Grazie alla stabilizzazione delle BANCHE, (grazie agli elevati INTERVENTI banche centrali, Governi), ora il focus passa su alcuni DATI ECO, come consumi, inflazione.
SING pol mon inv a sorpresa. Calo crescita oltre – INDO pausa tassi – NZ calo netto PMI manifatt. Turismo modesto – S. COREA M2 calo oltre - BRAS PMI servizi calo oltre - CH prezzi produz modesti – FINL rallentamento inflaz, calo oltre gdp – SEK cpi rallentato – GER prezzi ingrosso rallenta oltre – FF rivisto rialzo inflazione – ESP conferma rallenta inflaz – CAD vendite manifatt calo oltre - USA aste bond solide. Calo prestiti banche, bil Fed. Vendite dett calo oltre. Prezzi exp/imp calo oltre. Produz industr oltre, manifatt sotto, capacity oltre. Inventari industr, dettaglio rialzo oltre. Michigan sent consumatori, aspettative, inflazione, rialzo oltre. Grazie alla stabilizzazione delle BANCHE, (grazie agli elevati INTERVENTI banche centrali, Governi), ora il focus passa su alcuni DATI ECO, come consumi, inflazione. Dalla raffica di pubblicazioni di UTILI societari in arrivo, iniziando dalle grandi banche Usa, già largamente tagliati nelle previsioni. E questi, almeno i primi, hanno sorpreso con un balzo elevato. Le ASPETTATIVE sono marcatamente per una PAUSA, e un prossimo TAGLIO dei TASSI, dopo i recenti dati di inflazione, prezzi produzione, prezzi consumo. Confermata la pausa per INDIA, COREA, CAD, SING, e molta attenzione sul GIAPP, che potrebbe “girare” verso una stretta da fine mese. Resta la ricerca marcata di QUALITA’, DIFENSIVI, a sottolineare che i rischi, problemi, incertezze, crisi bancaria (e finanziaria, ora ASSICURATIVI?), siano ancora tutti ben presenti. Aumentato pure l’ottimismo sulla CINA. Tutto questo ha alimentato il rialzo, maggiore sostegno, per INDICI, METALLI, ENERGIA, BONDS, EMERGENTI, in mercati eccessivamente negativi, quindi sotto-investiti, e con la presenza di elevati SHORT, via DERIVATI, speculativi. Ampi LONG, fatti con marcato ritardo sul ciclo, per CHF, ORO, ARG, EMERGENTI, a causa della crisi bancaria avvenuta, e del calo DOLLARO, a minimo 1anno (ORO max 1anno su dollaro, CHF/doll max2 anni, EURO/Doll max1 anno). Senza scordare il balzo e ripresa marcata di interesse per le CRYPTO, con BITCOIN sopra i 30000, ETH che supera i 2000, con +10pc oggi, per molti ancora considerate “senza valore intrinseco”. OGGI chiusura INDICI Asia sostenuti, EU meglio, in ripresa nel durante, aperture USA positive da utili banche oltre previsioni. Sostenuto lusso, big tec, minerari, auto, petroliferi, rimbalzo banche, netto calo assicurativi, deboli aerei. YIELDS stabili/sostenuti, con accelerazione nel finale. METALLI rialzo. COMMODITY meglio, agro-alimentari sottotono. PREZIOSI consolidamento sui recenti massimi. ENERGIA consolidamento, in leggero calo correttivo. CRYPTO balzo ulteriore, +3/+10pc, con ETH che supera test atteso, con +10pc. London Stock Exchange offre futures in Bitcoin. Sulle VALUTE consolidamento su min1 anno DOLLARO, e top EURO. Spinta per LATAM, URSS, YUAN, EST-EU, ASIA, NORDICHE. Calo SING, ARG, MEX, TURK, rientro forza ANGLO, GBP. Meglio YEN, consolida CHF su max recenti. Dai CHARTS indicatori di eccesso forza ORO, ARG, EURO, e di eccesso debolezza DOLLARO. Interessante long DOLL/CHF. Resta in fascia medio termine PETROLIO, neutro. INDICI neutri USA, ASIA, eccesso forza breve EUstoxx. YIELDS in oversold. Tendenza CRYPTO intatto al rialzo medio e lungo, breve con un certo eccesso di breve termine.
