Movimenti limitati, in sintonia alle ASPETTATIVE. Abbiamo avuto ulteriori misure dichiarate da PBOC CINA, a dare ampia liquidità alle sue banche.
URSS produz industr rallenta, meno – CINA +liquidità banche – SING produz industr balzo – HK bil comm deficit balzo, calo exp/imp ampio - ZAR prezzi produz calo ulteriore - BRAS prezzi produz GER clima consumatori negativo ulteriore – NOK disocc rialzo – SEK deficit comm rialzo oltre. Fid industr, cons, meglio – ITL fid industr calo, cons recupero – ESP vendite dettaglio rialzo – CH tassi ridotti nel prev, prev gdp inv, inflaz ridotte, politica interventi inv – EU M3 rialzo oltre, aumento crediti – CAD salari medi rialzo - USA disocc sett calo sorpresa. Ordini durevoli meglio. PCE, PCE prezzi calo, core inv. Gdp rialzo oltre, prezzi calo, vendite stabili. Utili societari rialzi oltre. Spese consumatori rialzo. Movimenti limitati, in sintonia alle ASPETTATIVE. Abbiamo avuto ulteriori misure dichiarate da PBOC CINA, a dare ampia liquidità alle sue banche. Questo ha fatto proseguire ulteriori inneschi di chiusura posizioni SHORT presenti nel mercato, a favore di YUAN, LUSSO, MINERARI, AUTO, COSTRUTTORI, con rialzo YIELDS dai minimi. Poi la BNS-CH, che ha tagliato di 25bps i suoi TASSI, nelle attese, senza particolari effetti per il mercato, e maggiore sostegno ai TITOLI, con CHF poco mosso. Posizionamento BNS sostanzialmente invariato, con aspettative crescita invariate, leggero taglio inflazione, e atteggiamento su forex invariato, con desiderio di “frenare” forza CHF. Senza escludere ulteriori tagli tassi nel futuro, ora a livello neutro, se inflazione lo permetterà. E misure a favore di Banche in caso di crisi liquidità, via scambio titoli. Un taglio TASSI in pratica globale, eccetto GIAPP, senza particolari effetti, e già tutto nelle ASPETTATIVE. Lo YEN, nonostante il rialzo tassi JPN, e taglio elevato tassi DOLL, dopo una ripresa violenta, veloce, ha ripreso il suo indebolimento. Tagli tassi che in sostanza non cambieranno gli scenari attuali, di SOFT LANDING o di maggiori rischi di RECESSIONE. Sul fronte DATI economici, restano negativi, in deterioramento generale. POLITICA fragile in GER, FF, UK, in un momento chiave in USA con voto presidenziale. GEOPOLITICA con ampi stress, rischi. Tensioni che nell’insieme si riflettono in una GUERRA COMMERCIALE, con dazi, sanzioni, misure coercitive, a frenare la RIPRESA, creare tensioni in vari settori produttivi. Irrisolti i problemi legati a IMMIGRAZIONE, DEBITI, POTERE ACQUISTO e calo CONSUMI. Tensione ora in EU entro politica e BANCHE, innescata dagli acquisti recenti da Unicredit di Commerzbank Germ, a movimentare il settore, con future nuove mosse per altri istituti. Il FOCUS odierno su FED con ampi commenti e con Powell, seguiti da una lunga serie di DATI importanti, di revisione GBP, PCE prezzi, ordini durevoli, spese consumatori, vendita case. E per domani, primo incontro Commerzbk e Unicredit. OGGI chiusura INDICI in rialzo Asia, con Cina, HK +4,2pc ulteriori, JPN +2.6. meglio EU, UK, USA da prospettive tagli tassi ulteriori. Balzo auto 2/3pc, lusso 3/6pc, minerari, aerei, meglio banche 1.50/2.50pc. calo energia 2/4pc, sottotono farma, consumer, assicurativi. YIELDS -3bps per EU, +5bps UK. SPREAD sostenuti. AGRO, METALLI, sostenuti, ORO nuovo record max 2678, ARG max 2012, calo ENERGIA marcati. CRYPTO