Migliorano le previsioni per la ripresa CINA, con un aumento delle aspettative di un maggiore e rinnovato supporto monetario, di allentamento.

JPN ordini macchinari core calo oltre, ulteriore – CINA tassi inv, aspettative riduzione sale – HK prezzi consumo rialzo - CH produz industr rallenta, fatturato positivo – ITL rating inv - BEL fiducia consumatori calo ulteriore - GRECIA curr acc deteriorato - PORT curr acc meglio, rating migliorato - EU produz costruzioni calo ulteriore, oltre. Fiducia consumatori negativa oltre attese - USA commenti Powell neutrali, Bullard per ulteriori 2 rialzi. Situazione generale invariata, con un cauto ottimismo dominante. Migliorano le previsioni per la ripresa CINA, con un aumento delle aspettative di un maggiore e rinnovato supporto monetario, di allentamento. Migliorate le prospettive di relazioni CINA-USA, dopo vari commenti e incontri bilaterali. Un FOCUS sempre molto marcato, con maggiori rischi di innesco VOLATILITA’, per l’impasse sempre attuale sul TETTO DEBITO USA, il cui fallimento porterebbe conseguenze marcatamente negative, soprattutto di immagine USA. Restano marcati i timori di una RECESSIONE USA, rallentamento EU-UK-ASIA, e mancata ripresa CINA, a tenere in stallo i METALLI, COMMODITY, da maggiori timori per la domanda, con COSTI produzione, trasporti in rialzo, e maggiori rischi di approvvigionamento. Altro punto “dolente”, le BANCHE REGIONALI USA, che non hanno risolto la crisi, con necessità di ulteriori fusioni, e rischi di fallimenti. L’uscita di capitali è proseguita per la 5.a settimana, con saldi ai minimi maggio2021. Questo porta ad un HEDGING sulle posizioni, tramite DERIVATI, anche oltre il necessario, e ad ampie posizioni speculative, SHORT/LONG su singoli settori, prodotti. In calo le ASPETTATIVE di rialzi TASSI, con il fattore INFLAZIONE in maggiore stato di condiscendenza, indulgenza, con maggiore propensione ad una PAUSA USA da giugno. E i FONDI HEDGE proseguono nella loro fase di ri-acquisto, ri-investimento della loro liquidità, sostenuti anche dai DATI economici in rallentamento, ma migliori delle attese, e dopo la pubblicazione degli UTILI superiori alle aspettative, in meglio. Situazione generale invariata, con calo CONSUMI, FIDUCIA, stress in alcuni settori, ma tutto già largamente conosciuto. OGGI chiusura INDICI in Asia, Cina, Giappone in ulteriore positivo, da chip, tecno. Mix EU-UK. Meglio tec, chip, banche investiment, telecom, auto. Cedono energia, consumer, medical, lusso, costruttori/immobiliare. YIELDS in netto rialzo ultima settimana, restano sostenuti. SPREAD in calo. Cedono METALLI, COMMODITY, ENERGIA, PREZIOSI. Consolidamento correttivo CRYPTO, entro -0/-3pc. Divergenze elevate nella SEC, legislatori, su regolamentazioni da attuare. Sulle VALUTE leggero rientro DOLL, stabile EURO, sotto tono ANGLO, GBP, ASIA, calo THAI da politica, YUAN, LATAM. Stabili TURK, NORDICHE, ESTEU, meglio URSS, sostenuto YEN, rialzo CHF/cross. dai CHARTS rialzo NASDAQ perfetto nei target previsti, tetto/overbought marcato attuale, correttivo atteso di breve verso 12300. Situazione analoga EU stoxx, 4430 tetto, supporto 4380, target correttivo 4290. NIKKEY elevato overbought. Calo ORO nei target attesi di 1970 e 1950 (quasi fatto), breve consolidamento correttivo, indicatori negativi invariati. PETROLIO resta neutro entro varie forze/fattori, fascia 71.50/79.50. meglio DOLLARO index, nel target rialzo/resistenza 103.50 effettuato perfettamente, breve fascia 102.50/103.80. EURO/DOLL cedimento graduale in linea attese, indicatori negativi, breve rimbalzo correttivo completato con 1.0820. forza del CHF ulteriore non prevista, overbought di breve/medio.

DATI ECONOMICI:

PETROLIO -1.0 – NAT GAS -2.0 – METALLI -1.0/-2.0 – COMM Agro +1.0/-1,0 – EU produz costruz marzo -2.41 dopo +1.75pc. fid cons may -17.4 da -17.5. FB-Meta multa 1.2bln per violazione privacy. sanzioni a Iran – CHF yield 10anni 0.9870. prod industr 1trim 3.4 da 5.90, annuo +2.9pc, fatturato +6.1pc. BNS depo vista -4.5 a 515.7bln. Swatch, Richemont, AeroportiZH, Banche, AMS, +1.0/+1.5. VAT -2.2, Geberit, Bbiotec, Givaudan, Tecan, -1.5 – UK yield 4.06. Ryanair utili record, aspett robuste, +1.0 – GER yield 2.43. invest esteri diretti stabili. Commerzbk +3.0, Sartorius -3.5, Brenntag chimica, -2.2, Hornback costruz -2.2 – FF yield 3.00 – ITL yield 4.27, btp/bund 182. Moodys Baa3, decisione rinviata nov, outlook negativo. BPM +2.6, MPS +4.5 – ESP yield 3.47 – PORT curr acc 380mln da -64mln. Rating da stabile a positivo, Baa2 – BEL fid cons -9 da -6 – GRECIA curr acc -2.4 da -1.3bln. verso ballottaggio, uscente vince centro-destra con 41pc, ma non vuole formare coalizione. Borsa +7pc e max 10anni, yield -4pc a 3,87pc il 10anni – USA yield 2 anni 4.25, 10anni 3.69, 30anni 3.94. Powell, probabile necessità inferiore di rialzi tassi marcati. Bullard, necessari ulteriori 2 rialzi per 50bps nel 2.semestre. Nike, FootLockers, -2.5. meta -1.5. Pxc West +6.5, vende portafoglio mutui 2.6bln a Kennedy Wilson, +1.50. Chevron -1.0, acq PDC energy per 7.6bln – JPN yield 0.3800. ordini macchinari core -3.9 e -3.5anno – NZ atteso +25bps a 5.50pc – CINA tassi 3.65pc inv. Aspett ulteriore allentamento da debole ripresa. Micron, bandita per sicurezza nazionale – HK cpi 2.10 da 1.70 anno – GHANA tassi 29.50pc inv, IMF ok erogazione aiuti doll 3bln 3anni.