DATI ECONOMICI:
FONDI MONETARI afflussi rallentati, ultima sett +30.3bln – DEBITO AFRICA SUB-SAHARIANA al 56pc/gdp, max 2000, gdp previsioni tagliate 3.6pc, 22 paesi in difficoltà, problemi di difficile soluzione – PETROLIO export Urss max3 anni nonostante sanzioni e blocchi. Domanda rialzo, Cina, India record – GAS -1.8 - METALLI +1.50/+2.0, non Ferrosi +3.0 – EU ECB necessari ulteriori rialzi tassi, riduz debito velocizzato – CHF yield 10anni 1.1120. ppi 0.2 e 2.1 da 2.7anno. JBaer, logitec, Sika, VAT, Temenos, Richemont, Lonza, +1.5/+3.0. UBS +2.5. swiss RE -7.5, Zurich -2.5, helvetia -1.5 – UK yield 3.64 - IRL prezzi case febbr -0.4 e 5.0anno da 6.1pc - GER yield 2.40. prezzi ingrosso marzo 0.2 e 2.0anno da 8.9. prezzi agro +25/+30pc, orto-frutt +6.8 solo febbr – FF yield 2.92. cpi 0.7 e 5.7anno da 6.3. Hermes vendite +23pc, da Cina, +1.0 – ITL yield 4.26. btp/bund 185. Unicredit e Mediobanca, voci di matrimonio, +3.50 – ESP yield 3.42. cpi 0.4 e 3.3anno da 6.0pc - FINL cpi 7.9 da 8.9, gdp 0.4 da 1.2 – SEK cpi 0.6 e 10.5anno – NL TomTom torna in utili, +8.0 – UKR CIA, spariti 400mln di aiuti – CAD vendite manifatt -3.6pc - USA yield 2anni 4.06, 10nni 3.50, 30anni 3.72. prestiti erogati banche 139.5bln, 4.a sett di calo. Bil Fed 8.61 da 8.63bln. asta 30anni 3.6610 da 3.8770pc, solida. Bostic, FED, ancora 1 rialzo, poi si può concludere. vendite dett -1.0 e 2.94anno, core -0.8pc. prezzi exp -0.3, imp -0.6pc. produz industr +0.4 e 0.5anno, manifatt -0.5pc, capacity 79.8 da 79.6. inventari industr +0.2, dett +0.3. Michigan sent cons 60.3 da 59.2. inflaz 4.6 da 3.6pc. sentiment cons 63.5 da 62.0. Boeing problemi con 737Max, -6.5, Tesla ulteriori tagli prezzi, -1.0. BlackRock +1.5, Lucid -7.5, Aero Sys -14pc. WellsFargo +2.7, utili oltre. JPMorgan +5.5, utili +52pc, prev rialzate. City utili oltre, +1.50 - JPN yield 0.4580. Warren Buffett aumenta scommessa con vendita doll 1,2bln di bonds - SING Gdp 1trim -0.7 e 0.1anno. inflaz persistente, pol mon inv – S. COREA lotta inflaz non finita. M2 4.40 da 5.10 – ARG investimento Saudi da doll 500mln cibo, energia – BRAS PMI serv -3.1 e 6.1anno - HK difesa legame dollaro prosegue, liquidità min3 anni – INDO banca centrale, prev tassi inv 5.75pc tutto 2023 – EGITTO verso ulteriore svalutazione – NZ PMI 48.1 da 51.7. turismo +0.6 dopo -26.3.
