Attività senza variazioni sostanziali, prosegue entro fasce definite, con alti e bassi, volumi moderati, tipicamente da mercati estivi.
COREA prezzi exp/imp balzo – JPN interventi verbali BoJ. Attività terziario, manifatt, calo oltre – CINA gdp rialzo disappunto, produz meglio, vendite dett rialzo inferiore. Disocc inv – FINL gdp leggero recupero, negativo – ITL prezzi consumo, inflaz confermato. Bil comm meglio - GER ZEW sentiment eco calo, condizioni recupero oltre - EU ZEW sent eco calo oltre. Surplus comm calo oltre - CAD nuove costruz calo. Prezzi consumo rallentati oltre - USA vendite dettaglio meglio oltre, prezzi imp/exp calo oltre. Indice immob leggero calo. Inventari industr rialzo, dettaglio inv. Attività senza variazioni sostanziali, prosegue entro fasce definite, con alti e bassi, volumi moderati, tipicamente da mercati estivi. Una SPECULAZIONE selettiva, (vedi Trump Media +50pc lunedì), che cerca di mirare dei prodotti specifici, in cerca di VOLATILITA’, che è assente sui primari, approfittando della minore “ricettività” dei mercati. Prosegue la pubblicazione di UTILI societari, a dare della volatilità, anche marcata, in caso di “sorprese”. Il SENTIMENT generale resta positivo, con elevate ASPETTATIVE di tagli TASSI. Mercati sono già prezzati al 100pc per taglio settembre, con previsioni di 68bps entro fine anno, cioè 3 tagli. E a questo punto, non possiamo escludere una decisione anticipata FED-USA al 31luglio, anche per togliere un poco di enfasi al fattore tassi/elezioni. ECB-EU riunione il 18luglio. Per gli INDICI vari record massimi, con Nikkei, Nasdaq, S&P500, grazie a AI, tec, più prudenti su CINA, con posizionamenti LONG elevate, concentrate su singoli settori. YIELDS in fase di rientro, con posizioni LONG money market record. SPREAD in EU, FF ITL ESP, stabilizzati. METALLI, ENERGIA subiscono i dati cinesi, con timori per la domanda, e sostegno da timori per le forniture, produzione, stoccaggi. Dal GIAPP proseguono gli interventi verbali, e i mercati focalizzano lo YEN da vicino, in cerca di un “punto di rottura”. Una valutazione parla di INTERVENTI ultima settimana da 6trln yen, venerdi 2.14trln o doll 13.5bln. Gli accadimenti USA, con attentato a TRUMP, ha dato maggiore vigore alla campagna elettorale, a suo favore, dando spinta a dollaro, CRYPTO, BORSA, ORO. POWELL ha sottolineato andamento dati a sostenere maggiore fiducia per un target 2pc inflazione. questo porta maggiore focus su DATI CONSUMI. Questa è pure una settimana cruciale per EU Von Der Leyen, con l’opposizione ad affilare le armi, e una FF in cerca di un Governo, con elevate contrapposizioni interne. Zelensky UKR intende invitare anche URSS-Putin alla prossima conferenza, spinto da andamenti creati da ORBAN, e poi con l’approssimarsi del nuovo Presidente Usa TRUMP. OGGI chiusura INDICI in calo, rialzo per USA. YIELDS cedenti, SPREAD inv. ENERGIA, METALLI, calo da rallentamento Cina. ORO sostenuto, in prossimità di nuovo max, con eccesso forza. CRYPTO consolidamento dopo balzo, con eccessi di breve termine, +2/+4. Afflussi in