Inizio settimana positivo per i mercati finanziari, con tutto in meglio, grazie alla focalizzazione sulla CINA, con maggiori segnali di riaperture dal COVID.
AUD indice costruz recupero, PMI servizi calo oltre. Inventari rialzo oltre, utili societari netto calo – JPN PMI serv meglio – HK PMI calo – INDIA, ZAR, PMI serv meglio – BRAS PMI serv rallentato - PHIL prev gdp tagliate – URSS PMI serv recupero confermato – SING vendite dett stabili – CINA PMI serv rallenta oltre – IRL, SEK, FF, GER calo PMI servizi, ITL, ESP meglio – NOK prezzi case netto calo – EU PMI serv calo, Sentix recupero oltre. Vendite dettaglio calo ulteriore, oltre – GER vendita auto recupero ulteriore - UK PMI serv invariato – CAD permessi costruz ulteriore calo, oltre – USA ISM non manifatt, PMI serv, rialzo oltre. Occupaz calo. Prod industr meglio. Inizio settimana positivo per i mercati finanziari, con tutto in meglio, grazie alla focalizzazione sulla CINA, con maggiori segnali di riaperture dal COVID. Restano comunque la prudenza, e bassi volumi, e la scarsa voglia di agire in questo periodo di fine anno/festività Natalizie alle porte. Dai DATI economici abbiamo avuto il PMI servizi, migliore in Asia, ZAR, URSS, INDIA, con rallentamento ulteriore in CINA. In EU rallentato oltre previsioni, ma con un recupero oltre attese del SENTIX sentimento investitori, da un’eccessiva negatività. Dato vendite dettaglio ancora negativo, oltre attese, con calo CONSUMI globali che prosegue, con STOCCAGGI in rialzo, ai massimi. Segnali di PICCO INFLAZIONE restano evidenti, ma ancora prematuro confermarlo, e comunque le prospettive di rialzi TASSI restano intatte, con maggiori aspettative di un rallentamento. Il FOCUS su questo venerdi con INFLAZIONE USA, poi le riunioni delle varie Banche Centrali a decidere entità e modalità sui tassi, con il 6pv AUD verso fine rialzi, il 7pv il CAD con +50bps, seguite da EU-UK-USA il 14/15dicembre, con +50bps probabile. Poi il futuro dipenderà dallo STATO ECO, del suo rallentamento globale, e dal livello di INFLAZIONE. Le incertezze restano intatte per quanto riguarda le forniture, logistica, maltempo, pandemie varie, a colpire ALIMENTARI, ENERGIA, COMMODITY primarie varie, METALLI RARI, oltre alle SANZIONI e DAZI, in questa GUERRA COMMERCIALE, con una POLITICA fragile, vari leader ai minimi di gradimento. Il tutto con un livello dei DEBITI, statali, societari, privati, ai massimi record, in rialzo e in deterioramento, a mettere in evidenza il futuro andamento dei MUTUI, IMMOBILIARI, CORPORATE BONDS, UTILI societari, per la loro SOSTENIBILITA’ e QUALITA’, con rischi quindi maggiori per gli ASSETS FINANZIARI, da maggiori potenziali FALLIMENTI. Otre a questi, PENSIONI, RISPARMI, e quindi CONSUMI. Al momento attuale, dopo i crolli globali avvenuti nel primo semestre, abbiamo una fase di consolidamento, intonata al meglio, grazie ad un mercato generale molto negativo, con sentiment al suo peggio da multi-anni, DATI ECO in deterioramento ma