La settimana è iniziata in tono positivo per gli EU INDICI, nonostante il calo ASIA, e i maggiori timori di RECESSIONE, tra soft-landing e hard-landing.
NZ vendite dettaglio ulteriore negative – AUD calo inventari, utili societari recuperi – JPN coincident leading index calo – HK bil comm netto calo import/export – BRAS inflazione calo oltre - TURK calo fiducia cons – PORT fid cons, industr, recupero – NOK vendite dettaglio recupero – SEK vendite dettaglio negative ulteriore – FINL fid cons leggero recupero, industr ulteriore calo. Prezzi imp/exp calo – ITL fid industr inv, cons recupero – EU M3 e crediti calo. Survey ind/cons sotto, clima meglio, sentiment calo, fid cons inv negativa – CAD curr acc deficit peggiora - USA ordini durevoli calo oltre, core recupero oltre. Vendita case esistenti rialzo oltre. Dallas manifatt calo ulteriore. La settimana è iniziata in tono positivo per gli EU INDICI, nonostante il calo ASIA, e i maggiori timori di RECESSIONE, tra soft-landing e hard-landing. La discussione continua, con il FOCUS tutto sull’INFLAZIONE. Meno ottimismo per la ripresa CINA, post-covid, e le commodity, petrolio, necessitano di maggiori segnali di ripresa. E la forza del DOLLARO continua a pesare su EMERGENTI, ASIA, LATAM. Nervosismo, con fluttuazioni delle quotazioni varie nei mercati finanziari, ma senza variazioni di rilievo, con una attività determinata dal brevissimo termine, dalle POSIZIONI speculative, tra long-short vari, ampio utilizzo DERIVATI. Il tutto in cerca di YIELD, e possibilmente con inferiore RISCHIO. Si notano quindi posizionamenti di EQUILIBRIO, tramite “il peggio” e “il meglio”. Vedi long BANCHE, short BNS, o long BRAS, short ARG, LATAM. Settimana ancora densa di DATI economici vari, anche se poco impattanti per i mercati, in quanto non segnalano cambiamenti direzionali. Situazione di rallentamento crescita, calo consumi e stabilizzazione della fiducia a livelli minimi - deteriorati, deterioramento graduale crediti e qualità, aumento dividendi, buyback, emissioni varie, con le corporate in cerca di LIQUIDITA’, finanziamenti, a protezione sui timori di maggiori costi futuri. Attesa per le riunioni Banche Centrali, decisione sui TASSI, cresce, con la prima il 7marzo RBA-Australia, con +50bps previsto. OGGI chiusure INDICI in Asia, Cina in calo, rialzo per EU, UK. Bene banche, telecom, petroliferi, industriali, aerei. Cedenti minerari, tech, vaccini, medical, waste, utility. YIELDS sostenuti, con rialzi accelerati nel durante, in EU BUNDS max12 anni, stabili, SPREAD invariato. METALLI, COMMODITY, PREZIOSI calo. CRYPTO meglio, +2/+4pc, con freno da stretta monetaria Usa, timori maggiori misure autorità. Sulle VALUTE un DOLLARO sostenuto su max2 mesi, EURO cedente, movimento ven/lun rientrato totalmente. Calo YEN, CHF, ASIA, YUAN, EST-EU, LATAM, ANGLO, GBP. Meglio URSS, stabile TURK, NORDICHE. Dai CHARTS DOLLAR index top canale rialzista medio termine, indicatori rialzo. EURO indicatori negativi. CHF/euro resistenza medio termine da superare. INDICI USA base bascia medio termine, EU overbought.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO -1.0 – GAS +6.0 – METALLI -1.0/-2.50 – COMMODITY AGRO +1.0 – EU M3 3.5 da 4.1pc. crediti priv 3.6 da 3.8pc, prestiti 6.1 da 6.3pc. survey ind/cons 99.7 da 99.8, clima ind 0.72 da 0.70, fid cons -19 inv, aspett inflaz 17.7 da 17.8, sent serv 23.8 da 31.3, sent industr 0.5 da 1.2 – CH yield 10anni 1.3820. BNS depo -6.1bln a 520.7bln. Holcim +3.0, Banche, Dufry, Bachem +1.50/+2.50. Sonova -1.6 – FL LLBank, utili +8.4pc, piu’ dividendo, calo ampio assets gestiti, +1.8 - UK yield 3.77. Brexit-Nord Irlanda accordo protocollo vicino. BTGroup +2.0. Bunzl +2.5, RR +4.5, AstonMartin +4.0. Icag, persimonn, +2.2 – GER yield 2.58. Commerzbk torna nel dax, +4.0. DeutscheBk +2.5. Dtel, Daimler, Infineon, +1.5. Scioperi aeroporti – FF yield 3.05. total +2.0. invest da esteri 2022 +7.0pc – ITL yield 4.44, btp/bund 186. Fid industr 102.8 inv, cons 104 da 100.9. banche +2.5, Saipem -2.7. Stellantis buyback 1,5bln, +1,2 – BEL cpi -0.70 e 6.62anno – PORT fid ind 1.7 da 1.4, cons -35 da -37 – ESP yield 3.62 – FINL fid cons -11.9 da -12.7, industr -6 da -3. Prezzi exp 9.7 da 13.2pc, imp 8.3 da 15.8pc anno – NOK vendite dett +1.3 dopo -4.2 genn – SEK vendite dett -0.1 e -7.5anno. H&M +4.0 – TURK fid cons -0.3 – NL Shell +2.3 – CAD curr acc 4trim -10.6bln da -8.4bln - USA yield 10anni 3.97, 30anni 3.96. ordini durevoli -4.5, ex difesa -5.1pc, core +0.7pc. vendita case esistenti +8.1pc. Dallas manifatt -13.5 da -8.4. GSachs buyback 30bln. Baidu buyback 5bln, +2.7pc. TJX buyback 2.5bln. Twitter -200persone, 10pc totale. Pfizer -1.0pc, colloqui per acq Seagen, +14pc, valore oltre 30bln. Union Pacific +9,5, Tesla +3.0. settore tech +1.0/+2.0pc - JPN yield 0.5000. coincident -0.2, leading index -0.5 – INDIA Adani Group cerca 400mln nuovi finanz, -5/-9pc – CINA prezzi immob prev 1sem -1.0pc, poi ripresa 2.5pc – NZ vendite dett 4trim -0.6, core -1.3 – AUD inventari -0.2, utili soc 10.6 da -11.5 – HK exp -36.7 da -28.9, imp -30.2 da -23.5 – BRAS indice inflaz febbr -0.06pc – MEX ampie manifestazioni su modifica legge elettrorale.
