La situazione generale rimane dunque invariata. Abbiamo un ottimismo da valutare come eccessivo, basato su delle aspettative di un picco dei tassi, ancora lungi dal divenire.

AUD tassi inv – CINA PMI servizi rallenta oltre, INDIA leggero rallentamento, URSS rialzo oltre – JPN consumi calo ulteriore, PMI serv meglio – ZAR PMI rialzo. Gdp positivo - BRAS produz calo ult., PMI serv meglio - SING vendite dettaglio recupero parziale – COREA gdp meglio, prezzi consumo rialzo oltre -UK vendite dett meglio, PMI serv calo ulteriore, oltre. Prezzi case netto calo – SEK PMI serv netto calo – CH turismo meglio – EU PMI servizi calo oltre, ulteriore, generale. Prezzi produz calo ulteriore – USA vendita veicoli rallentate. CB trend occupaz calo. Ordini industr sostegno da difesa, ottimismo eco  meglio. La situazione generale rimane dunque invariata. Abbiamo un ottimismo da valutare come eccessivo, basato su delle aspettative di un picco dei tassi, ancora lungi dal divenire. Abbiamo i dati economici, i dati fondamentali, in generale deterioramento, con segnali di crescita zero, o di una debole recessione, come per alcuni, in particolare l’ex-locomotiva Europea, la Germania. Con i dati economici negativi si intensifica quindi l'aspettativa di un picco sui tassi. Questo crea acquisti di titoli, Bonds, in maniera eccessiva. L'ottimismo sulla Cina, con tutte le sue nuove misure di stimolo economico e di contenimento della crisi dei costruttori e immobiliare, sta rientrando, segnalando con i suoi dati economici, un rallentamento dovuto al calo export, calo della domanda estera. Dati pure confermati dalla bilancia commerciale Germania, pubblicata oggi, con un aumento dei costi ENERGIA in atto, a deteriorare ulteriormente gli scenari. Effetti pure marcati in atto per ITL, FF, UK. Dal Giappone la speculazione si alimenta sulle prospettive di un cambio direzionale della BoJ, che comunque sottolinea che un allentamento avverrà solo con un rientro dell’inflazione, a livelli piu’ consoni e adeguati. Nessuna stretta quindi, e riflessi proseguono sullo YEN, contro vari cross. I FOCUS saranno quindi le prox riunioni delle Banche Centrali, che probabilmente seguiranno la linea di Australia, cioè di tassi invariati, con prospettiva di rialzo ulteriore nelle prox riunioni, con giusto una PAUSA “di riflessione”. Poi questo fine settimana un G20, a Deli, con tanti commenti, pranzi e cene, e un nulla di concreto a sortire. Prox riunioni ECB-EU 14sett, FED-USA 20, BoE, BNS 21, JPN 22. Per quanto riguarda INFLAZIONE, il maggiore driver dei mercati attualmente, posso constatare che abbiamo un rallentamento, anche veloce, grazie al recente rientro dei prezzi ENERGIA, la forza maggiore del CAMBIO. A fronte di questo però abbiamo un netto rialzo dei PREZZI, sociali, assicurativi, trasporti, alimentari, comunicazione, che vanno dai 5 ai 15pc, e a pesare ancora marcatamente sul POTERE DI ACQUISTO. Fattori pure corroborati da una RIPRESA INFLAZIONE in atto, come pubblicato da vari Stati. Sul fronte GEOPOLITICA-POLITICA intesa senza accordi per il GRANO UKR, entro Urss-Turchia, suo mediatore. RISO contenimento dell’export INDIA a salvaguardia prezzi locali, calo produzione in AUSTR, CINA da maltempo, a spingere le quotazioni, come pure sul GRANO. Freno alla produzione PETROLIO da Opec+, Urss, a spingere le quotazioni ai max2023. Le SANZIONI, imposte alla Russia, Cina, non stanno funzionando, e loro si stanno già muovendo da tempo per strade o prodotti o clienti in alternativa, in sostituzione di EU-UK-USA. Un fattore di maggiore accelerazione sul fronte BRICS. Il dato PMI servizi odierno ha segnato un rialzo oltre attese, ulteriore, per URSS, stabile AUSTR, meglio JPN, rallentamento oltre per CINA. OGGI chiusure INDICI in calo, rientro veloce da eccessi, con HK -2.0, da EU dai max3 settimane. Calo dettaglianti marcato, deboli energia, finanziari, utility. YIELDS sostenuti, SPREAD in rialzo. PREZIOSI, ENERGIA, METALLI in calo da delusione Cina. CRYPTO ulteriore flessione, in situazione stallo SEC, incertezze. Sulle VALUTE un DOLLARO in ripresa, max3 mesi, peso per EURO, ASIA, EST-U in particolare, NORDICHE, RUBLO, YUAN, e particolare ANGLO, GBP, EURO. Stabile YEN/cross, cede su dollaro, come CHF. Stabili LATAM, peso marcato su MEX. Dai CHARTS situazione generale invariata. Ripresa del DOLLARO ripartita, nel target/resistenza di medio, tendenza positiva, contrapposto trend negativo EURO riconfermato. Eccesso forza ORO, ARG, oltre previsto, ma scenario invariato in negativo, target ORO 1920 e 1880 con rinnovati test, di breve abbiamo un eccesso di debolezza. INDICI sell-on-rise, exCina, resta confermato, dopo ulteriore test top fascia medio, overbought marcato, assenza supporto dati fondamentali eco. PETROLIO superata fascia medio termine, con eccesso forza, quotazioni “politiche”, trend rialzo.