rialzo per la 3.a settimana. Spinte da Trump, emissione ETF ETH prox settimana. Sulle VALUTE un DOLLARO sostenuto, ripresa post dati, EURO “a tetto” piu’ fragile. Cedente CHF/cross, calo ANGLO, sostenuta GBP. Sostenute LATAM, cede ARG. Calo TURK, NOK, SEK, soft ASIA, stabile RUBLO, EST-Eu, meglio YUAN, stabile nervoso YEN. Dai CHARTS fase correttiva prevista per INDICI, da eccesso, overbought, trendline, in atto, dopo record Nikkei, Nasdaq, S&P. meglio CINA graduale, neutro FTSE, fragile EUstoxx. BITCOIN rialzo prosegue nel previsto, ulteriore target 65k effettuato, prox 68k e 72500. EURO/DOLL tetto con overbought/resistenza forte 1.0920. primi supporti 1.0880 e 1.0780. per CHF graduale cedimento prosegue, mantengo long gbp, dollaro.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO -1.7 – COMMODITY +1.0 – METALLI -1.0, ARG inv, RAME -2.0 – EU bil comm may +13.9 dopo +14.2bln. ZEW sent eco 43.7 da 51.3. prima ripresa domanda mutui dal 2022. Prezzi elettrico 112.83 da 105.50 ultima sett. Ecofin, eurogruppo in corso. G7 focus futuro su DEBITI, con FF, USA, ITL UK, JPN – CHF yield 10anni 0.5590. Swatch min 4anni, utili -70pc, crollo Cina, vendite -15pc, titolo ieri -11pc, da max marzo2023 340 -50pc. Richemont +1.5. DKSH +8.6. Assicurativi -2.50/-1.5, Helvetia +1.9. EMS +1.6. lindt -1.3. vendita veicoli 1.sem -1.0pc e -9pc anno. emissioni QEnergy 200mln 3anni – UK yield 4.12. asta 20anni 4.5120 da 4.5800. Ocado calo perdite, aumento fatturato, +16pc. BHP -2.50. Trust Pilot -8.0, RioTinto -2.6 – GER yield 2.44. ZEW situaz attuale -68.9 da -73.8, sentiment 41.8 da 47.5. Hugo Boss -9.0 – FF yield 3.09. OAT 65. Bil pagamenti 2023 -28.1bln, 2022 -31.1bln. Kering -2.6 – ITL yield 3.73. BTP 129. Cpi 0.1 e 0.8anno, inflaz 0.2 e 0.9anno. bil comm 6.43 dopo 4.83bln, EU 520mln dopo -210mln. Fineco +2.7. Sciopero trasporti il 18pv – FINL gdp may -1.9 da -2.3anno – NL Arcelor -3.5 – ESP yield 3.21 – CAD vendite ingro -0.8, manifatt +0.4. nuove costruz 241.7 da 264.9k. cpi -0.1 e 2.9anno, core 1.9pc - USA yield 2anni 4.44. 10anni 4.18. 30anni 4.43. Powell, dati recenti danno maggiore fiducia in target inflaz 2pc. Vendite dett 0.0 e 2.28anno, core +0.4pc. prezzi imp 0.0 e 1.6anno, p.exp -0.5 e 0.7anno. NAHB immob 42 da 43. Inventari ind +0.5, dett 0.0. Corus futuro a rischio, da elevate perdite diritti TV Warner. BlackRock utili robusti, AUM record. Goldman Sachs utili oltre, calo invest banking. Palantir -2.0, UHealth -2.2, Reddit -2.6. Trump Media Truth lunedì fino a +50pc, oggi -9pc. Google pronta a pagare 23bln per Wiz. Rumble ieri +21, ora -21. Morgan Stanley top stime, -2.5. BoA utili calo, +2.0. Shopify +4.0. match +7.7, Tesla, Amazon +2.0. CharlesSchwab -4.2 - JPN yield 1.0200. terziario -0.4, manifatt -1.50 – CINA -liquidità, a sostenere yuan. Gdp 2.trim +0.7 e 4.7anno da 5.3 del 1trim. prod industr 5.3 da 4.9. vendite dett 2.0 da 3.7anno. disocc 5.0pc inv. Ping An emiss doll 3.5bln conv 5anni, titolo -3.8pc – COREA prezzi imp 9.7 da 4.7anno, prezzi exp 12.2 da 7.6anno – THAI governo 2.8bln doll per banche commerciali.
