Balzo veloce e ampio dei TIMORI, che si sono ripercossi sul settore BANCHE, finanziario in generale. Il tutto a seguito di Silvergate, dopo FTX.
JPN BoJ pol mon invariata, tassi inv. Calo prezzi produz oltre, consumi privati recupero – NZ PMI rialzo. Vendite manifatt netto calo – S. COREA curr acc deficit balzo – INDIA produz rialzo oltre - BRAS prezzi consumo rialzo rallentato - FINL balzo produz – NOK inflazione rallenta oltre – GER prezzi consumo rialzo marcato confermato – UK gdp modesto, supera attese. Netto calo costruz, produz. Calo deficit commerciale – FF curr acc deficit calo, bil comm recupero, calo exp/imp – ESP vendite dett meglio – PORT prezzi consumo ripresa confermata - GRECIA produz recupero – ITL prezzi prod ampio calo - CINA m2 e prestiti esistenti rialzo, nuovi calo – CAD disocc inv, capacity rallentata - USA disoccupazione rialzo oltre, NFPR calo inferiore. Salari rialzo inferiore. Balzo veloce e ampio dei TIMORI, che si sono ripercossi sul settore BANCHE, finanziario in generale. Il tutto a seguito di Silvergate, dopo FTX, attive nelle crypto, e SVB con richiesta di capitali, in affondo del 70pc. Società attiva nei prestiti start-up, partner nella Silicon Valley Bank, che ha portato ampi timori di un CONTAGIO, e innescato la SPECULAZIONE, con nuovi ampi SHORT seller, e liquidazioni di posizioni LONG varie. Il fattore di innesco, giusto per ricordarlo, è stato da CINA in eccesso di aspettative ottimistiche su riapertura, non convalidate dalla serie di dati. Dai maggiori timori sui TASSI, da mercati che avevano ridotte le ASPETTATIVE dei rialzi, e già guardavano al picco e al primo taglio, poi smentiti dai COMMENTI Lagarde, Powell, e altri. bruciata anche la speculazione sullo YEN, GIAPP, di mercati a scommettere nel cambio direzione della sua politica monetaria, con il nuovo Governatore, prontamente screditati. E ora con l’arrivo dei SEGNALI maggiori di una RECESSIONE, data dalla inversione della curva rendimenti, dal rialzo SPREAD su vari corporate, emergenti, e di maggiore pressione su vari SETTORI, quali IMMOBILIARE, dopo TECNO, con calo delle COMMODITY come segno di rallentamento della domanda. Evidenza dal crollo del prezzo GAS, dei NOLI MARITTIMI, con indicatori di CONSUMI in rallentamento, di una INFLAZIONE a durare a lungo, e a rischio di una SECONDA ONDATA, dalle richieste SALARI, scioperi, disordini, aumento licenziamenti, e da freni alla RIPRESA continue e nuove SANZIONI, DAZI, misure COERCITIVE (vedi blocco export semiconduttori da Usa, EU verso Cina). In rientro i “sostegni” recenti, quali BUYBACK, EMISSIONI, aumento DIVIDENDI. E come sottolineato, i DATI economici, in deterioramento inferiore alle attese ufficiali e di mercati, danno maggiore SPAZIO DI MANOVRA alle banche centrali, verso un rialzo TASSI piu’ incisivo, con aspettative di +50bps Usa, Eu, CH, prossima settimana, per poi proseguire con +25 con i prossimi. I DATI UK proseguono migliori, sopra attese. GEOPOLITICA e POLITICA sempre con elevato stress, incertezze. Come risultato,accelerazione nella ricerca di HEDGE, di VALORI QUALITA’, che hanno beneficiato CHF, ORO, DOLL e TREASURY, con ampio rimbalzo dei BONDS, dove YIELDS sono calati in poche ore di 8/12bps, e di 20/30bps dai max in settimana. Movimento eccessivo di breve termine, in uno SCENARIO che resta invariato. Il FOCUS odierno tutto sul dato