sostenute, con PayPal piu’ offerta prodotti, BkNY come depositaria, Dubai con stretta su regole investimenti settore. Trump a favore crypto, Biden-Harris per valute digitali. Sulle VALUTE un DOLLARO più sostenuto, preme su EURO. Meglio GBP, ANGO, ASIA, RUBLO, YUAN, TURK, CILE. Stabili LATAM, calo NOK, EST-Eu, YEN. Invariato CHF/cross. Dai CHARTS positivo invariato DOLLARO, con potenziale, al seguito ANGLO, GBP. Sottotono/cedimenti per EURO, CHF, YEN. Potenziale, se passa resistenza attuale, per BITCOIN, con accelerazione. INDICI in overbought breve Cina, Nikkei, Usa, neutro FTSE-UK, spazio per rialzo ulteriore EU, CH. Per il PETROLIO oversold, livelli min 2023genn, e 2024. Ripresa URANIO nel previsto, potenziale intatto al rialzo per medio-lungo.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO speculazione su aumento offerta Saudi, Libia. Calo inventari a min marzo2022. -3.50 – GAS inv – AGRO +1/+2pc – METALLI +1.0/1.5pc – EU M3 2.9 da 2.3pc. prestiti priv 0.6 da 0.5, non finanz 0.8 da 0.6 – CHF yield 10anni 0.4230, ieri 0.4530. BNS tassi -25 a 1.0pc. prev gdp 2024 1.0 inv, 2025 1.2 da 1.3, inflaz 1.2 da 1.3 e 0.7 da 1.0 per 2025. Interventi se necessario, ulteriori tagli tassi possibili, accettazione titoli da banche in necessità di liquidità. Richemont +5.8, Swatch +7.0. VAT +6.0. AMS, Straumann, Fisher, +2.8/3.3. Stadler nuovi ordini 130 locomotori, +2.50. Givaudan -1.50. kaleido Bank acqu da Comp Financ.Richelieu, gruppo libanese in Parigi, Monaco – UK yield 4.04. HM prev -u, -v, . IAG +2.0, BP, Shell, -3.8. Glencore +4.5, Rio Tinto +3.8, BHP +3.5, Banche +2.0/2.5 – GER yield 2.16. BASF -div, ristruttura, -2.7. Commerzbk +5.5. RWE, BMW, VW, Mercedes, Siemens, +1.8/+2.8. Clima cons ott -21.2 da -21.9 – FF yield 2.95. OAT 80. Total -3.5, LVMH +5.8, Kering +6.6, Hermes +4.8, L’Oreal +3.5, AirFF +3.5, Ubisoft -17 – ITL yield 3.48. BTP 133. Fid ind 86.7 da 87.0, cons 98.3 da 96.1. Unieuro +u, +prev. Unicredit +4.0, Banche +1.0, Saipem -4.0, Eni -2.5 – NL ASMI, ASML, BE semicond, Arcelor, +4.0. Sehll -3.5, Pharming +4.5 – ESP yield 2.95. vendite dett 2.3 da 1.1anno. banche +1.50/+2.0 – SEK bil comm -5.3 da +6.6bln. fid cons 99.5 da 97.0, industr 94.9 da 94.7. prestiti priv 0.9 da 0.7 – NOK disocc 4.0 da 3.8pc anno – URSS prod industr 2.7 da 3.3anno – UKR ulteriori 375mln, e piano da 8bln ulteriori da USA-Biden, vertice in GER con 50 Paesi sostenitori, missili a lungo raggio forniti – CAD salari medi 4.48 da 4.16pc- USA yield 2anni 3.56. 10anni 3.79. 30anni 4.14. asta 5anni mediocre, yield 3.5190. Piano sciopero portuali. BlackRock invets 1bln in prestiti Santander. Disocc sett 218k da 222k. Spese cons reali 2trim 2.8 da 1.9. ordini durevoli inv, core +0.5pc. PCE 2trim 2.5 da 3.4, core 2.80inv. utili societari 3.5 da -2.1pc. gdp 2trim 3.0 da 1.6pc. prezzi 2.5 da 3.0, vendite 1.9 da 2,0pc. Sonos -9. GE Health Care -1.8. soutWestAirlines +6.2. CarMax -8.5. Accenture +5.5. Micron +19, GM -18k auto difetto. HB Fuller -9.0. Concentrix -11.5. Sodexho -3.7 - JPN yield 0.8400. Nissan buyback 551mln Renault – CINA liquidità banche doll 142bln, piano da 284bln debito sovrano per eco – SING produz industr 6.7 e 21pc anno – HK bil comm -33.1 da -21.8bln, exp 6.4 da 13.1anno, imp 7.9 da 9.9pc anno – ZAR prezzi prod -0.3 e 2.8anno da 4.2pc - BRAS prezzi produz 0.61 – PAKISTAN IMF cancella 7bln debito, borsa rec max.
