Tagli sostenuti dai DATI economici globali, che segnalano rallentamento, deterioramento, e dal rallentamento dell’INFLAZIONE in atto, dal COSTO del DEBITO.
Come largamente previsto e anticipato, la ECB-EU, ha tagliato di 25bps i TASSI di riferimento, e i mercati immediatamente hanno portato il FOCUS sulle prossime riunioni. ASPETTATIVE di ulteriori tagli, speculazione di maggiori entità, a discutere se la FED-USA il prox 18sett, effettuerà 25 o 50bps. Poi avremo la BoE-UK il 19 (invariati), la BoJ-JPN il 20 (questa con un ritocco al rialzo probabile). Tagli sostenuti dai DATI economici globali, che segnalano rallentamento, deterioramento, e dal rallentamento dell’INFLAZIONE in atto, dal COSTO del DEBITO e dalla volontà di metterci un freno, se non un taglio. Piu’ DEBITI equivale a maggiori timori di sostenibilità, e quindi piu’ ORO, alternativa/rifugio. Fattore alimentato pure dal continuo aumento dello “stress” GEOPOLITICA, fragilità POLITICA per molte Nazioni. Mercati credono in USA in un SOFT LANDING, bassa probabilità di vittoria TRUMP. Con le aspettative di riduzione tassi, migliorano le prospettive di almeno un maggiore sostegno all’economia, e quindi spinta per INDICI, METALLI, BONDS, COMMODITY. Quindi nulla di nuovo, con attività prevalentemente di trading, in ottica di breve termine, in cerca di opportunità, con maggiori timori presenti, elevate aspettative, all’unisono. OGGI chiusura INDICI in positivo ASIA, stabile Cina, meglio EU modesto, sottotono UK, stabili USA. YIELDS -1/-4bps. SPREAD rientro precedente rialzo. ENERGIA, METALLI, COMMODITY, PREZIOSI, sostenuti, con ORO su record max. CRYPTO consolidamento, -1/+2pc. Sulle VALUTE leggero rientro del DOLLARO, sostegno per EURO, ASIA, LATAM, ANGLO, EST-EU, NOK. Stabile TURK, RUBLO, cede ARG. Rialzo YUAN, CHF, forza YEN e max2024, soft GBP. Dai CHARTS overbought elevato breve/medio termine per ORO, ARG, ma direzionalità giusta. Segnali positivi proseguono per PETROLIO, METALLI, INDICI.
DATI ECONOMICI:
FONDI HEDGE venditori big-tec, short elevato Tesla – PETROLIO da min3 anni, +1.0 ulteriore, maltempo, calo stoccaggi – GAS +1.0 – COMMODITY, METALLI +1.0/+2.0, ACCIAIO -1.0 – ARG +1.0 – EU produz industr -0.3 e -2.2anno. Eurogruppo, rifiutata offerta Cina-EV. - CHF yield 10anni 0.4100. AVS per finanz 13.a rialzo IVA 0.7pc. Straumann +3.5. Partners Group, Geberit, Roche, Holcim, Basilese, Lonza, +1.50/+2.0 – UK yield 3.80. aspett inflaz 2.7 da 2.8anno. AstraZeneca, dubbi farmaco, -2.2 ulteriori – GER yield 2.13. Commerzbk +3.5 ulteriori, discussione continua su acq Unicredit entro Governo/Commerzbk/Unicredit. VW +2.5, Siemens Energy +5.5. BASF +1.7 – FF yield 2.83. cpi 0.5 e 1.8anno. inflaz 0.5 e 2.2 da 2.7anno. Worldline, CEO cambiato, prev tagliate, -16.0pc. Renault +2.0 – ITL yield 3.52. Nexi -4.8. BPM preda potenziale di CredAgri – ESP yield 2.94 – FINL gdp 0.0 da 2.0anno. cpi -0.5 e 1.2anno da 1.0 – SEK 34000 euro ai migranti che accettano di partire – URSS tassi +100 a 19pc. Gdp 2.trim - CAD capa - USA yield 2anni 3.58. 10anni 3.64. 30anni 3.97. asta 30anni positiva, yield 4.0150. prezzi imp - JPN yield 0.8500. capa 2.5 dopo -3.1, prod ind +3.1 dopo -4.2pc – CINA yield rec min, focus interventi, afflussi bonds elevati. M2 6.3pc inv. Nuovi prestiti 900 da 260bln. Finanz sociali totali 3.030 da 770bln – COREA prezzi imp 1.8 da 9.9, exp 5.7 da 13.anno. M3 5.20 da 5.50pc – NZ PMI ind 45.8 da 44.4 – BRAS attività eco luglio -0.40 dopo +1.40 giugno.
