. Texas Instr +1.7. AT&T +3.0. Trump Media ieri -5, ora -3pc. GM -1.8. General Dynamic -5.5 - JPN yield 1.08. PMI 49.2 da 50.2. serv 53.9 da 49.4 – INDIA PMI 58.5 da 58.3. serv 61.1 da 60.5 – CINA quant hedge funds perdite pesanti 1sem – AUD PMI 47.4 da 47.2. serv 50.8 da 51.2 – COREA fid cons 103.6 da 100.9 – ZAR cpi 0.1 e 5.anno, core 0.4 e 4.5anno – SRI LANKA tassi -25bps a 8.25pc a sostegno eco.
