Chiusura della settimana con un proseguo degli andamenti degli ultimi giorni, con un aumento del SENTIMENT generale. Questo grazie all’accordo finale sul TETTO DEBITO USA, ai DATI CINA migliori dalle attese.
BRAS surplus comm rialzo oltre. Inflazione rallentata. Produz industriale negativa ulteriore – S. COREA prezzi consumo rialzo, gdp recupera – SEK surplus curr acc ampio calo – FF prod industr recupero – NOK disocc stabile – IRL gdp crollo - USA accordo tetto debito. Salari medi rialzo confermato. Disoccupazione rialzo oltre, con NFPR oltre. Chiusura della settimana con un proseguo degli andamenti degli ultimi giorni, con un aumento del SENTIMENT generale. Questo grazie all’accordo finale sul TETTO DEBITO USA, ai DATI CINA migliori dalle attese, e dai vari COMMENTI FED, ECB, a sottolineare una potenziale PAUSA sul rialzo TASSI. Questo ha portato ad una maggiore PROPENSIONE al rischio, diversificazione, spingendo al rialzo INDICI, al traino dal tecnologico in ripresa, da ulteriori SHORT-SQUEEZE. Balzo prosegue nella domanda di BOND, TREASURY, grazie agli ultimi dati INFLAZIONE, in rallentamento dai record recenti. Effetti POSITIVI quindi per EMERGENTI, COMMODITY, METALLI, ENERGIA, CINA, a scapito di DOLL, CHF, YEN in maniera modesta, da maggiore ricerca al RENDIMENTO. I fattori di POLITICA fragile, e di spostamento a “DESTRA” in EU, BIDEN, MACRON in calo sostenuto, prossimi VOTI in ESP e GRECIA - la GEOPOLITICA con tutte le attuali elevate tensioni entro OCCIDENTE-ORIENTE, nuove alleanze, misure di ritorsione, dazi, sanzioni - senza grande interesse, o comunque sempre piu’ in calo, anche se monitorati dai mercati. FOCUS resta su INFLAZIONE, OCCUPAZIONE, CONSUMI, SALARI, e disinteresse per i DEBITI, anche se a livelli record massimi, in rialzo, e anche in degrado, e con maggiori rischi per la loro SOSTENIBLITA’. Un livello di INFLAZIONE in rientro, logico, dopo i recenti balzi, ma a rischio di restare elevati oltre attese e oltre i target governi/banche centrali, da un impatto minore da ENERGIA, MATERIE PRIME (crollate dai massimi e ora ai minimi multi-annui, e ora con possibile ulteriore taglio produzione OPEC+, ricostruzione riserve STRATEGICHE USA), e da maggiore impatto dai SALARI, in rialzo, COSTI sociali, trasporti, finanziamento, stoccaggi. Sul fronte UTILI societari, andamento INDICI, una spinta negli ultimi trimestri dovuta anche al “rientro” da un eccesso di negatività presente, e di sotto-investimenti e di elevati short presenti. Nel secondo semestre sarà piu’ difficile avere le medesime CONDIZIONI, che ritengo siano deteriorate, con un certo eccesso di ottimismo, soprattutto di compiacenza sul calo inflazione, di ASPETTATIVE di pausa, picco tassi, taglio degli stessi da fine anno. Minore impatto da M&A, IPO, FUSIONI, EMISSIONI. Tensioni SOCIALI, SCIOPERI, mancanza di PERSONALE qualificato e a basso costo, difficoltà o incertezze nel reperimento MERCI, con aumento dei costi TRASPORTO, restano tutti fattori presenti, a freno di RIPRESA, con un aumento dei FALLIMENTI, IMMIGRAZIONE, DANNI naturali, necessità di elevato reperimento di LIQUIDITA’, FINANZIAMENTI e ad un costo maggiore, IMMOBILIARE, rallentamento o fine dei CONTRIBUTI, AIUTI diretti o indiretti, STIMOLI, e aumento della pressione FISCALE, e calo PRODUZIONE industriale/manifatturiera. OGGI chiusura INDICI in meglio, traino Cina-HK tech, meglio energia, finanziari, industriali, auto con sentiment generale in rialzo. Nei settori meglio TEC, AUTO, affondo grandi DETTAGLIANTI. YIELDS leggera ripresa, SPREAD ampio calo. COMMODITY miste, METALLI, ENERGIA, PREZIOSI, rialzo. CRYPTO rialzo +1/+4.0pc. Sulle VALUTE recede il DOLLARO, spinta per EURO, LATAM, NORDICHE, EST-EU, ANGLO, GBP, ASIA, balzo YUAN. Negative TURK, ARG prosegue. Recedono CHF, YEN. Dai CHARTS ORO, ARG correzione rialzo di breve completata, trend e segnali invariati, negativi. PETROLIO da 72doll/barile, oversold, ripresa in atto perfetta, fascia medio invariata 72/79. INDICI in area neutra, eccetto un certo eccesso forza EU stoxx, Nasdaq, ripresa CINA dai supporti e oversold in atto nel previsto.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO +2.0, attesa decisione OPEC+ su eventuale taglio produz. Riserve Strategiche USA 9settimane di calo, attesa ricostituzione – COMM mix, METALLI +1.0/+2.0, non ferrosi +3.5 – EU elevate divergenze su forniture armi, aiuti militari UKR. Vendita auto +3.7 e 42.50pc anno – CH yield 10anni 0.8410. BNS pronta a stretta ulteriore da inflazione amplificata e generalizzata. Dufry emiss ulteriori azioni 4.39mln, +2.2. AMS +4.0. ZurRose +6.0, PSP, Swatch, +3.0. Bachem, Clariant -1.50 – UK yield 4.18. Jaguar migliaia di richiami per rischio incendio. BHP +2.9. Dechra Pharma +8.5, ok bid EQT Svezia da 4.5bln. Sciopero trendi ulteriore – GER yield 2.28. prod ind 0.8 dopo -1.1 marzo – ITL yield 3.99, btp/bund 172. Vendita auto may +23.2pc. fabbisogno statale may 16bln dai 11.7 del 2022. Saipem +4.8, Stellantis +2.5. Polls FDI 30.0pc, PD leggero calo, M5s calo a 15pc – ESP yield 3.28. disocc -49.3k da -73.9k – SEK curr acc 88.6 da 95.3bln – NOK disocc 61.43k da 61.44k – IRL gdp 1trim -4.6 e -0.2anno – URSS VTBank offerta pubblica da 196.5bln (doll 2.43bln) – USA yield 2anni 4.35, 10anni 3.62, 30anni 3.84. mutui 30anni prox al 7.0pc e max nov. Salari medi +0.3 e 4.3anno da 4.4pc. disocc may 3.7 da 3.4pc, NFPR 339k da 294k. Goldman ulteriori licenziamenti, calo ampio trading. Goodyear -550 persone. Lulemon +14.0. LiAuto +5.5, FiveBelow +4.0. Charge Point -3.3. Pager Duty -16.50, Sentinel One -36pc - JPN yield 0.4100. base monetaria may -1.1 da -1.7 – BRAS bil comm 11.38 da 8.22 bln, inflaz may 0.20pc. produz industr -0.6 e-.27anno - S. Corea cpi 0.3 e 3.8anno, gdp 1.trim 0.3 e 0.9anno – AUD mutui -3.8pc, finanz immob -0.9pc.
