Sul fronte DATI economici, migliori delle attese, a ridurre i timori di una RECESSIONE, con aumento probabilità di un SOFT LANDING. E ora si cerca il PICCO dei TASSI/INFLAZIONE, e grazie alle riaperture CINA, abbiamo un OTTIMISMO maggiore, forse eccessivo.

CINA bil comm surplus oltre, calo export/import ulteriore. PBOC commenti – PERU rialzo tassi – KAZA tassi inv – S. COREA prezzi imp/exp calo oltre, tassi rialzo confermato – ESP inflaz rallenta oltre. Fiducia cons ripresa oltre – BRAS attività eco calo oltre - FF inflazione rallenta – UK gdp meglio, produz calo oltre, deficit comm oltre, costruz sotto attese – ITL calo produz industr ulteriore, oltre – GER stagnazione4trim, gdp rallenta meno – EU recupero produz industr, calo ampio deficit comm – USA prezzi imp recupero/exp calo oltre e ulteriore. Michigan sentiment, stato attuale, aspettative rialzo oltre. Aspettative inflazione calo oltre. Oggi VENERDI 13 e si lavora valuta 17.  Mercati piu’ tranquilli, in consolidamento post-dato inflazione USA, confermata in rallentamento, che ha portato una riduzione delle ASPETTATIVE di rialzi tassi, previsti ora con +25bps il 1.febbraio per la FED, e il 2 per ECB, BoE. Sul fronte DATI economici, migliori delle attese, a ridurre i timori di una RECESSIONE, con aumento probabilità di un SOFT LANDING. E ora si cerca il PICCO dei TASSI/INFLAZIONE, e grazie alle riaperture CINA, abbiamo un OTTIMISMO maggiore, forse eccessivo. In GIAPP la BoJ verso un cambio di tattica di politica monetaria, da una inflazione balzata al max41 anni, con YIELDS in rialzo deciso, assieme allo YEN, che passa dai minimi, ai massimi, con ampi SHORT COVERING. Questi acquisti vengono fatti principalmente contro il DOLLARO, che subisce oltremodo, anche a causa del deterioramento della POLITICA, con BIDEN indagato, TRUMP alle prese con il fisco, e un DEBITO fuori controllo. Gradualmente il FOCUS passa ora sulle TRIMESTRALI, iniziando con le banche Usa. Per la giornata di OGGI chiusure INDICI Asia, Eu, Uk positivi. Bene banche ex-CH, USA che sono in calo. Industriali, petroliferi, farma, bio, lesure. Male auto, aerei. BNS -9pc da max15 dicembre a 4730chf. YIELDS rialzo generale tra +5/+10bps, ex-CH con calo 11bps ulteriori. Swiss Bond Index +74bps a 126.90, dopo +85bps ieri. Ulteriore calo SPREAD periferici Eu. CRYPTO +3/+8pc. Sulle VALUTE un DOLLARO debole, sui recenti minimi7 mesi, spinta per EURO. Balzo YEN, YUAN, NOK, rialzo GBP, ANGLO, URSS, EST-EU, LATAM, ex ARG in calo. Stabile TURK. Calo ulteriore CHF/cross. Debole ZAR. Dai CHARTS abbiamo INDICI in resistenze e overbought di breve, S&P500 livello trendline/overbought. E overbought BITCOIN nel target 19200 ora barriera. Tetto EURO/DOLL 1.0850, con DOLLARO su supporti.

DATI ECONOMICI:

PETROLIO sostenuto dalle riaperture Cina, seguono COMMODITY, AGRO ALIMENTARI, METALLI – GAS -4.0 – ORO acquisti continui da CINA – ARG -1.50 – rialzo ACCIAIO, CARBONE, calo RAME – EU produz industr +1.0 dopo -2.0. bil comm nov -11.7 da -6.5bln. tensioni con Asia con produttori PALM OIL. ECB chiede a banche maggiore attenzione e stretta su clienti “rischiosi”, anche hedge – CH yield 10anni 1.0930. Emissioni DeutscheBk 265mln 6anni, RBC 175mln 3anni, BoA 185mln 6anni. Partners Group -4.0, Swissquote, Straumann, Bachem, AeroportiZH +2.0/+3.5. UBox -6.5. ZurRose +10. Logitech -3.5. banche -1.5, CS -3.5pc. RBC emiss 175mln 3anni – UK yield 3.35. prod costruz nov 0.0 e 4.0anno, gdp 0.1 e 0.2anno, servizi -0,1. BoE interventi portano utile di 3.8bln. prod ind -0.2 e -5.1anno, manifatt -0.5 e -5.9anno. bil comm -15.62 da -12.26bln, nonEU -4.67 da -3.0bln. NIESR Gdp +0.1 da -0.3. banche +1.50, Vodafone licenzia centinaia, 888 -5.0 – GER yield 2.14. eco 4trim prev stagnazione, gdp 1.90 da 2.60pc. deficit pubbl 2022 2.6pc. Daimler -2.50, Kion +6.5 - FF yield 2.60. cpi dic -0.1 e 5.9anno, inflaz 0.2 e 6.7anno – ITL yield 3.95, btp/bund 178. Prod industr -0.3 e -3.7anno. Stellantis -3.7 – ESP yield 3.12. cpi 0.2 e 5.7anno, inflaz -0.1 e 5.5anno. fid cons 68 da 60.5 – SEK prezzi case -15pc dal picco dic, aspett di ulteriore -20pc – KAZAKISTAN tassi 16.75pc inv, da aspett taglio – USA yield 10anni 3.49, 30anni 3.63. Biden sotto inchiesta. Budget dic -85bln da -249bln. Asta 30anni 3.5850 da 3.5130pc, domanda estera robusta. Prezzi imp +0.4 dopo -0.7pc, export -2.6 dopo -0.4pc. Michigan sentiment 64.6 da 59.7, stato 68.6 da 59.4, aspett 62 da 59.9, aspett inflaz 4.0 da 4.4pc. LockheedMartin -3.3, Delta Airlines -5.5, JPMorgan -2.6, BoA -2,8, WellsFargo -4.2. Tesla riduz prezzi per stimolo vendite, -6.0pc. BlackRock -500 persone, calo utili e fatt, -2.5pc - JPN yield 0.5060. M2 2.9 da 3.1pc – CINA PBOC evita di inondare eco di stimoli, allentamento stretta invest immob, aumento finanz progetti validi. Bil comm 78 da 69.8bln, export dic -9.9 da -8,7, imp -7.5 da -10.6pc – SCOREA prezzi imp 9.1 da 14pc, expo 3.1 da 8.3pc. tassi 3.50 da 3.25pc – AUD costo disastri naturali 2022 per 3.5bln. muti -2.0pc, invest immob -3.6 – PERU tassi 7.75 +25bps, max 2001. Proteste proseguono - BRAS att eco nov -0.55 - NEPAL inflaz 7.38 da 8.08pc.