SANZIONI, DAZI, misure coercitive, frenano la ripresa, e la GUERRA COMMERCIALE, che vede i CONSUMATORI i perdenti, con calo del POTERE DI ACQUISTO.
PHIL gdp rallenta oltre, inflazione rialzo sopra target, spese consumatori negative, deficit comm rialzo oltre – AUD sentiment consumatori calo, industriali recupero – JPN M2 rialzo, ordini macchinari calo – UK vendite dettaglio recupero oltre – PORT deficit comm stabile – BRAS inflazione e prezzi consumo calo oltre - USA fiducia piccole imprese manifatt meglio. Costo unitario lavoro rialzo oltre, produttività calo inferiore. Ottimismo eco rialzo. Tutto resta tranquillo, in tipici mercati estivi, con elevate assenze, bassi volumi, assenza di nuovi fattori. Il FOCUS di questi giorni resta marcatamente sul DATO USA dell’inflazione, di domani. I fattori preponderanti restano la CRESCITA a rischio di RECESSIONE, la STRETTA MONETARIA in atto con i rialzi TASSI, la penuria di ENERGIA in EU, i PREZZI delle COMMODITY, in particolare alimentari, energia, e la MANCANZA di componenti (CHIP), personale specifico, TRASPORTI aerei, navali, e naturalmente, la GEOPOLITICA. Tra UKR, TAIW, SERBIA-KOSOWO, INDIA-CINA, e la POLITICA fragile, con vari appuntamenti di VOTO importanti. Il tutto condito con SANZIONI, DAZI, misure coercitive, a frenare la ripresa, e a proseguire nella GUERRA COMMERCIALE, che vede i CONSUMATORI i perdenti, con calo del POTERE DI ACQUISTO. In aggiunta tra COVID, MALTEMPO, disordini e proteste varie. Maggiormente fragile il settore COSTRUZIONI, IMMOBILIARI, a partire dalla CINA, con ampi fallimenti in corso d’opera, protesta sui mutui, e con il sentiment immobiliari USA al min10 anni, e CAD oltre. E il livello dei DEBITI, privati e statali, sono ai record maxx, in rialzo e in deterioramento, come confermano i livelli dei CDS credit default swap, in particolare per ESP, ITL, UK. Il rallentamento della CINA resta evidente, con ripercussioni globali, in un mercato già ampiamente negativo, oltre i dati reali e gli utili societari pubblicati. Lo scenario globale resta quindi invariato, negativo e in deterioramento, ma in un momento di ECCESSO NEGATIVO, con posizioni largamente liquidate nel primo semestre, elevata liquidità nei conti. Possibili quindi RECUPERI tecnici dei mercati, a proseguire come nelle ultime settimane, per ulteriori avanzamenti, in accelerazione, con aumento delle ASPETTATIVE. A breve la cautela resta elevata, e la VOLATILITA’ a strappi, singolarmente/settoriale, su “sorprese”. Oggi la firma del trattato settore CHIPS, con Micron ad investire 40bln per produzione di nuovo in USA. Chiusura INDICI in ASIA leggero meglio, leggero calo JPN, EU, USA. Calo vaccini con Novavax. Sotto tono banche, petroliferi, tecno. Meglio medical e telecom. YIELDS stabili, piu’ sostenuti su recenti minimi. SPREAD invariato. COMMODITY agro – alimentari rialzo da timori penuria. METALLI sotto tono da timori calo domanda. PETROLIO leggero meglio, geopolitica/forniture, produzione, accordo Iran. GAS recupero. CRYPTO correttivo, -2/-4pc. Sulle VALUTE un DOLLARO leggero calo, e leggera ripresa EURO, sotto tono YEN, ANGLO, ASIA con PHIL, INDIA, stabile TURK, meglio NORDICHE e GBP. Sostenuto CHF, rialzo BRAS calo ARG, meglio LATAM, EST-Eu, stabile RUBLO, YUAN. Dai CHARTS ripresa ORO, ARG, INDICI segnali di completamento ripresa tecnica, con resistenza forte inviolata, indicatori in overbought breve. Base DOLLARO, tetto EURO in atto, indicatori neutri breve. Calo correttivo BITCOIN con tempismo da manuale, spazio per ulteriore di breve verso supporti/target, completo con 23200, trend rialzo. PETROLIO ripresa prosegue da base e trendline, oversold marcato.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO +1.5, e -28pc da metà giugno, attese per trattato IRAN, interruzione flusso Urss via Ukr – ACCIAIO -2.0 – AGRI +1/+2.5pc, OLIO OLIVA +25pc recente – CH yield 10anni 0.4980. BNS 2 tranche 520mln, e 677 ccct. Dufry bene fatt, utili, +3.0. ZurRose taglio rating analisti, -11pc. Gelenica -1.0, nonostante buoni dati. Bca Cant GE utili oltre. Also +10pc. BBiotech, Logitech, SIKA, Straumann, VAT, Richemont -2.0/-2.5. CS voci perdita 500mln in BcaMEX/leasing unifin – UK yield 1.99. BRC vendite dett luglio 1.6 da -1.3pc anno – GER yield 0.94. MunRE utili -31pc, -0.50. Continental -1.8. Fraport +3.8 – FF yield 1.51 – Itl yield 3.10, btp/bund 212. Telecom +2.0. Stellantis -2.5 – UKR ulteriori armi per 1bln da Usa, e 4.5bln per necessità budget. CBS news, solo il 30pc forniture arrivano a destinazione – ESP yield 2.06 - PORT bil comm jun -7.38 da -7.36bln – USA yield 10anni 2.80, 30anni 3.02. ott.picc.aziende manifatt 89.9 da 89.5. sentiment immob min10anni.
