Giornata decisiva per la rielezione di Von Der Leyen, dopo la conferma della condanna dalla Corte EU sulla poca trasparenza per il vaccino covid/contratti.
URSS prezzi produz calo – JPN bil comm meglio, exp/imp calo oltre – AUD disocc rialzo. Fiducia industr leggero recupero – HK disocc inv – ZAR tassi inv nel prev - UK disocc inv. Salari calo. Vendita auto rallentata – EU vendita auto meglio, spinta incentivi ITL, recupero GER, calo oltre FF. produz costruz calo ulteriore. Tassi inv confermati - CH surplus comm rialzo, exp rallentato, import rialzo, calo oltre orologi – USA disocc sett rialzo oltre. Phil Fed Manifatt balzo, nuovi ordini balzo, prezzi calo. Giornata decisiva per la rielezione di Von Der Leyen, dopo la conferma della condanna dalla Corte EU sulla poca trasparenza per il vaccino covid/contratti. Campagna POLITICA contro Orban e il suo piano di pace, incontri ai vertici non graditi. E tra spritz e strette di mano, una spinta per fondo EU, fondo per tec, misure green, scudo aereo, esercito comune, limiti immigrazione. Intanto crescono i timori per il COMMERCIO, settore semiconduttori, chip, dai DAZI EU, con attese anche dagli USA, dopo blocchi settoriali e restrizioni. In stress pure settore AUTO EV, con l’aggiunta di stallo vendite, se non anche in calo per alcuni Stati. Questo porta ad alimentare una ampia ROTAZIONE nei settori TITOLI, a favore di SMALL CAP. i DATI economici, migliori per UK, spingono GBP a max1 anno. Le ASPETTATIVE di taglio TASSI, a settembre, per USA, EU, ASIA, incamerano oramai il 100pc del primo 25bps, con ulteriori 2 attesi entro fine anno. Dal GIAPP, attesa una ulteriore “correzione” al rialzo dei tassi, riduzione acquisti bonds, e probabili INTERVENTI, a dare allo YEN respiro, recupero deciso, anche grazie ad un DOLLARO sottotono, e a scapito del suo “antagonista”, rupia INDIA. In FOCUS la POLITICA USA, dove Trump è al 71pc del previsto, e Biden al 13pc, con sempre piu’ probabile il suo ritiro. Scenario possibile con VANCE al posto di Trump, e di OBAMA Michelle al posto di Biden. Ancora tutto da vedere, nel toto voto. Proseguono gli ampi incontri ai vertici, POLITICA, tra nuove alleanze, accordi, campagna elettorale. Con la ampia pubblicazione degli UTILI societari, maggiore VOLATILITA’ sui singoli titoli, alimentata anche da assenze estive. Mercati sembrano in mancanza di munizioni, in cerca di nuovi fattori, posizionati molto LONG bonds, titoli, preziosi. OGGI chiusura INDICI mix, meglio Cina, peso da chip, semiconduttori, consumers. Recupero nel finale grazie a TSMC, Netflix. Meglio energia, auto, finanziari, telecom, armamenti, cedono aerei, immobiliari. YIELDS +4bps, Jpn -2. SPREAD stabili. ENERGIA meglio, METALLI cedono, PREZIOSI sstabili, ORO dai max, correttivo. CRYPTO consolidamento. Sulle VALUTE un DOLLARO sottotono, EURO ai top. GBP may1 anno e qualche presa profitto. Sostenute ANGLO, rialzo YUAN, RUBLO, EST-Eu, balzo YEN, cede INDIA, LATAM, TURK, NORDICHE, stabile CHF/cross. Dai CHARTS scenari restano invariati, solo con un eccesso rialzo/forza di EURO, e calo DOLL, di breve termine, a tetto/resistenza e supporto. Rialzo GBP intatto, potenziale presente invariato. Recupero YEN nel previsto, ulteriore atteso. PETROLIO in fascia confermata 83/88 doll/barile Brent. INDICI con fase correttiva innescata per NIKKEY, NASDAQ, S&P, da eccesso/overbought elevato, nel previsto. Neutri SMI-CH, FTSE. Fragile/cedente EUstoxx, miglioramento per CINA. Ora il Dow Jones rialzo eccessivo, overbought marcato. Balzo ORO speculativo, con un eccesso di velocità/ampiezza, resto ARG, METALLI restano sottotono da relazione Cina/rallentamento domanda.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO +1.0, calo stoccaggi ulteriore – GAS -1.0 – PLAT +1.50, METALLI -1.0, ARG +1.0 – EU vendita auto +3.6, 1.sem +4.4pc, EV inv. Produz costruz may -0.9, dopo -0.4pc. ECB tassi 4.25pc inv, target primario inflazione 2pc, attesa quanto sufficiente per obj, segue dati, nessun impegno per future mosse - CHF yield 10anni 0.5510. bil comm 6.180 da 5.79bln, imp reale +1.0, exp reale -0.3, orologi -7.2pc. 2trim exp +6.6, imp +2.2, orologi -3.3. VAT -7.0. ABB -6.0. Novartis -2.0, Rieter -6.5. GFischer +5.5. SFS +3.8. Swatch +3.0, Hayeck aumenta acqu. Lonza +3.5. Belimo, PartnersGroup -1.50. Emissioni: Bca Stato Jura 100mln 5anni – UK yield 4.11. disocc 4.4pc inv, salari 5.7 da 5.9anno. vendita auto 1.1 da 1.7anno – GER yield 2.44. vendita auto 6.1 da -4.3anno. Siemens, Infineon -2.2. Bayer +2.0. mercedes +2.0. TUI -2.5 – FL LGT liquida tutto Urss, valore per 4bln conti – FF yield 3.10. OAT 65. Vendita auto -4.8 da -2.9anno. Renault vendite +1.9pc 1sem, -1.0. Schneider Electric -4.0. Publicis +4.5 – ITL yield 3.73. BTP 130. Vendita auto 15.1 da -6.6anno. Stellantis +2.5. Prysmian -3.5 – ESP yield 3.21. Bankinter +3.7 – NL ASML -1.7, ASMI -2,0 – NOK Telenor utili confermati, prev rialzate – FINL Nokia utili -32pc – SEK Volvo vendite conferate, prev tagliate, -1.50. autocarri nel prev, -1.50. Husquarna u e fatt calo, -13pc – USA yield 2anni 4.45. 10anni 4.17. 30anni 4.39. asta 20anni yield 4.4660 da 4.4520. disocc sett 243k da 222k. Phil Fed manifatt 13.9 da 1.3, condiz 38.7 da 13.8, nuovi ordini 20 da -2.2, prezzi 19.8 da 22.5. UAL utili soft. Domino’s Pizza -11.50. Beyond Meat -12.50. infosystem +1.8 - JPN yield 1.0450. Tokyo Electron -8.8. bil comm 224.bln dopo -1.220bln, imp 3.2 da 9.5anno, exp 5.4 da 13.5anno – TAIW TSMC utili +36pc, +1.50 – COREA Samsung Electronic -5.5 – VEN voto presidenziale fine settimana, speculazione long bond oil – HK disocc 3.0pc inv – AUD occupaz 50.2k da 39.4k, disocc 4.1pc da 4.0. NAB fid 2trim -1 da -2 – ZAR tassi 8.25pc inv.