DATI ECONOMICI:

TRANSIZIONE ENERGETICA investimenti per oltre doll 100bln globali nel 2022, atteso balzo ulteriore 2023 – PETROLIO attesa Opec+ su dati produz., Urss mantiene limitazione produzione fino fine anno., Saudi proseguono nel taglio graduale. -1.0 da max2023, poi +2,0pc – GAS -6.0, ieri -3.0 – COTONE -2.7, GRANO calo produz Australia, focus Ukr-Urss – METALLI -1.50 – ARG -3.0 – EU PMI serv luglio 47.9 da 50.9. ppi -0.5 e -7.6anno. Lagarde, fondamentale mantenere ancorate le aspettative inflazione – CHF yield 10anni 0.9510. gdp 2.trin 0.0 e 0.5anno da 1.5. Alberghi turismo luglio +4.5 da genn, TI -2.8 e 4.8anno. Helvetia e Money Park, fusione, sinergie, piu’ mutui, e licenziamenti. Elettrico costi +18pc per 2024. BKW +2.5, PartnersGroup +6.7, post dati. Doc morris +6.0. AMS, Temenos, Sika, Richemont, Bachem, -1.50/-3.50 – UK yield 4.54. prezzi case ago -1.60 da -0.20anno. prezzi gasolio a gdp 4, +8cts ago, max 20anni. Prezzi uffici 2023 -20pc. Vendite dett ago 4.3 da 1.8anno. PMI serv 49.5 da 51.5. Tesco -2.8, B%M -4.9 – GER yield 2.60. bil comm 15.9 da 18.7bln, exp -0.9, imp +1.4. PMI serv 47.3 da 52.3. Commerzbk -4.0, DeutscheBk -2.0, RWE -2.0, Fresenius -2.0 – FF yield 3.12. PMI serv 46.0 da 47.1 – ITL yield 4.32, btp/bund 172. PMI serv 49.8 da 51.5 – ESP yield 3.64. PMI serv 49.3 da 52.8 – TURK inflaz +9.1 e 58.9 anno da 47.8 - -BEL vendite Bonds retail per euro 22bln record – IRL PMI serv 55 da 56.7 – SEK PMI serv 49 da 53.4 – URSS PMI serv 57.6 da 54.0, 7. Mese espansione, max5 mesi – UKR min difesa dimissiona – USA yield 2anni 4.90, 10anni 423, 30anni 4.35. vendite veicoli 3.05 da 3.14mln. CB trend occupaz 113.02 da 115.45. ordini industr -2.1, ex trasp +0.8, durevoli ex trasporti +0.4, ex difesa -5.5pc. ottimismo eco 41.1 da 40.3. Tesla +2.50. Netflix +1.8, Brady Crop +10, Fidelity Nat +6.8, Oracle +2.0. AirB&B +6.0, Blackstone +4.2 - JPN yield 0.6450. aste ultime 2sett deboli. Spese cons -2.7 e -5.0anno. PMI serv 54.3 da 53.8 – UAE invest 4.5bln in Africa. PMI serv 55 da 56 – CINA Country Garden paga interessi, nel periodo di transizione, di grazia. PMI serv 51.8 da 54.1 – HK l’Occitane -28pc da azzeramento IPO – INDIA PMI serv 60.1 da 62.3 – ZAR prezzi gasolio max 2020. Gdp 0.6 e 1.5anno. PMI 51.0 da 48.2 – AUD tassi inv 4.10pc, aspett rialzo prox meeting. PMI serv 47.8 da 47.9 – COREA Huawei presenta nuovo cellularre con chip di propria costruz, avanzata . gdp 2trim 0.6 e 0.9anno. cpi 1.0 e 3.4anno – SING vendite dett 0.6 e 1.1anno – BRAS produz industr -0.6 e -1.1anno. PMI serv 50.6 da 50.2.