Lo scenario generale resta invariato, con i DATI economici a segnare soft-landing, con alcuni settori maggiormente in crisi, vedi AUTO EV, COSTRUTTORI.
CINA surplus comm rialzo oltre, export robusto top stime, rallenta import da debole domanda domestica – AUD fiducia industr netto calo, sentiment consumatori calo, nuove costruz recupero – NZ vendite manifatt recupero – JPN M2 calo oltre, ordini macchinari netto calo – UK salari rallentati, disoccupaz calo – GER inflazione calo ulteriore, min3 anni – SEK gdp negativo, fiducia calo, produz recupero, nuovi ordini calo – NOK ampio calo prezzi consumo, produz – ESP produz industr calo – GRECIA inflaz rialzo oltre, produz meglio – ZAR produz rialzo – BRAS prezzi consumo calo - USA crediti consumo rialzo oltre. Ottimismo piccole aziende manfiatt calo oltre. Una ulteriore giornata di miglioramenti modesti, graduali, in attesa dello show TV entro TRUMP-HARRIS. Poi, di nuovo, si passerà al fattore INFLAZIONE, TASSI, con la prima riunione della serie, con ECB-EU il 12pv. Lo scenario generale resta invariato, con i DATI economici a segnare soft-landing, con alcuni settori maggiormente in crisi, vedi AUTO EV, COSTRUTTORI. Restano i timori sulla CINA, dal settore immobiliare in ristrutturazione, crescita rallentata, con l’aggiunta di DAZI, SANZIONI. Sul fronte UTILI, dati misti, con segnali di rallentamento. Nel complesso i DATI fondamentali hanno al momento scarso impatto, visto che gli scenari non cambiano, e il FOCUS resta molto alto su ASPETTATIVE di un taglio TASSI, largamente anticipato, anche per le prossime riunioni fino a fine anno. OGGI chiusura INDICI mix Asia, Eu, piatta Usa. Recupero lusso, meglio finanziari, cedono auto, industriali, energia. YIELDS +2/+5bps ulteriori. SPREAD invariati. ENERGIA in calo, METALLI meglio, COMMODITY calo, PREZIOSI sottotono. CRYPTO ripresa BITCOIN, settore +2/+4pc, per CH -5bps. Sulle VALUTE un DOLLARO stabile, più sostenuto, freno per EURO, ANGLO, GBP, YUAN, YEN, EST-Eu, RUBLO. Stabili LATAM, con calo Cile, Argentina. Stabile TURK, recupero NORDICHE, sostenuto stabile CHF/cross. Dai CHARTS elevato oversold/trendline per PETROLIO e GAS. Ripresa BITCOIN nel previsto con 57500, verso prox 60500 e nuova analisi.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO -1.0 – GAS -1.0 – METALLI +1.50 – EU multa Google 2.4bln confermata. Apple deve rimborsare 13bln di tasse a IRL. Riduzione dazi EV cinesi vari, CINA propone negoziazione – CHF yield 10anni 0.4460. Emissioni: BNS emiss riaperte 2032 e 2038, totale 650mln. BcaCant St.Gallo 150mln 2034. Soc Elettrica LinthLimmern 215mln 8anni. Santhera +6.0. Lonza +2.7. Partners Group, Sika, VAT, Straumann, Belimo, Callebaut, +1.5. bk Havilland FL interesse da EfG. Sytz crollo utili, Reyl in perdita. Premi cassa malattia 2025 +6/+12pc previsti. Per protezione ambiente 2.2bln 2025/28, freno dal Nazionale a ristrutturazione POSTA – UK yield 3.91. salari medi 5.1 da 5.4pc. disocc 4.1 da 4.2pc. Astra zeneca -5.0. Eurasia Mining -7.5 – GER yield 2.18. cpi ago -0.1 e 1.9anno, inflaz -0.2 e 2.0anno. stretta delle frontiere. Deutsche Post +2.0. auto settore -1.5, VW ritira 90k EV in usa per difetto – FF yield 2.90. OAT 72. CapGe +7.5 – ITL yield 3.56. BTP 138. Prod ind -0.9 e -3.3anno. Unicredit AT1 per 1bln, cedola 6.5pc, domanda per 3.8bln. Stellantis Jeep difetto ispezione per 781k. Saipem -1.8. Amplifon -6.0 – ESP yield 3.00. prod ind -0.4 da 0.2anno – GRECIA cpi 3.0 da 2.7, inflaz 3.2 da 3.0anno. produz 10.6 da 9.9anno – NOK cpi -0.9 e 2.6anno, ppi 3.6 da 6.5anno – SEK gdp luglio -0.8, fid cons 0.7 e -1.1anno, prod ind 1.6 e -1.6anno. nuovi ordini -0,1 – USA yield 2anni 3.67. 10anni 3.70. 30anni 4.00. cred cons 25.45 da 5.23bln. ottimismo piccole aziende 91.2 da 93.7. Oracle +utili, +9.0. Apple Iphone16 presentato senza grande interesse, multa EU, -1.50 - JPN yield 0.8950. M2 1.3 da 1.5anno. ordini macch ago -3.5 da 8.4anno. Toyota -34pc – CINA Alibaba +5.2. bil comm 91.2 da 84.6bln doll, exp 8.7 d a7.0, imp 0.5 da 7.2anno. NZ vendite manifatt 2trim 0.6 dopo -0.3 – AUD sent cons sett -0.5, nuove costruz 10.4 dopo -6.4, fid industr -4 da 1 – ZAR prod manifatt 2.1 e 1.7anno - BRAS cpi -0.02 e 4.24anno da 4.50pc.