DISOCCUPAZIONE USA, per determinare, se ce ne fosse ancora bisogno, l’andamento dei tassi, azione FED. Il dato risulta in rialzo oltre attese, con effetti di riduzione aspettativa sui tassi. OGGI chiusura INDICI in calo 1.50/3.0pc, da BANCHE dagli Usa, Asia, EU, Uk -3/-6pc in sell-off ampio. Leggeri recuperi nel durante, peso su tutte le quotazioni, meno per industriali. YIELDS netto calo 8/12bps, con leggera ripresa nel durante. COMMODITY, PETROLIO, GAS, METALLI, cedenti, leggero recupero ORO da ampi acquisti banche centrali, vedi Singapore. CRYPTO sell-off proseguito, da FTX, Silvergate, e misure allo studio SEC e da Gov Usa con nuove tasse su energia del 30pc, settore -8/-10pc. Sulle VALUTE un DOLLARO leggero calo, EURO leggero rialzo, ripresa CHF, sostegno GBP dai dati, peso su CAD da pol mon. Stabili ANGLO, YUAN, RUBLO, TURK, sotto tono ASIA, EST-EU, calo MEX, ARG, NORDICHE, meglio BRL, CILE, COL.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO -1.0 – GAS -2.0 – METALLI -1.5/-2.0 – CH yield 10anni 1.3140. ZKbank +20bln di assets gestione nel 2022. CS fino a -6pc e nuovo rec min 2.46. banche -3.0/-5.0. Bachem, aucap, -7.0, AMS, Straumann, Partners Group, -4.0/-5.0. UBox +10.5. MobileZone, +div, -8.0 – UK yield 3.70/3.75. gdp genn +0.3. prod costruz -1.7 e 0.6anno. servizi 0.0 inv. Prod ind -0.3 e -4.3anno, manifatt -0.4 e -5.2anno. bil comm -17.86bln da -19.27. NIESR gbp -0.1pc. Lloyds -2.8, Barclays -4.2, HSBC -5.4, Vodafone +1.5 – GER yield 2.50/2.54. cpi febbr 0.8 e 8.7anno, inflaz 1.0 e 9.3anno. Daimler Truck prev rialzate, -1.8. Comerzbk -4,0, Deutschebk -7.8, Infineon -3.0 – FF yield 3.02 / 3.05. curr acc -3.6 da -7.6bln. bil comm -12.9 da -14.7bln, imp/exp in calo. Casino, -utili, taglio costi e debiti, jv Teract. SocGen -5.5 – ITL yield 4.31/4.35, btp/bund 180. Ppi -7.5 e 11.1anno. Banche, Stellantis -2.50/-3.70. Telecom -1.0, Vodafone verso taglio 1000 persone. Leonardo +1.8 – PORT cpi 0.3 e 8.2anno – ESP yield 3.57. vendite dett 5.5 da 4.8. banche -3.7/-5.2pc – GRECIA prod ind 0.5 da -1.4anno – NL Arcelor -3.0, ING -5.5, ASML -2.5 – SEK Svedbank provvigioni per 3.7bln copertura da inchiesta usa – URSS borsa utili 2022 +29pc, volumi elevati. Produz petrolifera tornata a livelli pre-guerra – NOK inflaz febbr 07 e 5.9anno da 6.4. ppi -5.4 da -0.6 – FINL prod ind 4.3 da 0.8 – CAD disocc 5.0pc inv, capacity 81.7 da 82.2 - USA yield 10anni 3.83, 30anni 3.80. asta 30anni recupera nel finale, 3.8770 da 3.6860yield. BIDEN ampi aumenti di tasse per il prox budget. salari orari 0.2 e 4.6anno. disocc 3.6 da 3.4pc, NFPR 311k da 517k. SVB ieri -60pc, perdita 1.8bln, aucap 2.3bln, oggi -67pc. Silvergate ieri -42pc, oggi +10pc. Oracle +utili, -5.0pc. Ford -1100 persone in Esp. Docu Sing top stime, CFO lascia, -14.5. GAP -7.5. Roblox +2.5, UAL +1.5 - JPN yield min 0.3900, chiude 0.4050. BoJ Kuroda, ultimo giorno, pol mon intatta, tassi -0.10pc inv. Cons priv genn 2.7 e -0.3anno. ppi -0.4 e 8.2anno – CINA XI rieletto, 3.o mandato. Spese cons segnali di recupero elevato. M2 12.9 da 12.6, prestiti 11.6 da 11.3pc esistenti, nuovi 1.810 da 4.900trln – SING riserve oro +30pc, 400tln genn – S. COREA curr acc genn -4,52 da +2.68bln – NZ PMI febbr 52.0 da 50.8. vendite manifatt 4trim -4.7 dopo +3.1 – INDIA prod industr 5.2 da 4.3anno, manifatt 3.7 da 3.1anno - BRAS cpi febbr 0.84 e 5.60anno da 5.77.
