Tra POLITICA fragile, GEOPOLITICA con elevate zone di stress e crisi, DATI ECONOMICI in calo e deterioramento, DEBITI record massimi in rialzo e in deterioramento.
AUD PMI servizi calo marcato – NOK prezzi consumo rialzo oltre, produzione calo oltre – GRECIA inflazione balzo, produz netto calo - PORT bilancia comm deficit rialzo - UK BoE ulteriori misure sostegno mercati – FINL produzione rallenta – EU Sentix netto calo ulteriore – USA trend occupaz rialzo oltre. Commenti FED ulteriori. Inizio settimana in sintonia al clima generale, invariato. I fattori monitorati restano uguali, invariati. Tra POLITICA fragile, GEOPOLITICA con elevate zone di stress e crisi, DATI ECONOMICI in calo e deterioramento, DEBITI record massimi in rialzo e in deterioramento. A questo si aggiungono gli SCIOPERI, DIMOSTRAZIONI e DISORDINI in varie nazioni, contro le politiche di governo, il caro ENERGIA, il calo del POTERE DI ACQUISTO. Resta di attualità, anche se di scarsa influenza al momento, il COVID, con il suo ritorno, e con zone in CINA sempre monitorate. Poi inizia la stagione degli UTILI societari, con il settore CORPORATE monitorato, con i suoi bonds, elevate esposizioni, dall’aumento del COSTO FINANZIAMENTO. Prossima settimana con Banche USA, con anticipazioni di ampie perdite. Su IMMOBILIARI e mutui, e quindi sulle BANCHE. Tutto già largamente conosciuto e quindi PREZZATO, dove il SENTIMENT è ai minimi da decenni, ma che lascia una elevata VOLATILITA’, INCERTEZZE. Gli USA con BIDEN proseguono con DAZI, SANZIONI distribuiti ampiamente, e con una ulteriore stretta alla CINA, su tec, chips, telefonia mobile, sanzioni a IRAN, e a fornire armi e aiuti a UKR, TAIW, e altri. Le Banche Centrali restano confrontate con ampie PERDITE di portafoglio, dal rialzo tassi, netto calo bonds, ma senza impattare le politiche monetarie attuali, con principale obiettivo di lotta a INFLAZIONE. Molto attive con INTERVENTI, con i Governi a latere, con stimoli, aiuti diretti, incentivi, sgravi fiscali, e tutto quanto fa voti. INVESTITORI sempre altamente negativi, con ampi timori e incertezze, intenti a ridurre i RISCHI, e a concentrarsi nel breve termine, su DERIVATI, con ampi acquisti di put-option. Quindi, con i DATI POSITIVI, o migliori delle attese, come il dato di venerdi della disoccupazione USA (in calo, e con nuovi occupati oltre), abbiamo un aumento delle ASPETTATIVE di rialzo TASSI (previsto in USA da oltre 80pc per 75bps il 2novembre, ECB idem il 27ottobre). Dato chiave giovedì con prezzi al consumo USA. Maggiore focus su ITL e SPREAD, dopo il fiasco sul budget/tasse UK. OGGI chiusure INDICI Asia in calo, tec e chips Cina -5.0pc. deboli vaccini, medical, farma, petroliferi, export. Meglio banche da min2 anni, auto. YIELDS rialzo ulteriore, con assopimento nel durante, e rimbalzo nel finale, UK +10bps. SPREAD sostenuto. Sotto tono PETROLIO su rallentamento domanda cinese. Rialzo METALLI, calo non-ferrosi. Calo ORO, ARG. Per le CRYPTO calo ulteriore utilizzo Coinbase. Settore 0.0/-2.0pc. sulle VALUTE un DOLLARO in ripresa, seguito da CHF, YEN, peso per EURO, EST-EU, NORDICHE. Mix per ANGLO, cede GBP. Calo YUAN, RUBLO, ASIA. Stabili LATAM, TURK. Dai CHARTS supporto DOLLAR Index ha tenuto bene, confermando la fine della fase correttiva, trend positivo medio intatto. EURO/DOLL, BITCOIN, EMERGENTI, ASIA deboli di conseguenza, con recupero CHF/cross, YEN/cross. Calo ORO da tetto 1720 in sintonia, verso 1640, con 1620/1600 trendline/target chiave. PETROLIO fascia 94/100 intatta. VOLATILITA’ persistente, SCENARIO invariato. E DOLL/CHF 1.0 / 1.0.
DATI ECONOMICI:
IMF, Banca Mondiale, rischio recessione globale in rialzo - PETROLIO da max5 settimane -1.0 – GAS +1.0 – ZINC +3.5, RAME +2.0, ALU +1.5, ARG -2.5 – EU Sentix sentiment invest ott -38.3 da -31.8. Villeroy ECB, impegno per inflazione al 2pc in 2/3 anni. Riforme investimenti, piani fiscali allo studio – CH yield 10anni 1.3520. Gazprom Bank chiude attività in ch. Raffinerie Crissier sotto assedio manifestanti. Leonteq voci riciclaggio, -19pc. BNS depo vista -30.3bln a 639.3. CS +2.4. AMS -6.7. BBiotec, AeropZH, Z.Rose, Richemont, Swatch, Tecan, Lonza -2/-3.0pc – UK yield 4.44. BoE ulteriori misure sostegno mercati, pressioni per tasse sostegno energia rinnovabili, ulteriori rialzi tassi a fermare inflazione. Vodafone +1.8, Centrica -3.0, Rolls-Royce -2.0 – GER yield 2.20. DeutscheBk +4.0, Commerzbk +2.7, RWE -3.0. DTel +1.3, VW -1.7 – FF yield 2.77. Total -1.7pc, sciopero prosegue. BoF taglia prev crescita. Renault +4.2, proprie stazioni ricarica EV – ITL yield 4.73. btp/bund 254. Saipem -4.2, Telecom -2.7. vendita auto sett +5.4pc. sindacati chiedono +8,4pc salari. Padronato chiede 40-50bln di aiuti. Imprese giudizio eco generale calo ulteriore – ESP yield 3.42 – PORT bil comm -8.2 da -7.0bln – NOK cpi sett 1.4 e 7.9anno. ppi 52.4 da 77.3 – FINL prod ind 2.3 da 2.8anno – GRECIA cpi 12 da 11.4anno, inflaz 12.1 da 11.2pc, prod industr 3.9 da 6.5pc – URSS borsa fino a -12pc, yield 10anni +25bps a 10.16pc – USA yield 10anni 3.89, 30anni 3.85pc. CB Trend occupaz 120.17 da 118.48. Evans, FED, necessario tassi sopra 4.5pc per qualche tempo. Inflazione puo’ calare rapidamente con softlanding, no recessione. Rivian richiama 50pc per difetto, -7.8pc. Merck +3.5, Ford -7.7, GM -6.5. Netflix +3.0 - JPN yield 0.2450. Nissan -1.5 da riduz quota Renault – AUD PMI serv 48.0 da 53.3 – INDIA Tata Motor -5.0pc, disappunto vendite LandRover e Jaguar – PAKISTAN tassi 15pc inv.
