Giornata piuttosto tranquilla, estiva, con un SENTIMENT in graduale e lento miglioramento, con tutti i TIMORI sempre latenti, come la FRAGILITA’ politica, tensioni geopolitiche.
NZ tassi tagliati, previsione confermata – JPN Tankan rallentato – COREA calo disoccupaz – INDIA inflazione calo oltre, rialzo deficit comm – ZAR fid industr inv, vendite dettaglio balzo - BRAS vendite dettaglio calo oltre - UK prezzi consumo rallentati oltre, prezzi produz inv, sotto. Prezzi case meglio – FF inflazione rialzo oltre – EU occupaz meglio, gdp rialzo confermato, produz industr calo ulteriore, oltre – USA mutui domanda balzo, yield stabili. Prezzi consumo rialzo moderato confermato. Giornata piuttosto tranquilla, estiva, con un SENTIMENT in graduale e lento miglioramento, con tutti i TIMORI sempre latenti, come la FRAGILITA’ politica, tensioni geopolitiche. Oggi giornata tutta dedicata al DATO USA prezzi consumo, anticipati modesti, dopo quello dei prezzi produzione di ieri. E domani, quello della disoccupazione settimanale, a rischio di sorprese. ASPETTATIVE, quindi, restano invariate per l’innesco del taglio TASSI a settembre. YIELDS in calo generale. E NZ ha confermato il taglio tassi, pesando sul cambio. Nessun effetto dal candidato Governo, Kishida, che lascia, in JPN, per lo YEN. Dato UK inflazione sotto attese, spinge ulteriore prospettiva taglio tassi, e GBP recede. La pubblicazione degli UTILI societari porta una maggiore VOLATILITA’ sui singoli titoli. Recupero tec, semiconduttori, AI, migliori lusso, finanziari, cedono minerari, con le ROTAZIONI settoriali sempre dominanti. Recedono, con il rientro del fattore “rifugio”, il DOLLARO, CHF/cross, e con il carry-trade sempre di attualità, maggiore sostegno a EURO, ANGLO. Positive CILE, BRAS, a scapito di ARG, MEX, COL. Sottotono RUBLO, a favore di EST-Eu. resta sostenuto il PETROLIO, dai timori forniture, tensioni geopolitiche, e calo stoccaggi Usa. Prosegue il trend positivo per le CRYPTO, con BITCOIN in primis, e miners in fase di acquisti di accumulo. ORO, siamo al quarto tentativo vicino record massimi, con operatori sempre molto ottimisti, in accumulo longs.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO +1.0 – GAS +1.0 – CRYPTO +2/+6pc – EU occupaz 2trim 0.2 e 0.8anno. gdp 2.trim 0.3 e 0.6anno. prod industr -0.1 e -3.9anno da -3.3pc – CHF yield 10anni 0.3930. Sparebank 150mln 6anni. UBS utili 2trim 1.18bln, 20 volte inferiori 2023, ma ben oltre attese. -3000 persone ulteriori. +3,2pc. Straumann +13.2. MBurger, AMS osram, +4.4. Clariant +2.3 – UK yield 3.89. cpi -0.2 e 2.2anno, core 0.1 e 3.3anno. ppi input -0.1 e 0.4 anno, output 0.0 e 0.8anno. prezzi immob 2.7 da 2.2anno. Aviva utili robusti. Flutter utili robusti, +8.0. Ixico +30pc – IRL prezzi immob 0.7 e 8.6anno – GER yield 2.18. RWE calo utili, -1.0. TUI utili robusti, +2.0. Thyssen Krupp perdita, +1.8. Varta -22pc. Asta 30anni 2.45 da 2.59pc – FF yield 2.92. OAT 74. Cpi 0.2 e 2.3anno, inflaz 0.2 e 2.7anno. Hermes +2.0, Valneva +4.9 – ITL yield 3.56. BTP 138 – ESP yield 3.02 – SEK cpi 0.1 e 2.6anno – NOK fid cons 3trim -16.9 da -18.3 – DKR Carlsberg delude, -3.8 – USA yield 2anni 3.94. 10anni 3.85. 30anni 4.16. mutui 30anni +16.8pc, yield 6.45 da 6.55pc. cpi 0.2 e 2.9anno, core 0.2 e 3.2anno, guadagni reali -0.2. Mars acq Pringles per doll 35bln. GM vendite Cina calo ulteriore, licenziamenti. Chiplote, AD lascia, -13pc. Starbucks ieri +25, ora -2.0. Peloton +6.0 prev jv google -1.50. Cardinal Health +6.0. kellanova +7.5. ARM +2.3 – JPN yield 0.8250. asta 5anni domanda debol. Tankan 10 da 11 – NZ tassi -25bps 5.25pc, 1. taglio da 4anni – COREA disocc 2.5 da 2.8pc – INDIA inflaz ingrosso 2.04 da 3.36pc. bil comm -23.5 da -20.98bln – ZAR fid industr 109.1 da 109.0. vendite dett 4.1 da 1.1anno - BRAS vendite dett -1.0 e 4.0anno da 8.1pc - ZAMBIA tassi inv 13.50pc – NAMIBIA tassi -25 a 7.75pc.