migliori delle attese, e un livello di UTILI societari sopra le aspettative, ampi M&A, IPO, BUYBACK, EMISSIONI, a sostenere, come pure di ri-acquisti da ampi SHORT presenti nei mercati, lasciando alle spalle ampie DISTORSIONI, tra interventi, aiuti diretti e stimoli. OGGI chiusure per INDICI positive in Asia, con Cina, HK, Taiw i migliori, con HSeng TEC +9.5pc, e mix in EU-UK. Positivi bancari, medical, vaccini, petroliferi e acciaierie. Sotto tono telefonia, servizi, auto, industriali. YIELDS leggero calo -3/-10bps, SPREAD leggero calo. Leggero rientro PREZIOSI dai max5 mesi, meglio METALLI, sostenute COMMODITY, rialzo PETROLIO e calo ulteriore GAS. Positive le CRYPTO con +2/+8pc settore. Sulle VALUTE un DOLLARO sotto tono, un EURO sui top recenti, da 5mesi. Cedono CHF, YEN, INDIA, TURK, BRAS, ARG, NORDICHE. Meglio COL, CILE, RUBLO, YUAN, ASIA, EST-EU, e stabili ANGLO, GBP.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO Opec+ conferma taglio produz per tutto 2023, inv. Riperture Cina, tetto doll60/barile sui produz Urss, oggi +2.8pc – GAS -8.0 – ACCIAIO +2.50 – METALLI non ferrosi +2.5 – PALL +1.5 – EU PMi serv 48.5 da 48.6. sentix dic -21 da -30.9. vendite dett ott -1.8 e -2.7anno. banche centrali FF e GER, prev rientro inflazione nei parametri – CH yield 10anni 1.0130. Economie Suisse prev inflaz 2022 2.9 e 2023 2.7pc, disocc 1.9 e 2.1, gdp 1.8 e 0.6pc. BNS depo vista -5.6 a 549.8bln. CS interesse dal Principe Ereditario Saudita, +6.0 recupero ulteriore. UBS +2.2, Novartis, AeroportiZH, Glencore +1.7/2.2. Adecco, logitech, Barry Callebout, Straumann, Lindt -1.5/-2.5, ZurRose, VAT +3.5 – UK yield 3.10. PMI serv 48.8inv. CBI prev gdp -0.4 da 1pc per 2023 – IRL PMI serv 50.8 da 53.2. CineWorld +3.5 – GER yield 1.85. PMI serv 46.1 da 46.5. banche +2.8. Bayer +2.8pc, Governo, 10.5bln per F35 Usa. Vendita auto nov +31.4anno, e -2.5 sul 2021 – FF yield 2.30. PMI serv 49.3 da 51.7. Bouygues -3.5pc BoF ok a pag dividendi banche – ITL yield 3.71. btp/bund 186. PMI serv 49.5 da 46.4. Saipem +4.8 – ESP yield 2.85. PMi serv 51.2 da 49.7 – SEK Curr acc 3trim 31.7 da 36.0bln. PMI serv 54.3 da 56.9 – NL Arcelor +2.2 – URSS PMI serv 48.3 da 43.7 - CAD permessi costruz ott -1.4 dopo -18.2sett – USA yield 10anni 3.52. 30anni 3.55. PMI serv56.5 da 54.4, ISM non manifatt 64.7 da 55.7, aumento occupaz, nuovi ordini inv, calo prezzi. Ordini industr +1.0, ex trasp +0.5. CB occupaz 117.65 da 119.57. Tesla, prodz Cina -20pc, -5.0. Foxconn ricavi -29pc. MGM +2.7. BoA -1.7, Apple +1.5 - JPN yield 0.2490. PMI serv 50.3 da 50.0 – CINA riaperture, bene proprietà, bonds, yuan, PBOC riassorbe liquidità in eccesso. Alibaba, Baidu, JD.Com, Bilibili, N10, +5/+7pc. PMI serv 46.7 da 48.4 – HK PMI 48.7 da 49.3 – AUD indice costruz nov 48.2 da 43.3. PMi serv 47.6 da 49.3. inventari industr 3trim 1.7 da 0.3. utili soc 3trim -12.4 da +7.8 – SING vendite dett 0.1 e 10.4anno – INDIA PMI serv 56.4 da 55.1 – ZAR PMI serv 50.6 da 49.5 – BRAS PMI serv 51.6 da 54.0.
