In vista del TESTIMONIO POWELL, e delle riunioni domani, delle banche centrali BoE-UK, e BNS-CH, il nervosismo aumenta. Restano confermate le ATTESE per un +25bps, CH e UK, da livello INFLAZIONE eccessiva.
S.COREA prezzi produz calo ulteriore – JPN Tankan meglio – ZAR calo prezzi consumo – UK prezzi consumo rialzo, sopra attese. Prezzi produz calo oltre. Finanz pubblico e necessità ampio calo. Prezzi materie prime rialzo. Vendita auto meglio. Prezzi immob recupero oltre. CBI trend industria recupero oltre - SEK rialzo disocc – BEL fiducia consumatori negativa inv - EU vendita auto recuperi rallentati, meglio GER – CAD vendite dettaglio rialzo oltre. Prezzi immob stabili, meglio. In vista del TESTIMONIO POWELL, e delle riunioni domani, delle banche centrali BoE-UK, e BNS-CH, il nervosismo aumenta. Restano confermate le ATTESE per un +25bps, CH e UK, da livello INFLAZIONE eccessiva. Soprattutto per UK, dopo dato inflazione in rialzo oltre attese, su max31 anni. Con un certo anticipo abbiamo degli aggiustamenti di POSIZIONI, in vista della fine mese / trimestre / semestre, in mercati molto LONG, e sovra-investiti. Dopo vari mesi di elevati timori, incertezze, che hanno mantenuto una situazione di eccesso di negatività, ora la situazione si è girata. Soprattutto per tecno, con INDICI Nasdaq, S&P, JPN, che hanno fatto da traino. Ampi long pure nei BONDS, dove le ASPETTATIVE dei prossimi rialzi TASSI sono già largamente assodate, in mercati che ora anticipano un PICCO inflazione e tassi, e una loro riduzione dalla fine anno. L’ottimismo sulla CINA, amplificato dalle aspettative di ulteriori STIMOLI, si è drasticamente ridotto, con una delusione dai mercati per il taglio tassi esiguo, e misure sotto attese. Questo ha pesato, con varie riduzioni dei rating analisti, sullo YUAN, sulla sua borsa, e a seguire sulle COMODITY, METALLI, e Nazioni a loro molto legate, come AUSTR. FOCUS sull’IMMOBILIARE, in particolare commerciale, con i volumi delle transazioni in ampio calo, alcuni stress settore come in SEK, UK, a causa del balzo costi MUTUI, a pesare pure sulle BANCHE, dal peso delle prossime ampie SCADENZE e rischi di fallimenti nei pagamenti. Sul fronte della GEOPOLITICA, scarso interesse per UKR, alle prese con una “contro offensiva” in stallo, in fallimento. Ulteriori fondi da UK 3bln, CH stanziati 3.5bln e 800mln per la ricostruzione, con UKR alla ricerca di 40bln, su di un costo da 1anno della guerra valutato 411bln. Focus sulle relazioni USA – CINA, dopo ultimo incontro ai vertici. Segnali di “distensione” come propaganda BIDEN, cui XI risponde come “tutto come prima, ci siamo chiariti, ma TAIW non è in discussione”. Ora BIDEN cita XI come un dittatore, alimentando le tensioni, dopo quelle in atto con URSS, e a spingere maggiore coesione entro i BRICS, con la DE-DOLLARIZZAZIONE in atto. OGGI chiusure INDICI Asia sottotono, con Cina la peggiore. EU-UK mix, movimenti limitati. Meglio Banche, calo per Banche Investimento. Meglio energia, auto, industria. Cedono waste, medical, lesure, telecom. YIELDS stabili, eccetto calo JPN, rialzo 10bps per UK. SPREAD leggero rialzo dai minimi recenti. METALLI, PREZIOSI calo, meglio COMMODITY da agro-alimentari. CRYPTO balzo +5/+9pc, da nuova cripto con ampio sostegno Citadel, Schwab, Fidelity, BlackRock. Sulle VALUTE un DOLLARO in modesto rialzo, EURO recede, calo YEN, CHF, ANGLO, GBP, ASIA, YUAN, e SEK rec min, calo LATAM con BRAS stabile. Stabile TURK, soft RUBLO, rialzo EST-EU con recupero piu’ deciso per HUF. Dai CHARTS rialzo/balzo BITCOIN dalla base 26800, supera gli obiettivi indicati di 27800/28200, con accelerazione 28800, pure superato, con elevato overbought di breve/resistenza. Necessità correttiva, poi test 32200, tendenza rialzo intatto. ORO verso 1920/1880 prosegue, al seguito ARG. PETROLIO neutro, in fascia medio termine. INDICI in rallentamento correttivo, prosegue, con segnali negativi, da eccesso/overbought/trendlines medio, rischio accelerazione da liquidazioni posizioni LONG presenti, elevate.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO +1,0 – GAS +1.0 – METALLI -1/-2pc – COMM +1/+2, Oil Soia -6,5 – EU vendita auto may 18.5anno da genn +18pc – CH yield 10anni 0.9500. governo, 11.5bln per cooperazione int, UKR 3,5bln e 880mln ricostruz. Transazioni IMMOB 1trim -20/-30pc. Berset si ritira fine anno. Newron +8.5, Adecco +1.8. AMS -3.0. SIG, PartnersG, EMS, Logitech -1.50/-2.50 – UK yield 4.42. cpi may 0.7 e 8.7anno, max31 anni. Core 0.8 e 7.1pc. ppi output -0.5 e 2.9, input -1.5 e 0.5anno. core 4.1 da 6.0anno. PSNB 19.22 da 22.0bln, cash requirement 4.13 da 12.7bln, debito/gdp 100.1pc netto. RPI 0.7 e 11.3anno. CBtrend industr -15 da -17. Prezzi immob 3.5 da -3.4anno. vendita auto 16.8 da 11.6 anno. Liontrust, asset mngr, utili calo, -1.50. BTgroup -2.0, Lloyds -2.0 – GER yield 2.42. vendita auto 19.2 da 12.6anno. asta 30anni 2.36 da 2.53pc. banche +1.7 – FF yield 2.94. vendita auto 14.8 da 21.9anno – ITL yield 4.05, btp/bund 162. Vendita auto 23.1 d 29.3anno. tassi mutui 4.24pc da 2.05 del 2022, imprese 4.90pc. Brembo sede in NL, -7.5. banche +1.7, Unicredit +2.6. Stellantis +1.5 – ESP yield 3.36 – SEK disocc may 7.9 da 7.5pc – BEL fid cons 7.9 da 7.5 – CAD vendite dett +1.1, core +1.3. prezzi immob +0.1 - USA yield 2anni 4.70. 10anni 3.75. 30anni 3.86. mutui 30anni domanda +0.5, yield 6.73 da 6.77pc. costi LOGISTICA 2022 +20pc e record da doll 2.3trln. Adobe +1.50, Coinbase +2.7, LiAuto +3.2, Spotify +2.0, Winnebago -6.0, FedEx -3.0. KKR ritira 44bln di buy-now-pay-later di prestiti in EU – JPN yield 0.3750. Softbank +ai, +3.50. Tankan 8 da 6. BoJ tempi non maturi per cambio politica ultra-ampia – CINA Nio AbuDhabi acq ulteriore 7pc per doll 740mln. Sgravi fiscali da 72bln per EV – S. COREA ppi may -0.3 e 0.6anno – ZAR cpi 0.2 e 6.3anno, core 0.1 e 5.2anno - EGITTO giov decisione tassi, prev inv 18.25pc – PHIL tassi prev inv tutto anno a 6.25pc, poi taglio nel 2024.
